这篇文章不错，转发给_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

这篇文章不错，转发给大家看看

@爱上趋势股：诺安成长的野心：赌半导体，就是赌国运！

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":318556635,"tweetId":"318556635","gmtCreate":1611878085327,"gmtModify":1703755512476,"author":{"id":3559628239727181,"idStr":"3559628239727181","authorId":3559628239727181,"authorIdStr":"3559628239727181","name":"只买变态","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e97b7abdbbb76b564c69333458f7945b","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>这篇文章不错，转发给大家看看</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>这篇文章不错，转发给大家看看</p></body></html>","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/318556635","repostId":318918833,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":318918833,"tweetId":"318918833","gmtCreate":1611840449014,"gmtModify":1703754679428,"author":{"id":3502860692623653,"idStr":"3502860692623653","authorId":3502860692623653,"authorIdStr":"3502860692623653","name":"爱上趋势股","avatar":"https://static.tigerbbs.com/17f4521614b0cae62aff9fa7fa80fa77","vip":2,"userType":2,"introduction":"公众号：爱上趋势股","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561-2","templateUuid":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561","name":"资深虎友","description":"加入老虎社区1000天","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/0063fb68ea29c9ae6858c58630e182d5","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/96c699a93be4214d4b49aea6a5a5d1a4","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/35b0e542a9ff77046ed69ef602bc105d","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.18","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":41441,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"45690586ebfb429d952407377828c6c0","categoryId":"b76d3c59fc044df59779c041b25852a6","name":"今天什么值得买？晒晒你的交易计划！","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":45690586ebfb429d952407377828c6c0}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"今天你有什么交易计划？什么标的值得关注？在本主题下发帖，分享你的想法吧！","image":"https://static.tigerbbs.com/ce10cf181856307d0983c3bc1075120b"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/518172d6061349e81bab2cfdc2c7850a","width":"200","height":"149"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2398b22e40b83064067c3347851ad596","width":"1824","height":"861"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3ca566d2635037eb6d8286fd41cf8b0c","width":"1228","height":"499"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6498e048a6f5ab7b0baa10bec264817c","width":"714","height":"425"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a41c0a3bd64314fb90e608f1eded5d82","width":"540","height":"300"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ae107635d975823a667e3225a65c2334","width":"1247","height":"491"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9d3622f25744da1e2679e33ae0a2a7d6","width":"421","height":"347"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3af0dc97ba5f36c02d5be06e0bd55bf8","width":"440","height":"314"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f7e0f35c62380aa010bd4e3cf5079e82","width":"1222","height":"472"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/7630aca41a0cdcca0a12e8fe81cc0633","width":"840","height":"470"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4b539a0fe03c2e197a99eccf51ed6588","width":"1062","height":"282"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e4a24fecae6d0b8412aeb7cfb87d0cd2","width":"840","height":"470"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e877396b351a1555e61d9ddc0774f634","width":"1338","height":"324"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/bd38d68f3a9939c489a53b56796c58f6","width":"800","height":"775"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/265daf14e8e743695f7342075aad19c4","width":"564","height":"300"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/eb7f3342f38754509f74805400549631","width":"690","height":"690"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/518172d6061349e81bab2cfdc2c7850a","width":"200","height":"149"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2398b22e40b83064067c3347851ad596","width":"1824","height":"861"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3ca566d2635037eb6d8286fd41cf8b0c","width":"1228","height":"499"}],"title":"诺安成长的野心：赌半导体，就是赌国运！","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><span style=\"color:rgba(242,6,6,1);\"><b>01</b></span></p> <p>说起最牛的股票，大家都知道是茅台、茅台和茅台。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600519\">$贵州茅台(600519)$</a></p> <p>说起最牛的基金，就不一样了，有：</p> <ul> \n <li>世界第三大酒庄——易方达；</li> \n <li>世界第三大新能源汽车——嘉实；</li> \n <li>世界第三大军火商——博时；</li> \n <li>世界第三大光伏——广发；</li> \n <li>以及，今天的主角，<span style=\"color:rgba(249,9,9,1);\">世界第三大半导体——诺安。</span></li> \n</ul> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/bd38d68f3a9939c489a53b56796c58f6\" tg-width=\"800\" tg-height=\"775\"></p> <p>为啥，我今天只聊诺安？</p> <p><b>一方面是因为诺安的基金经理</b>&nbsp;<b>蔡嵩松</b>&nbsp;<b>很帅气</b>，人称蔡爹爹，最近叫蔡跌跌。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/eb7f3342f38754509f74805400549631\" tg-width=\"690\" tg-height=\"690\"><b>另一方面是，诺安的基金名比较独特。</b></p> <p>你看博时，就叫博时军工；嘉实，就叫嘉实新能源；广发，就叫广发环保；大家一眼就能看出这些基金是做什么方向的。</p> <p>但诺安叫啥？叫<span style=\"color:rgba(241,8,8,1);\"><b>诺安成长</b></span>。</p> <p>这可就牛逼了，买了诺安成长之后，赚不赚钱咱不说，但你一定在成长。</p> <p>不信你看，别人家的基金收益走势，震荡上行，稳得一批：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f7e0f35c62380aa010bd4e3cf5079e82\" tg-width=\"1222\" tg-height=\"472\"><span>（易方达蓝筹）</span></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3ca566d2635037eb6d8286fd41cf8b0c\" tg-width=\"1228\" tg-height=\"499\"><span>（博时军工）</span></p> <p>而诺安成长的走势是这样的，此起彼伏的样子，就像每个韭菜的心电图一样刺激：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ae107635d975823a667e3225a65c2334\" tg-width=\"1247\" tg-height=\"491\"><span>（诺安成长）</span></p> <p>所以，买诺安成长，不一定赚钱，但一定可以磨练心智，特别适合刚入场的新韭菜。</p> <p>总结：涨了，赚钱；亏了，成长。</p> <p><b>这样算下来，怎么都不吃亏。</b><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a41c0a3bd64314fb90e608f1eded5d82\" tg-width=\"540\" tg-height=\"300\"></p> <p><span style=\"color:rgba(236,2,2,1);\"><b>02</b></span></p> <p>好吧，我说实话吧，今天想写诺安的原因，是因为最近的持仓与诺安成长高度重合，All&nbsp;In了半导体。</p> <p>结果大家想必知道了，下面是诺安的部分重仓股，我也没好哪去：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6498e048a6f5ab7b0baa10bec264817c\" tg-width=\"714\" tg-height=\"425\"></p> <p>遥想不久前，某位基金经理还在说：</p> <blockquote>\n  “当前的A股行情，只要你下车撒泡尿，您就会被历史的车轮甩下，因为这是一趟高铁”。 \n</blockquote> <p>于是，我没有下车，尿在了裤子上，刚开始有点暖，现在有点凉...&nbsp;...<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/518172d6061349e81bab2cfdc2c7850a\" tg-width=\"200\" tg-height=\"149\"></p> <p>半导体利好不断，却跌跌不休，所以，这两天蔡总也很郁闷：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3af0dc97ba5f36c02d5be06e0bd55bf8\" tg-width=\"440\" tg-height=\"314\"></p> <p>事先声明，我买半导体，可和蔡总没关系，我是按照自己的逻辑买入的，赖不着人家。</p> <p><span style=\"color:rgba(246,6,6,1);\"><b>03</b></span></p> <p>那我为何看好半导体？</p> <p>先从宏观方面去来讲：志在必行。</p> <p>上世纪90年代，苏联被美国干趴下后，就开始谋划怎么治理地球。</p> <p>按照美帝的划分，世界应该是这样运行的，阶梯依次如下：</p> <ul> \n <li>第一阶梯：美国，掌握金融+军事+高科技/尖端高价值商品；</li> \n <li>第二阶梯：五眼联盟+欧盟+日韩以色列等一众盟友/小弟，掌握高端代工和部分尖端高价值商品；</li> \n <li>第三阶梯：人口资源类国家，如印度、中国、东南亚，负责低价值商品代工，以及成为一、二阶梯的商品倾销地；</li> \n <li>第四阶梯：能源资源类国家，如中东、非洲诸国，成为一、二阶梯的商品倾销地+资源掠夺对象。</li> \n</ul> <p>按照美国的意愿，地球村就这样运作，一千年不变最好。但，还不到30年，中国就开挂式的冲了出来，膀大腰圆的冲向第一、二阶梯。</p> <p>美国划定的体系受到了冲击，所以这两年猴急似的，要打压咱们。</p> <p>我们再具体看看美国所要掌控的是啥？</p> <p>金融指美元霸权；军事不必多说；这两项没有疑虑。</p> <p>那么，高科技/尖端高价值商品，指什么？</p> <p>看下2017年中国进口商品分类总额，就知道了：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/2398b22e40b83064067c3347851ad596\" tg-width=\"1824\" tg-height=\"861\"><span>（单位：万美元）</span></p> <p>没错，就是集成电路产业（下面简称半导体产业）。</p> <p><span style=\"color:rgba(237,8,8,1);\"><b>04</b></span></p> <p>半导体产业也分三六九等，排在最上面的是<b>硬件设备、软件设计、半导体材料</b>&nbsp;，这点上美国人拿捏的死死的，掌握绝对话语权。</p> <p>比如，让大陆羡慕不已的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> ，台湾人心中的掌上明珠，在美国人眼中，不过是施舍出的劳动密集型产业。（当然，这是半导体中的劳动密集型产业，跟纺织制造那个还不是一个层次😬）</p> <p>如果，台积电离开了美国的软件、设备，啥也不是。</p> <p>比如，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">$阿斯麦(ASML)$</a> 光刻机（大部分美国技术+欧洲技术），这种高附加值的产品，一台能卖1亿多美元，而且完全是卖方市场，想卖多少台他们说了算，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> 使劲儿送钱买，也不行。</p> <p>想想，ASML仅仅生产一台机器产生的利润，台积电的工人要卖多少芯片、忙碌多少个日夜才能赶上？更别提做纺织，卖衬衫的了。</p> <p>可以说，在这个领域里，没有任何国家可以挑战美国。</p> <p>此外，日本在半导体材料的技术上也比较强，但美国说日本的就是它的，日本点了点头，屁也不敢放。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/265daf14e8e743695f7342075aad19c4\" tg-width=\"564\" tg-height=\"300\"><span>$阿斯麦(ASML)$ 光刻机</span></p> <p>排在中游的是<b>芯片设计</b>，美国人一样拿捏的死死的，比如：</p> <p>手机处理器芯片<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">$高通(QCOM)$</a> ，绝大多数安卓机都在用它的骁龙芯片；<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> 则垄断了PC处理器芯片；还有<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 这样手机、PC都做的公司。</p> <p>这个领域，也是半导体利润最大的部分，毕竟上面那个光刻机领域，每年就生产那么几台，而这里就涉及民用，市场规模巨大。</p> <p>华为曾耗巨资研发麒麟芯片，是中国企业对挤入顶层次的尝试，最终遭到美国的无情打压，如今华为不得不雪藏“麒麟”。</p> <p>此外，韩国<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">$三星(SMSN.UK)$</a> 在储存芯片领域技术领先，当然这也是美国施舍给的。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/9d3622f25744da1e2679e33ae0a2a7d6\" tg-width=\"421\" tg-height=\"347\"><span>麒麟芯片非常可惜，已停产，用一枚少一枚</span></p> <p>排在半导体行业最底层的，就是<b>代工、封测</b>这类了。所有行业都有一个共同点，就是动脑子的，附加值都要比动手的高。</p> <p>这类领域，台湾技术最好、其次是韩国，然后就是中国大陆了。</p> <p>可见，<b>中国</b><b>这些年虽然很努力，但</b><b>半导体产业实力，仍处于中下游。</b></p> <p>所以，我国每年仍需要进口大量半导体。</p> <p>再加上，我国正在产业升级，重点布局的新能源汽车、光伏、物联网、人工智能，都需要很多的半导体、芯片。</p> <p>以后，对半导体的需求只增不减，这就是国家必须拿下半导体产业的原因，这关乎着我们伟大复兴的命运。</p> <p><b>只许成功不许失败。</b></p> <p><span style=\"color:rgba(239,7,7,1);\"><b>05</b></span></p> <p>微观上讲：</p> <p><b>第一，是时机。</b></p> <p>特朗普的政策是死磕中国，缓和俄罗斯。</p> <p>这届的拜登不一样，皿煮党天生就爱死磕俄罗斯，这几天俄罗斯民众突然开始shi威游行了，背后少不了皿煮党的煽风点火。</p> <p>拜登上台后，中美肯定会缓和，我们不能指望“美国会放我们一码”，但最起码贸易战会缓和。这就可能会给我们留出4年的喘息时间，使让我们能尽快实现半导体的技术突破。</p> <p>这不，拜登刚上任不久，有组织就开始呼吁，美国政府取消制裁中国芯片产业了：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4b539a0fe03c2e197a99eccf51ed6588\" tg-width=\"1062\" tg-height=\"282\"></p> <p><b>第二，是行业景气。</b></p> <ol> \n <li>疫情影响下，宅经济爆发，笔电平板、WiFi装置、游戏机等产品需求大幅上涨；</li> \n <li>5G智能手机销售火热，手机更新换代；</li> \n <li>新能源汽车产销超预期（智能电动车相比传统车，对芯片的需求是攀升的）；</li> \n <li>还有智能穿戴、智能家居等等</li> \n</ol> <p>随着时代的发展，半导体行业的蛋糕不断做大。</p> <p>然而，世界上的半导体行业，总共就由那么几个国家的厂子垄断。上游产光刻机的AMSL又不慌不忙，就造成了需求激增，扩产相对缓慢的情况。于是，半导体行业又迎来了涨价潮。</p> <p>AMD、英特尔、台积电、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MU\">$美光科技(MU)$</a> 、以及众多中国大陆半导体企业，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> /<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01347\">$华虹半导体(01347)$</a> /<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600584\">$长电科技(600584)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/002156\">$通富微电(002156)$</a> 等等等，年报全部超预期。</p> <p>几乎一样的话术：<b>行业景气、供不应求、产销两旺。</b><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e877396b351a1555e61d9ddc0774f634\" tg-width=\"1338\" tg-height=\"324\"></p> <p><b>第三，技术形态调整充沛</b></p> <p>美港股的芯片股票，走势是这样的：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7630aca41a0cdcca0a12e8fe81cc0633\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\">A股的普遍是这样的：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e4a24fecae6d0b8412aeb7cfb87d0cd2\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\">其实，看诺安成长的走势就可以。</p> <p>A股的半导体芯片股，普遍在7月见顶后，横盘至今，长达半年以上。</p> <p>这个横盘，是为了消化估值，今年公布业绩后，他们的PE普遍降到了100以下。</p> <p>然而，对于大陆半导体企业来说，无论从技术、还是市占率上来说，都还有巨大的提升空间。</p> <p><span style=\"color:rgba(253,6,6,1);\"><b>06</b></span></p> <p>结束语：</p> <p>当新能源版块一飞冲天后，回头望去，半导体行业，已蛰伏半年之久。</p> <p>而随着政策、时机的到来，半导体行业似乎已具备天时和地利，这样的机会，是否会让你心动呢？</p> <p>___End___</p> <p></p> <p><b>PS：</b></p> <ul> \n <li>近期会更新一些列半导体行业的文章，敬请期待！</li> \n <li>感谢您的阅读！您的转发和留言，是我坚持下的动力！</li> \n</ul> <li></li> <hr> <p>想及时看我的交易策略、持仓，以及更多的股票交流，请订阅我的空间站：<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNSpace&amp;page=/space/detail&amp;rndata=%7B%22spaceId%22%3A%20%2210%22%2C%20%22userId%22%3A%20%223502860692623653%22%7D\" target=\"_blank\"><b>点击这里订阅</b></a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><span style=\"color:rgba(242,6,6,1);\"><b>01</b></span></p> <p>说起最牛的股票，大家都知道是茅台、茅台和茅台。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600519\">$贵州茅台(600519)$</a></p> <p>说起最牛的基金，就不一样了，有：</p> <ul> \n <li>世界第三大酒庄——易方达；</li> \n <li>世界第三大新能源汽车——嘉实；</li> \n <li>世界第三大军火商——博时；</li> \n <li>世界第三大光伏——广发；</li> \n <li>以及，今天的主角，<span style=\"color:rgba(249,9,9,1);\">世界第三大半导体——诺安。</span></li> \n</ul> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/bd38d68f3a9939c489a53b56796c58f6\" tg-width=\"800\" tg-height=\"775\"></p> <p>为啥，我今天只聊诺安？</p> <p><b>一方面是因为诺安的基金经理</b>&nbsp;<b>蔡嵩松</b>&nbsp;<b>很帅气</b>，人称蔡爹爹，最近叫蔡跌跌。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/eb7f3342f38754509f74805400549631\" tg-width=\"690\" tg-height=\"690\"><b>另一方面是，诺安的基金名比较独特。</b></p> <p>你看博时，就叫博时军工；嘉实，就叫嘉实新能源；广发，就叫广发环保；大家一眼就能看出这些基金是做什么方向的。</p> <p>但诺安叫啥？叫<span style=\"color:rgba(241,8,8,1);\"><b>诺安成长</b></span>。</p> <p>这可就牛逼了，买了诺安成长之后，赚不赚钱咱不说，但你一定在成长。</p> <p>不信你看，别人家的基金收益走势，震荡上行，稳得一批：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f7e0f35c62380aa010bd4e3cf5079e82\" tg-width=\"1222\" tg-height=\"472\"><span>（易方达蓝筹）</span></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3ca566d2635037eb6d8286fd41cf8b0c\" tg-width=\"1228\" tg-height=\"499\"><span>（博时军工）</span></p> <p>而诺安成长的走势是这样的，此起彼伏的样子，就像每个韭菜的心电图一样刺激：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ae107635d975823a667e3225a65c2334\" tg-width=\"1247\" tg-height=\"491\"><span>（诺安成长）</span></p> <p>所以，买诺安成长，不一定赚钱，但一定可以磨练心智，特别适合刚入场的新韭菜。</p> <p>总结：涨了，赚钱；亏了，成长。</p> <p><b>这样算下来，怎么都不吃亏。</b><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a41c0a3bd64314fb90e608f1eded5d82\" tg-width=\"540\" tg-height=\"300\"></p> <p><span style=\"color:rgba(236,2,2,1);\"><b>02</b></span></p> <p>好吧，我说实话吧，今天想写诺安的原因，是因为最近的持仓与诺安成长高度重合，All&nbsp;In了半导体。</p> <p>结果大家想必知道了，下面是诺安的部分重仓股，我也没好哪去：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6498e048a6f5ab7b0baa10bec264817c\" tg-width=\"714\" tg-height=\"425\"></p> <p>遥想不久前，某位基金经理还在说：</p> <blockquote>\n  “当前的A股行情，只要你下车撒泡尿，您就会被历史的车轮甩下，因为这是一趟高铁”。 \n</blockquote> <p>于是，我没有下车，尿在了裤子上，刚开始有点暖，现在有点凉...&nbsp;...<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/518172d6061349e81bab2cfdc2c7850a\" tg-width=\"200\" tg-height=\"149\"></p> <p>半导体利好不断，却跌跌不休，所以，这两天蔡总也很郁闷：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3af0dc97ba5f36c02d5be06e0bd55bf8\" tg-width=\"440\" tg-height=\"314\"></p> <p>事先声明，我买半导体，可和蔡总没关系，我是按照自己的逻辑买入的，赖不着人家。</p> <p><span style=\"color:rgba(246,6,6,1);\"><b>03</b></span></p> <p>那我为何看好半导体？</p> <p>先从宏观方面去来讲：志在必行。</p> <p>上世纪90年代，苏联被美国干趴下后，就开始谋划怎么治理地球。</p> <p>按照美帝的划分，世界应该是这样运行的，阶梯依次如下：</p> <ul> \n <li>第一阶梯：美国，掌握金融+军事+高科技/尖端高价值商品；</li> \n <li>第二阶梯：五眼联盟+欧盟+日韩以色列等一众盟友/小弟，掌握高端代工和部分尖端高价值商品；</li> \n <li>第三阶梯：人口资源类国家，如印度、中国、东南亚，负责低价值商品代工，以及成为一、二阶梯的商品倾销地；</li> \n <li>第四阶梯：能源资源类国家，如中东、非洲诸国，成为一、二阶梯的商品倾销地+资源掠夺对象。</li> \n</ul> <p>按照美国的意愿，地球村就这样运作，一千年不变最好。但，还不到30年，中国就开挂式的冲了出来，膀大腰圆的冲向第一、二阶梯。</p> <p>美国划定的体系受到了冲击，所以这两年猴急似的，要打压咱们。</p> <p>我们再具体看看美国所要掌控的是啥？</p> <p>金融指美元霸权；军事不必多说；这两项没有疑虑。</p> <p>那么，高科技/尖端高价值商品，指什么？</p> <p>看下2017年中国进口商品分类总额，就知道了：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/2398b22e40b83064067c3347851ad596\" tg-width=\"1824\" tg-height=\"861\"><span>（单位：万美元）</span></p> <p>没错，就是集成电路产业（下面简称半导体产业）。</p> <p><span style=\"color:rgba(237,8,8,1);\"><b>04</b></span></p> <p>半导体产业也分三六九等，排在最上面的是<b>硬件设备、软件设计、半导体材料</b>&nbsp;，这点上美国人拿捏的死死的，掌握绝对话语权。</p> <p>比如，让大陆羡慕不已的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> ，台湾人心中的掌上明珠，在美国人眼中，不过是施舍出的劳动密集型产业。（当然，这是半导体中的劳动密集型产业，跟纺织制造那个还不是一个层次😬）</p> <p>如果，台积电离开了美国的软件、设备，啥也不是。</p> <p>比如，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">$阿斯麦(ASML)$</a> 光刻机（大部分美国技术+欧洲技术），这种高附加值的产品，一台能卖1亿多美元，而且完全是卖方市场，想卖多少台他们说了算，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> 使劲儿送钱买，也不行。</p> <p>想想，ASML仅仅生产一台机器产生的利润，台积电的工人要卖多少芯片、忙碌多少个日夜才能赶上？更别提做纺织，卖衬衫的了。</p> <p>可以说，在这个领域里，没有任何国家可以挑战美国。</p> <p>此外，日本在半导体材料的技术上也比较强，但美国说日本的就是它的，日本点了点头，屁也不敢放。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/265daf14e8e743695f7342075aad19c4\" tg-width=\"564\" tg-height=\"300\"><span>$阿斯麦(ASML)$ 光刻机</span></p> <p>排在中游的是<b>芯片设计</b>，美国人一样拿捏的死死的，比如：</p> <p>手机处理器芯片<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">$高通(QCOM)$</a> ，绝大多数安卓机都在用它的骁龙芯片；<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> 则垄断了PC处理器芯片；还有<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 这样手机、PC都做的公司。</p> <p>这个领域，也是半导体利润最大的部分，毕竟上面那个光刻机领域，每年就生产那么几台，而这里就涉及民用，市场规模巨大。</p> <p>华为曾耗巨资研发麒麟芯片，是中国企业对挤入顶层次的尝试，最终遭到美国的无情打压，如今华为不得不雪藏“麒麟”。</p> <p>此外，韩国<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">$三星(SMSN.UK)$</a> 在储存芯片领域技术领先，当然这也是美国施舍给的。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/9d3622f25744da1e2679e33ae0a2a7d6\" tg-width=\"421\" tg-height=\"347\"><span>麒麟芯片非常可惜，已停产，用一枚少一枚</span></p> <p>排在半导体行业最底层的，就是<b>代工、封测</b>这类了。所有行业都有一个共同点，就是动脑子的，附加值都要比动手的高。</p> <p>这类领域，台湾技术最好、其次是韩国，然后就是中国大陆了。</p> <p>可见，<b>中国</b><b>这些年虽然很努力，但</b><b>半导体产业实力，仍处于中下游。</b></p> <p>所以，我国每年仍需要进口大量半导体。</p> <p>再加上，我国正在产业升级，重点布局的新能源汽车、光伏、物联网、人工智能，都需要很多的半导体、芯片。</p> <p>以后，对半导体的需求只增不减，这就是国家必须拿下半导体产业的原因，这关乎着我们伟大复兴的命运。</p> <p><b>只许成功不许失败。</b></p> <p><span style=\"color:rgba(239,7,7,1);\"><b>05</b></span></p> <p>微观上讲：</p> <p><b>第一，是时机。</b></p> <p>特朗普的政策是死磕中国，缓和俄罗斯。</p> <p>这届的拜登不一样，皿煮党天生就爱死磕俄罗斯，这几天俄罗斯民众突然开始shi威游行了，背后少不了皿煮党的煽风点火。</p> <p>拜登上台后，中美肯定会缓和，我们不能指望“美国会放我们一码”，但最起码贸易战会缓和。这就可能会给我们留出4年的喘息时间，使让我们能尽快实现半导体的技术突破。</p> <p>这不，拜登刚上任不久，有组织就开始呼吁，美国政府取消制裁中国芯片产业了：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4b539a0fe03c2e197a99eccf51ed6588\" tg-width=\"1062\" tg-height=\"282\"></p> <p><b>第二，是行业景气。</b></p> <ol> \n <li>疫情影响下，宅经济爆发，笔电平板、WiFi装置、游戏机等产品需求大幅上涨；</li> \n <li>5G智能手机销售火热，手机更新换代；</li> \n <li>新能源汽车产销超预期（智能电动车相比传统车，对芯片的需求是攀升的）；</li> \n <li>还有智能穿戴、智能家居等等</li> \n</ol> <p>随着时代的发展，半导体行业的蛋糕不断做大。</p> <p>然而，世界上的半导体行业，总共就由那么几个国家的厂子垄断。上游产光刻机的AMSL又不慌不忙，就造成了需求激增，扩产相对缓慢的情况。于是，半导体行业又迎来了涨价潮。</p> <p>AMD、英特尔、台积电、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MU\">$美光科技(MU)$</a> 、以及众多中国大陆半导体企业，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> /<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01347\">$华虹半导体(01347)$</a> /<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600584\">$长电科技(600584)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/002156\">$通富微电(002156)$</a> 等等等，年报全部超预期。</p> <p>几乎一样的话术：<b>行业景气、供不应求、产销两旺。</b><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e877396b351a1555e61d9ddc0774f634\" tg-width=\"1338\" tg-height=\"324\"></p> <p><b>第三，技术形态调整充沛</b></p> <p>美港股的芯片股票，走势是这样的：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7630aca41a0cdcca0a12e8fe81cc0633\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\">A股的普遍是这样的：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e4a24fecae6d0b8412aeb7cfb87d0cd2\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\">其实，看诺安成长的走势就可以。</p> <p>A股的半导体芯片股，普遍在7月见顶后，横盘至今，长达半年以上。</p> <p>这个横盘，是为了消化估值，今年公布业绩后，他们的PE普遍降到了100以下。</p> <p>然而，对于大陆半导体企业来说，无论从技术、还是市占率上来说，都还有巨大的提升空间。</p> <p><span style=\"color:rgba(253,6,6,1);\"><b>06</b></span></p> <p>结束语：</p> <p>当新能源版块一飞冲天后，回头望去，半导体行业，已蛰伏半年之久。</p> <p>而随着政策、时机的到来，半导体行业似乎已具备天时和地利，这样的机会，是否会让你心动呢？</p> <p>___End___</p> <p></p> <p><b>PS：</b></p> <ul> \n <li>近期会更新一些列半导体行业的文章，敬请期待！</li> \n <li>感谢您的阅读！您的转发和留言，是我坚持下的动力！</li> \n</ul> <li></li> <hr> <p>想及时看我的交易策略、持仓，以及更多的股票交流，请订阅我的空间站：<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNSpace&amp;page=/space/detail&amp;rndata=%7B%22spaceId%22%3A%20%2210%22%2C%20%22userId%22%3A%20%223502860692623653%22%7D\" target=\"_blank\"><b>点击这里订阅</b></a></p></body></html>","text":"01 说起最牛的股票，大家都知道是茅台、茅台和茅台。$贵州茅台(600519)$ 说起最牛的基金，就不一样了，有： 世界第三大酒庄——易方达； 世界第三大新能源汽车——嘉实； 世界第三大军火商——博时； 世界第三大光伏——广发； 以及，今天的主角，世界第三大半导体——诺安。 为啥，我今天只聊诺安？ 一方面是因为诺安的基金经理 蔡嵩松 很帅气，人称蔡爹爹，最近叫蔡跌跌。另一方面是，诺安的基金名比较独特。 你看博时，就叫博时军工；嘉实，就叫嘉实新能源；广发，就叫广发环保；大家一眼就能看出这些基金是做什么方向的。 但诺安叫啥？叫诺安成长。 这可就牛逼了，买了诺安成长之后，赚不赚钱咱不说，但你一定在成长。 不信你看，别人家的基金收益走势，震荡上行，稳得一批： （易方达蓝筹） （博时军工） 而诺安成长的走势是这样的，此起彼伏的样子，就像每个韭菜的心电图一样刺激： （诺安成长） 所以，买诺安成长，不一定赚钱，但一定可以磨练心智，特别适合刚入场的新韭菜。 总结：涨了，赚钱；亏了，成长。 这样算下来，怎么都不吃亏。 02 好吧，我说实话吧，今天想写诺安的原因，是因为最近的持仓与诺安成长高度重合，All In了半导体。 结果大家想必知道了，下面是诺安的部分重仓股，我也没好哪去： 遥想不久前，某位基金经理还在说： “当前的A股行情，只要你下车撒泡尿，您就会被历史的车轮甩下，因为这是一趟高铁”。 于是，我没有下车，尿在了裤子上，刚开始有点暖，现在有点凉... ... 半导体利好不断，却跌跌不休，所以，这两天蔡总也很郁闷： 事先声明，我买半导体，可和蔡总没关系，我是按照自己的逻辑买入的，赖不着人家。 03 那我为何看好半导体？ 先从宏观方面去来讲：志在必行。 上世纪90年代，苏联被美国干趴下后，就开始谋划怎么治理地球。 按照美帝的划分，世界应该是这样运行的，阶梯依次如下： 第一阶梯：美国，掌握金融+军事+高科技/尖端高价值商品； 第二阶梯：五眼联盟+欧盟+日韩以色列等一众盟友/小弟，掌握高端代工和部分尖端高价值商品； 第三阶梯：人口资源类国家，如印度、中国、东南亚，负责低价值商品代工，以及成为一、二阶梯的商品倾销地； 第四阶梯：能源资源类国家，如中东、非洲诸国，成为一、二阶梯的商品倾销地+资源掠夺对象。 按照美国的意愿，地球村就这样运作，一千年不变最好。但，还不到30年，中国就开挂式的冲了出来，膀大腰圆的冲向第一、二阶梯。 美国划定的体系受到了冲击，所以这两年猴急似的，要打压咱们。 我们再具体看看美国所要掌控的是啥？ 金融指美元霸权；军事不必多说；这两项没有疑虑。 那么，高科技/尖端高价值商品，指什么？ 看下2017年中国进口商品分类总额，就知道了： （单位：万美元） 没错，就是集成电路产业（下面简称半导体产业）。 04 半导体产业也分三六九等，排在最上面的是硬件设备、软件设计、半导体材料 ，这点上美国人拿捏的死死的，掌握绝对话语权。 比如，让大陆羡慕不已的$台积电(TSM)$ ，台湾人心中的掌上明珠，在美国人眼中，不过是施舍出的劳动密集型产业。（当然，这是半导体中的劳动密集型产业，跟纺织制造那个还不是一个层次😬） 如果，台积电离开了美国的软件、设备，啥也不是。 比如，$阿斯麦(ASML)$ 光刻机（大部分美国技术+欧洲技术），这种高附加值的产品，一台能卖1亿多美元，而且完全是卖方市场，想卖多少台他们说了算，$中芯国际(00981)$ 使劲儿送钱买，也不行。 想想，ASML仅仅生产一台机器产生的利润，台积电的工人要卖多少芯片、忙碌多少个日夜才能赶上？更别提做纺织，卖衬衫的了。 可以说，在这个领域里，没有任何国家可以挑战美国。 此外，日本在半导体材料的技术上也比较强，但美国说日本的就是它的，日本点了点头，屁也不敢放。 $阿斯麦(ASML)$ 光刻机 排在中游的是芯片设计，美国人一样拿捏的死死的，比如： 手机处理器芯片$高通(QCOM)$ ，绝大多数安卓机都在用它的骁龙芯片；$AMD(AMD)$ $英特尔(INTC)$ 则垄断了PC处理器芯片；还有$苹果(AAPL)$ 这样手机、PC都做的公司。 这个领域，也是半导体利润最大的部分，毕竟上面那个光刻机领域，每年就生产那么几台，而这里就涉及民用，市场规模巨大。 华为曾耗巨资研发麒麟芯片，是中国企业对挤入顶层次的尝试，最终遭到美国的无情打压，如今华为不得不雪藏“麒麟”。 此外，韩国$三星(SMSN.UK)$ 在储存芯片领域技术领先，当然这也是美国施舍给的。 麒麟芯片非常可惜，已停产，用一枚少一枚 排在半导体行业最底层的，就是代工、封测这类了。所有行业都有一个共同点，就是动脑子的，附加值都要比动手的高。 这类领域，台湾技术最好、其次是韩国，然后就是中国大陆了。 可见，中国这些年虽然很努力，但半导体产业实力，仍处于中下游。 所以，我国每年仍需要进口大量半导体。 再加上，我国正在产业升级，重点布局的新能源汽车、光伏、物联网、人工智能，都需要很多的半导体、芯片。 以后，对半导体的需求只增不减，这就是国家必须拿下半导体产业的原因，这关乎着我们伟大复兴的命运。 只许成功不许失败。 05 微观上讲： 第一，是时机。 特朗普的政策是死磕中国，缓和俄罗斯。 这届的拜登不一样，皿煮党天生就爱死磕俄罗斯，这几天俄罗斯民众突然开始shi威游行了，背后少不了皿煮党的煽风点火。 拜登上台后，中美肯定会缓和，我们不能指望“美国会放我们一码”，但最起码贸易战会缓和。这就可能会给我们留出4年的喘息时间，使让我们能尽快实现半导体的技术突破。 这不，拜登刚上任不久，有组织就开始呼吁，美国政府取消制裁中国芯片产业了： 第二，是行业景气。 疫情影响下，宅经济爆发，笔电平板、WiFi装置、游戏机等产品需求大幅上涨； 5G智能手机销售火热，手机更新换代； 新能源汽车产销超预期（智能电动车相比传统车，对芯片的需求是攀升的）； 还有智能穿戴、智能家居等等 随着时代的发展，半导体行业的蛋糕不断做大。 然而，世界上的半导体行业，总共就由那么几个国家的厂子垄断。上游产光刻机的AMSL又不慌不忙，就造成了需求激增，扩产相对缓慢的情况。于是，半导体行业又迎来了涨价潮。 AMD、英特尔、台积电、$美光科技(MU)$ 、以及众多中国大陆半导体企业，$中芯国际(00981)$ /$华虹半导体(01347)$ /$长电科技(600584)$ $通富微电(002156)$ 等等等，年报全部超预期。 几乎一样的话术：行业景气、供不应求、产销两旺。 第三，技术形态调整充沛 美港股的芯片股票，走势是这样的：A股的普遍是这样的：其实，看诺安成长的走势就可以。 A股的半导体芯片股，普遍在7月见顶后，横盘至今，长达半年以上。 这个横盘，是为了消化估值，今年公布业绩后，他们的PE普遍降到了100以下。 然而，对于大陆半导体企业来说，无论从技术、还是市占率上来说，都还有巨大的提升空间。 06 结束语： 当新能源版块一飞冲天后，回头望去，半导体行业，已蛰伏半年之久。 而随着政策、时机的到来，半导体行业似乎已具备天时和地利，这样的机会，是否会让你心动呢？ ___End___ PS： 近期会更新一些列半导体行业的文章，敬请期待！ 感谢您的阅读！您的转发和留言，是我坚持下的动力！ 想及时看我的交易策略、持仓，以及更多的股票交流，请订阅我的空间站：点击这里订阅","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/318918833","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["AAPL","600519","MU","00981","QCOM","TSM","ASML","SMSN.UK","01347","INTC","AMD","600584","002156"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":5302,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1484,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/318556635"}