美国银行认为，在提供稳定回报方面，Cadence Design Systems 远远领先于人工智能同行。
分析师Vivek Arya在周三给客户的说明中说，这家电子系统设计公司是一家 “高质量增长的复合型公司”，“对人工智能有很好的杠杆作用”。Cadence 开发用于设计芯片和印刷电路板等相关产品的软件、硬件和知识产权。
Arya重申了对该公司的买入评级，并将其目标股价提高了 20 美元，至 350 美元，这意味着该公司股价在未来一年有近 20% 的潜在上涨空间。该公司股价今年上涨了近 6%。
Arya 的目标股价是看涨的，基于该公司今年下半年和 2025 年将在预订势头恢复的情况下加速增长的预期。他指出，该公司股票有潜力恢复其相对于 PHLX 半导体板块（或 SOX）的历史溢价，后者是一个资本化加权指数，由从事半导体设计、分销、制造和销售的 30 家最大的美国公司组成。
Arya在周三给客户的一份说明中说：”与大多数长期复合型公司一样，CDNS的真正价值往往在市场变得防御时才能更好地体现出来。过去十年中，CDNS 的年化回报率达到 33%，领先竞争对手 SNPS 300 个基点，在我们的关注范围内排名前五，领先 SOX 指数 25%。重要的是，自2010年以来，在SOX指数下跌超过10%的18次中，CDNS股票每次的表现都优于SOX指数。“
Arya 认为，该公司拥有 “同类最佳的盈利能力和机会”，可以通过明确专注于有机增长和避免大规模并购来获得市场份额。
Arya 说，人工智能也会推动份额的增长，他预计 Cadence 将实现两位数的长期可持续增长，这与新兴技术的三个阶段密切相关：复杂的芯片设计、增量功能货币化和拓展新市场。
他说，尽管该公司的销售额没有像其主要客户Nvidia、AMD 和三星的数据中心和人工智能销售额那样飙升，但管理层预计，随着人工智能功能被生物和汽车等新行业采用，该公司的增长将进入一个更可持续的阶段。Arya 预计，Cadence 的芯片和系统专业技术将在未来三到五年内受益于人工智能数据中心的建设。
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