牛遍满市
2020-10-12
[财迷]上升通道
@小虎周报:
美股周策略:中概股超额收益回来了!
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
3
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":309095116,"tweetId":"309095116","gmtCreate":1602489455835,"gmtModify":1703826682191,"author":{"id":3547104303352476,"authorId":3547104303352476,"authorIdStr":"3547104303352476","name":"牛遍满市","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7c07704ab4c2335508943b281cbbe5b8","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":36,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n[财迷]上升通道<br></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n[财迷]上升通道<br></body></html>","text":"[财迷]上升通道","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/309095116","repostId":300775309,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":300775309,"tweetId":"300775309","gmtCreate":1602479729995,"gmtModify":1703826654696,"author":{"id":36979109942400,"authorId":36979109942400,"authorIdStr":"36979109942400","name":"小虎周报","avatar":"https://static.laohu8.com/f7b172cf773c77a3f0df67695c126b51","vip":4,"userType":4,"introduction":"老虎股票官方帐号","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":564786,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"2782f14fb4044387bb6c40e93b4eca31","categoryId":"ab3d937a5fd848c08008411a9be702b5","name":"老虎官方出品","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":2782f14fb4044387bb6c40e93b4eca31}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"关于老虎的一切~~","image":"https://static.tigerbbs.com/b463960d0a5791a40e961f7e16628352"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/7fcb288753520ba29f448f58e8147a2c","width":"959","height":"606"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/46f9dadb32ac4508748420919e4ddec0","width":"942","height":"578"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/70fcf91946b4bd93adbb75151f355ea4","width":"955","height":"582"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/967a2134a29f19b93426962600e51edb","width":"968","height":"581"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/7fcb288753520ba29f448f58e8147a2c","width":"959","height":"606"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/46f9dadb32ac4508748420919e4ddec0","width":"942","height":"578"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/70fcf91946b4bd93adbb75151f355ea4","width":"955","height":"582"}],"title":"美股周策略:中概股超额收益回来了!","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><span style=\"color:rgba(128,35,35,1);\"><i>报告要点</i></span></p> <p>一、人民币“暴涨”确立强势格局,大部分中概也正好结束了夏末秋初的调整期。</p> <p>二、新财季业绩形势:重点将转向传统企业盈利的改善,更看好摩根士丹利和联邦快递。</p> <p>三、千呼万唤后,二轮刺激顺利推出相对能确定,但时间仍不确定。</p> <p><span style=\"color:rgba(138,40,40,1);\"><i>正文部分</i></span></p> <p><b> 一、对于接下来的美股来讲,汇率因素、财报因素、二轮刺激将会是三个重点风向标。</b></p> <p>假期结束的第一天,人民币即出现暴涨行情,央行也随即回撤汇率阻贬工具,来对冲短期的过快上涨,加上上周六央行行长罕见发文,明牌货币政策。再结合权益市场分析,我们认为这里至少蕴含了三层意思:</p> <p>1)不允许人民币出现大幅贬值,从国内外双均衡政策(对标双循环)考虑,人民币将长时间向强势方向发展;</p> <p>2)和波动性相比,人民币另一个背景实际上是被动升值,在美元锁定贬值的周期内,人民币中期升势也很难轻易改变。</p> <p>3)从权益的角度看,美元反抽本身会在大选前后达到尾声,中概股作为人民币资产,四季度有望继续贡献超额回报。</p> <p><i><span style=\"color:rgba(149,113,18,1);\">评注:</span></i></p> <p>现阶段,无论是人民币的上涨,还是大部分中概股的技术形态,行业动态,都能够支撑中概股继续贡献超额回报。上周中概股(KWEB)强势上涨了6.5%,这次汇率驱动的上涨,也比较好的衔接了我们在<a href=\"https://www.laohu8.com/post/977761334\" target=\"_blank\"><i>《4Q20美港股展望:中概股料成最大赢家!20201005》</i>中</a>对中概股仍是Q4最优之选的判断。</p> <p>同时也几乎宣告着,我们8月份在<a href=\"https://r.tigerbbs.com/lrfw\" target=\"_blank\"><i>《科技较量打响,中概何去何从?20200810》</i></a>中提出的中资股vs美股回报在未来两个月左右可能阶段性退潮的行情演绎,可以说已近乎正式结束。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/967a2134a29f19b93426962600e51edb\" tg-width=\"968\" tg-height=\"581\"><i><span style=\"color:rgba(147,111,15,1);\">往前看,我们认为:</span></i></p> <p>1)今年Q2启动的这轮中概行情,至少会贯穿未来2年(参考半年展望),其中代表中国核心资产的企业更加具备大优势,接下来重点看好新能源,电商,地产O2O。</p> <p>2)技术上,大部分中概公司比较顺利的完成了8月以来的调整。当然,也需要注意的是央行调降远期购汇风险准备金之后,短期人民币会有回吐需求。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/46f9dadb32ac4508748420919e4ddec0\" tg-width=\"942\" tg-height=\"578\">3)大选前后美元大概率结束反抽,从汇率优势考虑,除了中概之外,海外收入占比高的美股上市公司,尤其是业务集中在亚洲、东南亚地区的企业,汇兑优势将更突显。</p> <p>4)空间上,人民币对外升值,但同期中概股ETF<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/KWEB\">$KraneShares CSI China Internet ETF(KWEB)$</a> 上涨,不仅领先于其他权益,实际上也大幅领先于人民币兑美元的升值。这里也有稀缺性的原因。</p> <p><b>二.Q3前两周的业绩形势</b></p> <p>美股三季报这周正式开始,在已经公布的部分企业中,不少美国本土传统企业盈利已经开始上调(图4),仍然建议重点关注<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FDX\">$联邦快递(FDX)$</a> ,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MS\">$摩根士丹利(MS)$</a> 。如果我们以标普500成分股看,这次Q3财季的主要特征有:</p> <p>2.1)本土企业营收普遍优于海外收入占比高的企业,这和年初时的格局正好相反。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/70fcf91946b4bd93adbb75151f355ea4\" tg-width=\"955\" tg-height=\"582\">2.2)美国传统企业盈利出现明显改善上修,例如<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DRI\">$达登饭店(DRI)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NKE\">$耐克(NKE)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FDX\">$联邦快递(FDX)$</a> ,这部分和复工复产有关。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/7fcb288753520ba29f448f58e8147a2c\" tg-width=\"959\" tg-height=\"606\">2.3)中概股业绩普遍没有太多疫情上的担忧,甚至二季度时期的特定行业,例如电商、餐饮的表现也可以为美股提供一定的参考。</p> <p>2.4)银行股依然维持暂停回购,削弱派息到四季度。这部分操作已经类似于欧洲银行业。在抵御周期性风险的过程中,体现在价格上,往往是波动性的震荡。</p> <p>2.5)航空业的单独纾困法案依然是以整体的二轮刺激协议作为前提。二轮刺激本身是相对确定的,但是时间上仍然是未知之数。目前白宫对更大规模的刺激方案持开放态度,根据现阶段谈判的进展也有可能在10月底之后递交总统签署。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DAL\">$达美航空(DAL)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LUV\">$西南航空(LUV)$</a></p> <p><b>三、特朗普强势回归选战,计划推出二轮刺激方案</b></p> <p>白宫医生称特朗普所有症状都有改善,已不再对他人构成病毒传染风险,并且已经达到了终止自我隔离的标准。同时特朗普宣布,将强势回归选战。美东时间,本周一晚间将在奥兰多举行竞选集会,随后周二和周三也分别安排有宾夕法尼亚州和艾奥瓦州的竞选活动。</p> <p>目前民调显示大约有六成选民认为,特朗普的健康状况足够胜任总统之职。不过,从民调来看,拜登的优势其实还在扩大。RealClearPolitics的统计显示,特朗普现在全美范围内平均落后于拜登9.7个百分点(2016年的时候,希拉里仅平均领先特朗普5.3个百分点),而且目前在关键战场州落后5至7个百分点。</p> <p>目前离投票日还剩25天,特朗普连任的压力依然摆在眼前。这种选情下,波动率后面大概率会择机回来。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VIX\">$标普500波动率指数(VIX)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TVIX\">$二倍做多VIX波动率指数短期期权ETN(TVIX)$</a></p> <p>另一方面,经济作为这次大选的重要筹码,特朗普也一改态度,开始重新推动二轮刺激方案,也有助于近期支持率回升。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/.IXIC\">$纳斯达克(.IXIC)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SPY\">$标普500ETF(SPY)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/QQQ\">$纳指ETF(QQQ)$</a></p> <p><b>四、近期热门公司</b></p> <p>1.支付宝和微信支付在全球范围越来越受欢迎,因担心支付系统(可以获得银行业务和交易数据)威胁国家安全,美国政府正酝酿对<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/90016\">$蚂蚁集团(临时)(90016)$</a> 和<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> 实施限制。尽管限制措施最终可能为美国和欧洲的银行挡开竞争对手,但也可能阻碍进军中国这个世界第二大经济体的计划。</p> <p>2. 路透援引匿名知情人报道,哔哩哔哩据称考虑在香港进行第二上市。作为18年才登陆美股的中概科技股,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">$哔哩哔哩(BILI)$</a> 是当中最早一批选择二次上市的企业。值得一提的是,本月英雄联盟全球总决赛也将在浦东体育场举行,B站拥有3年独家现场直播授权,直播权涵盖英雄联盟全球总决赛、季中邀请赛、中国全明星赛。</p> <p>3.中汽协初步预估9月份中国汽车行业销量同比增长13.3%,环比增长17.7%,。另据乘联会初步数据,9月乘用车主要厂商零售销量同比增长9%。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">$小鹏汽车(XPEV)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LI\">$理想汽车(LI)$</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><span style=\"color:rgba(128,35,35,1);\"><i>报告要点</i></span></p> <p>一、人民币“暴涨”确立强势格局,大部分中概也正好结束了夏末秋初的调整期。</p> <p>二、新财季业绩形势:重点将转向传统企业盈利的改善,更看好摩根士丹利和联邦快递。</p> <p>三、千呼万唤后,二轮刺激顺利推出相对能确定,但时间仍不确定。</p> <p><span style=\"color:rgba(138,40,40,1);\"><i>正文部分</i></span></p> <p><b> 一、对于接下来的美股来讲,汇率因素、财报因素、二轮刺激将会是三个重点风向标。</b></p> <p>假期结束的第一天,人民币即出现暴涨行情,央行也随即回撤汇率阻贬工具,来对冲短期的过快上涨,加上上周六央行行长罕见发文,明牌货币政策。再结合权益市场分析,我们认为这里至少蕴含了三层意思:</p> <p>1)不允许人民币出现大幅贬值,从国内外双均衡政策(对标双循环)考虑,人民币将长时间向强势方向发展;</p> <p>2)和波动性相比,人民币另一个背景实际上是被动升值,在美元锁定贬值的周期内,人民币中期升势也很难轻易改变。</p> <p>3)从权益的角度看,美元反抽本身会在大选前后达到尾声,中概股作为人民币资产,四季度有望继续贡献超额回报。</p> <p><i><span style=\"color:rgba(149,113,18,1);\">评注:</span></i></p> <p>现阶段,无论是人民币的上涨,还是大部分中概股的技术形态,行业动态,都能够支撑中概股继续贡献超额回报。上周中概股(KWEB)强势上涨了6.5%,这次汇率驱动的上涨,也比较好的衔接了我们在<a href=\"https://www.laohu8.com/post/977761334\" target=\"_blank\"><i>《4Q20美港股展望:中概股料成最大赢家!20201005》</i>中</a>对中概股仍是Q4最优之选的判断。</p> <p>同时也几乎宣告着,我们8月份在<a href=\"https://r.tigerbbs.com/lrfw\" target=\"_blank\"><i>《科技较量打响,中概何去何从?20200810》</i></a>中提出的中资股vs美股回报在未来两个月左右可能阶段性退潮的行情演绎,可以说已近乎正式结束。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/967a2134a29f19b93426962600e51edb\" tg-width=\"968\" tg-height=\"581\"><i><span style=\"color:rgba(147,111,15,1);\">往前看,我们认为:</span></i></p> <p>1)今年Q2启动的这轮中概行情,至少会贯穿未来2年(参考半年展望),其中代表中国核心资产的企业更加具备大优势,接下来重点看好新能源,电商,地产O2O。</p> <p>2)技术上,大部分中概公司比较顺利的完成了8月以来的调整。当然,也需要注意的是央行调降远期购汇风险准备金之后,短期人民币会有回吐需求。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/46f9dadb32ac4508748420919e4ddec0\" tg-width=\"942\" tg-height=\"578\">3)大选前后美元大概率结束反抽,从汇率优势考虑,除了中概之外,海外收入占比高的美股上市公司,尤其是业务集中在亚洲、东南亚地区的企业,汇兑优势将更突显。</p> <p>4)空间上,人民币对外升值,但同期中概股ETF<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/KWEB\">$KraneShares CSI China Internet ETF(KWEB)$</a> 上涨,不仅领先于其他权益,实际上也大幅领先于人民币兑美元的升值。这里也有稀缺性的原因。</p> <p><b>二.Q3前两周的业绩形势</b></p> <p>美股三季报这周正式开始,在已经公布的部分企业中,不少美国本土传统企业盈利已经开始上调(图4),仍然建议重点关注<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FDX\">$联邦快递(FDX)$</a> ,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MS\">$摩根士丹利(MS)$</a> 。如果我们以标普500成分股看,这次Q3财季的主要特征有:</p> <p>2.1)本土企业营收普遍优于海外收入占比高的企业,这和年初时的格局正好相反。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/70fcf91946b4bd93adbb75151f355ea4\" tg-width=\"955\" tg-height=\"582\">2.2)美国传统企业盈利出现明显改善上修,例如<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DRI\">$达登饭店(DRI)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NKE\">$耐克(NKE)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FDX\">$联邦快递(FDX)$</a> ,这部分和复工复产有关。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/7fcb288753520ba29f448f58e8147a2c\" tg-width=\"959\" tg-height=\"606\">2.3)中概股业绩普遍没有太多疫情上的担忧,甚至二季度时期的特定行业,例如电商、餐饮的表现也可以为美股提供一定的参考。</p> <p>2.4)银行股依然维持暂停回购,削弱派息到四季度。这部分操作已经类似于欧洲银行业。在抵御周期性风险的过程中,体现在价格上,往往是波动性的震荡。</p> <p>2.5)航空业的单独纾困法案依然是以整体的二轮刺激协议作为前提。二轮刺激本身是相对确定的,但是时间上仍然是未知之数。目前白宫对更大规模的刺激方案持开放态度,根据现阶段谈判的进展也有可能在10月底之后递交总统签署。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DAL\">$达美航空(DAL)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LUV\">$西南航空(LUV)$</a></p> <p><b>三、特朗普强势回归选战,计划推出二轮刺激方案</b></p> <p>白宫医生称特朗普所有症状都有改善,已不再对他人构成病毒传染风险,并且已经达到了终止自我隔离的标准。同时特朗普宣布,将强势回归选战。美东时间,本周一晚间将在奥兰多举行竞选集会,随后周二和周三也分别安排有宾夕法尼亚州和艾奥瓦州的竞选活动。</p> <p>目前民调显示大约有六成选民认为,特朗普的健康状况足够胜任总统之职。不过,从民调来看,拜登的优势其实还在扩大。RealClearPolitics的统计显示,特朗普现在全美范围内平均落后于拜登9.7个百分点(2016年的时候,希拉里仅平均领先特朗普5.3个百分点),而且目前在关键战场州落后5至7个百分点。</p> <p>目前离投票日还剩25天,特朗普连任的压力依然摆在眼前。这种选情下,波动率后面大概率会择机回来。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VIX\">$标普500波动率指数(VIX)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TVIX\">$二倍做多VIX波动率指数短期期权ETN(TVIX)$</a></p> <p>另一方面,经济作为这次大选的重要筹码,特朗普也一改态度,开始重新推动二轮刺激方案,也有助于近期支持率回升。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/.IXIC\">$纳斯达克(.IXIC)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SPY\">$标普500ETF(SPY)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/QQQ\">$纳指ETF(QQQ)$</a></p> <p><b>四、近期热门公司</b></p> <p>1.支付宝和微信支付在全球范围越来越受欢迎,因担心支付系统(可以获得银行业务和交易数据)威胁国家安全,美国政府正酝酿对<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/90016\">$蚂蚁集团(临时)(90016)$</a> 和<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> 实施限制。尽管限制措施最终可能为美国和欧洲的银行挡开竞争对手,但也可能阻碍进军中国这个世界第二大经济体的计划。</p> <p>2. 路透援引匿名知情人报道,哔哩哔哩据称考虑在香港进行第二上市。作为18年才登陆美股的中概科技股,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">$哔哩哔哩(BILI)$</a> 是当中最早一批选择二次上市的企业。值得一提的是,本月英雄联盟全球总决赛也将在浦东体育场举行,B站拥有3年独家现场直播授权,直播权涵盖英雄联盟全球总决赛、季中邀请赛、中国全明星赛。</p> <p>3.中汽协初步预估9月份中国汽车行业销量同比增长13.3%,环比增长17.7%,。另据乘联会初步数据,9月乘用车主要厂商零售销量同比增长9%。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">$小鹏汽车(XPEV)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LI\">$理想汽车(LI)$</a></p></body></html>","text":"报告要点 一、人民币“暴涨”确立强势格局,大部分中概也正好结束了夏末秋初的调整期。 二、新财季业绩形势:重点将转向传统企业盈利的改善,更看好摩根士丹利和联邦快递。 三、千呼万唤后,二轮刺激顺利推出相对能确定,但时间仍不确定。 正文部分 一、对于接下来的美股来讲,汇率因素、财报因素、二轮刺激将会是三个重点风向标。 假期结束的第一天,人民币即出现暴涨行情,央行也随即回撤汇率阻贬工具,来对冲短期的过快上涨,加上上周六央行行长罕见发文,明牌货币政策。再结合权益市场分析,我们认为这里至少蕴含了三层意思: 1)不允许人民币出现大幅贬值,从国内外双均衡政策(对标双循环)考虑,人民币将长时间向强势方向发展; 2)和波动性相比,人民币另一个背景实际上是被动升值,在美元锁定贬值的周期内,人民币中期升势也很难轻易改变。 3)从权益的角度看,美元反抽本身会在大选前后达到尾声,中概股作为人民币资产,四季度有望继续贡献超额回报。 评注: 现阶段,无论是人民币的上涨,还是大部分中概股的技术形态,行业动态,都能够支撑中概股继续贡献超额回报。上周中概股(KWEB)强势上涨了6.5%,这次汇率驱动的上涨,也比较好的衔接了我们在《4Q20美港股展望:中概股料成最大赢家!20201005》中对中概股仍是Q4最优之选的判断。 同时也几乎宣告着,我们8月份在《科技较量打响,中概何去何从?20200810》中提出的中资股vs美股回报在未来两个月左右可能阶段性退潮的行情演绎,可以说已近乎正式结束。 往前看,我们认为: 1)今年Q2启动的这轮中概行情,至少会贯穿未来2年(参考半年展望),其中代表中国核心资产的企业更加具备大优势,接下来重点看好新能源,电商,地产O2O。 2)技术上,大部分中概公司比较顺利的完成了8月以来的调整。当然,也需要注意的是央行调降远期购汇风险准备金之后,短期人民币会有回吐需求。3)大选前后美元大概率结束反抽,从汇率优势考虑,除了中概之外,海外收入占比高的美股上市公司,尤其是业务集中在亚洲、东南亚地区的企业,汇兑优势将更突显。 4)空间上,人民币对外升值,但同期中概股ETF$KraneShares CSI China Internet ETF(KWEB)$ 上涨,不仅领先于其他权益,实际上也大幅领先于人民币兑美元的升值。这里也有稀缺性的原因。 二.Q3前两周的业绩形势 美股三季报这周正式开始,在已经公布的部分企业中,不少美国本土传统企业盈利已经开始上调(图4),仍然建议重点关注$联邦快递(FDX)$ ,$摩根士丹利(MS)$ 。如果我们以标普500成分股看,这次Q3财季的主要特征有: 2.1)本土企业营收普遍优于海外收入占比高的企业,这和年初时的格局正好相反。2.2)美国传统企业盈利出现明显改善上修,例如$达登饭店(DRI)$ 、$耐克(NKE)$ 、$联邦快递(FDX)$ ,这部分和复工复产有关。2.3)中概股业绩普遍没有太多疫情上的担忧,甚至二季度时期的特定行业,例如电商、餐饮的表现也可以为美股提供一定的参考。 2.4)银行股依然维持暂停回购,削弱派息到四季度。这部分操作已经类似于欧洲银行业。在抵御周期性风险的过程中,体现在价格上,往往是波动性的震荡。 2.5)航空业的单独纾困法案依然是以整体的二轮刺激协议作为前提。二轮刺激本身是相对确定的,但是时间上仍然是未知之数。目前白宫对更大规模的刺激方案持开放态度,根据现阶段谈判的进展也有可能在10月底之后递交总统签署。$达美航空(DAL)$ $西南航空(LUV)$ 三、特朗普强势回归选战,计划推出二轮刺激方案 白宫医生称特朗普所有症状都有改善,已不再对他人构成病毒传染风险,并且已经达到了终止自我隔离的标准。同时特朗普宣布,将强势回归选战。美东时间,本周一晚间将在奥兰多举行竞选集会,随后周二和周三也分别安排有宾夕法尼亚州和艾奥瓦州的竞选活动。 目前民调显示大约有六成选民认为,特朗普的健康状况足够胜任总统之职。不过,从民调来看,拜登的优势其实还在扩大。RealClearPolitics的统计显示,特朗普现在全美范围内平均落后于拜登9.7个百分点(2016年的时候,希拉里仅平均领先特朗普5.3个百分点),而且目前在关键战场州落后5至7个百分点。 目前离投票日还剩25天,特朗普连任的压力依然摆在眼前。这种选情下,波动率后面大概率会择机回来。$标普500波动率指数(VIX)$ $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ $二倍做多VIX波动率指数短期期权ETN(TVIX)$ 另一方面,经济作为这次大选的重要筹码,特朗普也一改态度,开始重新推动二轮刺激方案,也有助于近期支持率回升。$标普500(.SPX)$$纳斯达克(.IXIC)$$标普500ETF(SPY)$$纳指ETF(QQQ)$ 四、近期热门公司 1.支付宝和微信支付在全球范围越来越受欢迎,因担心支付系统(可以获得银行业务和交易数据)威胁国家安全,美国政府正酝酿对$蚂蚁集团(临时)(90016)$ 和$腾讯控股(00700)$ 实施限制。尽管限制措施最终可能为美国和欧洲的银行挡开竞争对手,但也可能阻碍进军中国这个世界第二大经济体的计划。 2. 路透援引匿名知情人报道,哔哩哔哩据称考虑在香港进行第二上市。作为18年才登陆美股的中概科技股,$哔哩哔哩(BILI)$ 是当中最早一批选择二次上市的企业。值得一提的是,本月英雄联盟全球总决赛也将在浦东体育场举行,B站拥有3年独家现场直播授权,直播权涵盖英雄联盟全球总决赛、季中邀请赛、中国全明星赛。 3.中汽协初步预估9月份中国汽车行业销量同比增长13.3%,环比增长17.7%,。另据乘联会初步数据,9月乘用车主要厂商零售销量同比增长9%。$蔚来(NIO)$$小鹏汽车(XPEV)$$理想汽车(LI)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/300775309","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["FDX","DRI","KWEB","MS","NKE"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":4186,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1924,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":14,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/309095116"}
精彩评论