图片分享社区$Pinterest, Inc.(PINS)$ 将于10月28日周三盘后公布第三季度财报，回顾第二季度公司的营收和利润都超过华尔街预期，财报后第二天飙涨36%。
1）App Store下载量持续大涨
公司在第二季度全球月活跃用户飙升至4.16亿，同比增长39%。疫情期间，全球各地的封锁措施导致人们涌向了Pinterest这种视觉强化的可视化平台，这种情况将在第三季度被延续。根据高盛最近的报告显示，目前Pinsterest在APP store的下载仍维持高位。
在iOS 14中推出的小组件（Widget）功能掀起一阵iPhone主屏幕设计风潮，Pinterest也因此获益。App Store数据分析公司Apptopia的数据显示，Pinterest在9月21日的单日下载量创下公司历史新高，当天全球下载次数约61.6万次。Sensor Tower也提出类似数据，估计Pinterest在iOS、Android双平台的全球下载次数约68万次。然而Sensor Tower的数据显示，估计Pinterest的单日下载纪录是在9月20日就被打破，当天全球下载次数约80万次，比一周前的9月13日60.7万次成长多达32％。
除了突破单日下载纪录，这波风潮也导致Pinterest两天内从美国App Store免费排行榜的第47名跃升到第7名。在美国App Store生活方式类别下排名第一。
2）线上广告复苏利好
此前Snap公布业绩，营收增速超过了50%，为在线广告行业吹起一阵暖风。Pinterest的主要收入来源为广告，必然受益于在线广告行业回暖。在摩根士丹利对Pinterest的报告中提及，Pinterest有推动甚至改变消费者行为的能力，这种能力将使Pinterest跟Facebook一样获得更多广告主垂爱。
第二季度末，Facebook正在遭遇广告主集体抵制，这更加有利于垂直广告平台获利。Pinterest在第二季度财报说曾表示，7月份单月营收同比增长50%。这说明Pinterest成为Facebook被抵制后的收益股。
3）社交电商入局
尽管广告目前几乎占公司的收入大头，但通过社交电商扩大商业变现能力才是Pinterest未来发展的趋势。美银认为，社交电商在Pinterest的渗透率持续扩大。疫情以来，90%的Pinterest的用户会根据在此浏览测情况作出购物决策，如其中部分交易从Pinterest完成，有望带来巨额交易量，从而提升Pinterest的电商收入和尚且很低的APRU值。
业绩展望：
市场普遍预期公司营收3.827亿美元，同比增长35%，每股收益0.02美元，去年同期为0.01美元。自上一季度财报至今股价已经涨幅已经高达112%，虽然股价已经涨了略高，但公司正处于扭亏为盈的边缘（过去两个季度因疫情影响广告逾期再次亏损）对于用户数据还能高速增长的社交平台，市场对用户数据和营收增长将更为在意，按照Snap 50%的营收增长，体量更小的Pinterest要完成35%的增长将是轻而易举。而随后的第四季度将是广告行业大季，今年积压的广告投放量很可能在第四季度爆发。
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