发布 | 乐风资本
近期，百度等各大互联网公司陆续发布新一季度的财报，这些财报上不约而同地都提及了AI对于收入增长的积极影响。AI正成为互联网公司们营收大涨的一大驱动因素。
01
百度：以AI为核心塑造业务矩阵
今年一季度的财报中，百度 $百度(BIDU)$ 核心一季度营业收入238亿元，同比增长3.5%。归属于百度核心的经调整净利润66.3亿元，同比增长25.8%，财报营收数据远超市场预期。其中AI驱动的多项业务数据良好，百度智能云在一季度营收达47亿元，同比增长12%，并持续实现盈利（Non-GAAP）。显示出百度在AI领域的投入有所成效。
作为一家以搜索引擎发家的互联网科技公司，百度在2019年就将自己定义为了一家AI公司，利用AI重构业务成为其战略方向，如今陆续发展出在线营销、智能云、自动驾驶三大业务，且都与AI都有着密切的关系。百度CEO李彦宏表示：“我们正在把公司从以互联网为中心的业务到以AI为首的业务上来。”
其中在线营销业务是集团的营销大头，一季度共营收170亿元，在总营收中占比达71％，同比增长3％，处于稳定增长中。百度将搜索视为AI落地发展的关键应用载体，目前致力于通过生成式AI增进用户搜索体验及商家投放效率，如今百度上已经约有11%的搜索结果由AI生成。
同时，智能云作为百度未来的转型方向，一季度营收47亿元，同比增长12%，已经连续五个季度实现盈利，同时也是三大业务中增长最快速的一部分。目前，文心大模型日均处理Tokens文本约2500亿，日均调用量达2亿次。预计未来随着模型推理收入快速增长，这部分业务将继续增长。借用高盛的预计，在当前以AI为核心架构下的百度将在2024年迎来30亿至60亿元人民币的增量收入。
02
爱奇艺：开启长视频的AI时代
早在2022年爱奇艺 $爱奇艺(IQ)$ 便已首次实现盈利，成为唯一实现盈利的长视频平台，在长视频赛道远远领先于同行。此次最新一季度的财报在多项数据上继续创下历史新高，实现持续增长。其中，AI对于运营的赋能被特别提及。
财报显示，第一季度爱奇艺总营收79亿元人民币。其中，会员服务营收48亿元，月度平均单会员收入（ARM）创新高，连续6个季度环比增长；当季运营利润为11亿元，运营利润率为14%，创下历史新高。
运营利润的高速增长得益于经营效率的提升，而这很大程度上归功于生成式AI的应用。AI在广告制作、投放等环节的提质增效作用明显。财报显示，爱奇艺一季度在线广告营收15亿元，同比增长6％。通过爱奇艺提供的AI工具，广告主可以自助式、自动化生成丰富的高品质广告素材，同时降低成本，利用AI制作广告素材的投资回报率提升超50%；同时依托模型架构升级和投放策略迭代，生成式AI使广告投放更加精准、个性化，帮助广告主提升流量变现效率。
爱奇艺CEO龚宇表示，“生成式AI赋能运营初见成效，期待利用生成式AI提升头部内容的供给能力，扩展未来增长空间。”
03
阿里：AI赋能，多点开花
阿里 $阿里巴巴(BABA)$ 在AI方面部署更为全面，新一季度的表现也尤为优异。一季度淘宝天猫GMV双位数增长，核心公共云产品收入双位数增长，AI相关收入实现三位数的同比增长。海外电商实现45%的同比强劲增长。
面向AI的产品策略带来了强劲的收入增长，据财报显示，阿里云智能集团2024年第一季度营收为255.95亿元（35.45亿美元），较上年同期增长3%。其核心公共云产品（包括弹性计算、数据库、AI产品等）收入录得双位数的同比增长。
自从提出“AI驱动，公共云优先”的战略，阿里便积极探索AI带来的增长空间，除了自研大模型通义千问，还对国内的大模型公司月之暗面、零一万物等独角兽进行投资布局，云与AI同步，通过投资云计算产品，全面推进AI大模型产业应用以及建设云基础设施等举措，阿里紧抓AI时代下的行业机会，预计未来公共云和AI相关产品将继续实现高增长。
对比来看，另一电商平台京东则没有这么深入的AI部署。虽然同样试图通过引入AI提振业务增长，但京东的AI应用主要针对商家端，如图片智能发品功能，AI数字人带货等，没有形成与业务融合的AI战略，因此目前难以看到其带来的营收加成。
结语：
AI在不同行业中有不同的应用，总体来说，AI能够简化流程、提升客户体验，在进行数据分析和决策支持等方面皆有明显的提质增效作用，能帮助企业提升业务效率，降低成本，实现收入增长。
不过尽管AI技术潜力巨大，但其在实际应用中的效果仍有待提高。麦肯锡的调研显示，只有9%的中国企业能够通过AI实现10%以上的收入增长，而在发达国家AI受益企业数量比例可以达到19%。这表明AI技术的成熟与基础设施的发展关系着技术落地的实际效益，因此国内企业在AI技术的变现能力和经济价值创造上还有很大的提升空间。
对于规模日益庞大的互联网大厂来说，传统业务增长乏力的问题已在眼前。以互联网发家，创新与突破是这些企业的优势基因，面对人工智能新趋势，当下如何将AI算力的强大优势转化为行业内生增长动力，企业还需继续探索。
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