美股复盘：昨晚“小非农” 数据低于华尔街预期，再添降息利好。美国三大股指全线收涨，标普 500 指数和纳指均创历史新高。标普 500 指数涨 1.18% 报 5354.03 点，纳指涨 1.96% 报 17187.91 点，道指涨 0.25%。
要开始降息了？昨晚欧美股市上涨，纳指、标普均创历史新高，关于加拿大降息、欧洲央行降息的预期本周牛牛圈文章我们已经聊过，昨晚加拿大如期降息，今晚欧洲央行应该也会降息，市场预期将降息25基点。
美国5月ADP就业人数增加15.2万，低于预期，说明市场预测非农就业数据会出现降温。大家会发现，美国二季度的经济数据不断出现滑坡，降息预期也在不断攀升。此前我们也聊过，美国人的超额储蓄在今年3月已经耗尽，接下来可能会有更多经济衰退的证据。
因此这些消息出来已无法带来全面上涨的行情。但是昨晚的数据——小非农就业数据低于预期的同时，搭配服务业 PMI 的大幅回升（49.4 到 53.8），尤其是商业活动分项直接飙到了 60 以上。两组数放一起，呈现的是就业市场矛盾进一步缓解，但消费前景仍然持续向好，看起来是一副标准的 soft landing 图景。因此美股主要指数全部撒花，而对利率更为敏感的成长股弹性更高。
在加息周期下，经济出现出现衰退才是合理的现象。轻微的衰退被称为“软着陆”，是市场愿意看到的，美股也会因为降息预期而水涨船高;而严重的衰退被称为“硬着陆”，比如金融危机、房地产市场暴雷，这属于黑天鹅事件，市场可能会因此暴跌，我们需要谨防严重的衰退事件。
新能源行业传来一个消息：巴菲特正在加码投资新能源汽车产业链的上游关键材料“锂”。 $伯克希尔-A(BRK.A.US)$ 旗下公司，已经和 $西方石油(OXY.US)$ 成立了一家合资公司，以提取锂。
当地时间6月4日，西方石油对外公开宣布，已经与伯克希尔哈撒韦公司旗下能源部门，组建了一家合资企业，以提取锂。随着巴菲特的介入，锂产业的格局可能会改变，如果锂矿开采加速，这会造成供应端的扩张，对于锂价是不友好的。
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昨晚 $英伟达(NVDA.US)$ 涨超5%、今年累涨超147%，成为史上首家市值达到 3 万亿美元的计算机芯片公司，超越 $苹果(AAPL.US)$ ，成为全球市值第二的公司，仅次于 $微软(MSFT.US)$ 。
美股复盘+达子拆股，影响有这些你需要知道！
6 月 7 日拆股在即，英伟达带着整个 AI 股再次狂欢。显然，最具标志性的就是英伟达一举涨超苹果，与微软和苹果一起成为了三万亿俱乐部的一个成员。昨晚大涨之后，英伟达市值距离龙头老大，微软也就只有 1000 亿 + 的一步之遥，可以预期，马上还会有 “英伟达全球市值第一” 的新闻备好待发。
当然，从英伟达已交付的业绩来看，在互联网巨头们一起放血供养英伟达的情况下，3 万亿美金的市值配备当前业绩基本面和一个高速增长预期下的估值溢价也不是说不过去。但这个估值预期中隐含的是一个持续垄断、可以高溢价卖 “黄金” 的生意。
而在长期行业上下游的竞争与预期演绎当中，英伟达作为上游生产资料绝对垄断下的暴利溢价（75%+ 的毛利率），意味着 AI 下游应用的生产资料过于昂贵，从而在一定程度上阻碍下游应用场景的遍地开花，短期情绪和基本面共振，高 PE 似乎无法证伪，但从长期终局的角度，产业链中上游的生产资料提供公司能够在全球市值第一坐多久非常值得怀疑。我还是如昨天牛牛圈美股文章部分给大家说的，留一份清醒，底部阶段我们分批买，涨高了，热情膨胀了，分批撤退，想买在最低，卖在最高，基本没有可能，做好应对的交易才是正解，我们是来投资的，不是来赌博的。
与此同时，美股芯片，半导体板块走高， $阿斯麦(ASML.US)$ 涨超9%，市值超过4100亿美元，成为第二大欧洲上市公司，这一强劲走势推动阿斯麦在欧洲市场的市值排名再进一步，成功跻身至第二位，仅次于诺和诺德，并首次将奢侈品巨头LVMH甩在身后。 $Arm Holdings(ARM.US)$ 涨超8%， $台积电(TSM.US)$ 涨超6%、股价创历史新高。
阿麦斯股价飙升的原因是：ASML确认，将在本年度内向其最大客户—— $台积电(TSM.US)$ ——交付全新研发的高数值孔径极紫外线光刻机。此款高数值孔径极紫外线光刻机代表了ASML当前最尖端的技术成果，而每台设备高达3.5亿欧元的售价更是凸显了其在全球光刻机行业的领导地位。市场对于阿斯麦技术实力和市场前景的信心因此得到了极大的增强，从而引发了股价的大幅上涨。
不过台积电对于最新高数值孔径极紫外线（EUV）光刻机的价格表示了明确的担忧。其高级副总裁张晓强在5月的阿姆斯特丹活动中坦言：“我们非常欣赏高数值孔径EUV光刻机的卓越功能，但对其高昂的定价持有保留意见。”他进一步解释说，台积电在规划2026年底推出的A16节点制程技术时，并不需要立即引入ASML最新的高数值孔径EUV设备，而是可以继续依赖当前已有的极紫外线光刻技术。
然而，尽管对价格有所疑虑，台积电一直是ASML高数值孔径EUV项目的积极参与者。行业分析师普遍认为，随着制程技术的不断进步和升级，台积电未来在A14节点制程技术中采用高数值孔径EUV的可能性相当高，这预计将发生在2028年。
ASML方面则保持着对其业务前景的乐观态度。公司认为，2025年的营收将可能达到其预期指引的高端水平。
分析师们在与Dassen交流后指出，预计ASML在今年剩余三个季度的平均订单金额将达到约57亿欧元（约合61.56亿美元），这将推动2025年的总销售额攀升至400亿欧元（约合432亿美元）。这一预测进一步增强了市场对ASML未来增长潜力的信心。
$谷歌-C(GOOG.US)$ $美光科技(MU.US)$ $戴尔科技(DELL.US)$ $美国超微公司(AMD.US)$ $超微电脑(SMCI.US)$ $奈飞(NFLX.US)$ $麦当劳(MCD.US)$ $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ $iShares罗素2000指数ETF(IWM.US)$ $英特尔(INTC.US)$ $高通(QCOM.US)$
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