对于股息投资者来说,有3个最常见的投资策略:高息股、优质股息以及股息成长策略。高息股的优势在于高于平均水平的股息率以及低估机会,优质股息策略注重派息的安全性和持续性,因此更加看重低派息率等指标。不过,股息成长策略兼顾了稳定和成长,长期投资优势更突出。
具体到选股,标普500指数的股息贵族股票(Dividend Aristocrats)是一个很好的选股池。但是,相比之下,标准普尔1500综合指数的股息王(Dividend Kings)更是精中选精,相比股息贵族股票的至少连续25年上调股息,股息王的入选资格是至少连续50年上调股息。
截至2024年1月22日,美股总共有55只股票符合股息王的标准,平均股息上调年份数为56年。这些股票的盈利变动更小,净资产收益率高于市场,因此股价波动和回撤也更小。不过,股息王并不一定就能跑赢市场,股价上涨能力以及税收都有可能影响它的总收益率。因此,投资美股股息王也是有选股要求的。
以下是值得投资者买入并长期持有的7只精选股息王股票。
美股股息王1:雅培
医疗公司盈利增长确定性高,对经济波动不敏感,因此容易产生股息王,比如说连续52年上调股息的雅培Abbott Laboratories(NYSE:ABT)。2023年12月,该公司将季度股息上调7.8%至每股55美分,目前股息率2%,5年的贝塔系数0.7。
美股股息王2:强生
强生Johnson & Johnson(NYSE:JNJ)既是股息王,同时也是少数几家AAA信用评级公司。剥离Kenvue之后的强生现在聚焦于增速更高的制药和医疗科技业务,公司收入、盈利和自由现金流增速有望得到提升。此外,剥离消费健康业务带来的130多亿美元的现金将用于收购、研发,上调股息甚至是回购股票。
美股股息王3:沃尔玛
虽然沃尔玛Walmart(NYSE:WMT)的营业利润率只有4.2%,但净资产收益率高达23.5%。凭借着庞大的规模以及高效经营,这家全渠道并且科技驱动的零售商维持了它的价格竞争优势,连续51年上调股息。该股目前股息率1.3%,5年贝塔系数0.5。
美股股息王4:宝洁
必选消费巨头宝洁Procter & Gamble(NYSE:PG)的竞争力在于它多元化的经营模式,庞大的体量以及强大的品牌,从而实现了22.9%的营业利润率以及18%的利润率。该公司连续68年上调股息,目前股息率2.4%。
美股股息王5:高露洁
宝洁在国内最大的竞争对手高露洁-棕榄Colgate-Palmolive(NYSE:CL)也是股息王,连续62年上调股息,而且利润率和营业利润率分别高达13.2%和21%。该公司2024年Q1的销售额强劲增长,毛利润趋势持续向好,其中新兴市场占其2023年净销售额的45%。
美股股息王6:可口可乐
得益于高效的商业模式,饮料巨头可口可乐Coca-Cola(NYSE:KO)的营业利润率高达33%,并且连续62年上调股息。
美股股息王7:百事可乐
百事可乐PepsiCo(NASDAQ:PEP)虽然在“可乐战”当中输给了可口可乐,但该软饮料和零食巨头1985年至今的年总回报率达14.4%,高于可口可乐的12.9%。该公司连续52年上调股息,目前股息率3.2%,贝塔系数0.5。此外,2024的财务指引显示派息和股票回购金额分别为72亿美元和10亿美元。
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