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@华商韬略：大逆袭！当同行从首富走到坐牢养鸭时，他统治行业改变世界了！

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src=\"https://static.tigerbbs.com/f2d3784be53b40b9be20e36c497ae45e\" tg-width=\"640\" tg-height=\"236\"></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d4d564543c5345358d3cebc4e52b942c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"></p> <p>慢，就是快！</p> <p><b>作 者丨张静波</b></p> <p>华商韬略原创文章，转载请联系客服微信：hstlkf</p> <p>华商韬略·华商名人堂 ID：hstl8888</p> <p>图片：网络、图虫创意</p> <p>光伏产业战尘埃落定，新的世界硅王诞生了。</p> <p>十年前，代表多晶硅阵营的苗连生宣布：<b>“全世界的话语权在我这。”</b>彼时，孤注于单晶硅的李振国，还在宁夏戈壁滩上打桩、建厂房。</p> <p>谁也没想到，<b>十年后，他成了光伏产业最有权势的人，</b>而当初急着号令天下的苗连生，却躲到鱼塘边，种菜、养起了鸭子。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f425bd84e59c4fe08792dac15c50be2c\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>李振国的逆袭，只此一家；<b>苗连生的失意，却写尽大半个行业的悲歌。</b></p> <p>这一堪称光伏产业历史上最富戏剧性的大翻盘，最初源自十几年前的一个越洋电话。</p> <p>2005年9月的一天，远在马来西亚出差的钟宝申，接到老同学李振国的“密电”。</p> <p>电话里，李振国滔滔不绝讲到了正在兴起的光伏产业。站在双子塔旁的钟宝申，听得心潮澎湃，但同时也感受到了对方的纠结。</p> <p>让李振国纠结的，是<b>光伏产业延续数十年的路线之争。</b></p> <p>自从1954年贝尔实验室发明世界上第一块硅电池以来，光伏产业便产生了单晶硅和多晶硅两大阵营。</p> <p>自然界的硅，通常以沙子的形式存在。后者经过一系列化学反应，提纯出多晶硅。</p> <p>刚出炉的多晶硅，既可直接铸锭、切片，也可通过直拉法或区熔法，先拉制成单晶硅棒，再切片。</p> <p>切好的硅片，再做成电池，连成组件。高纯度的单晶硅片还可用来制造半导体芯片。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd767a6ded314e18ad8ebe9f85e0ec9a\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"367\"></p> <p>不同的工艺，演化出不同的技术路线。</p> <p>2004年以前，单晶硅一统天下。那之后，德国颁布上网电价法，补贴光伏发电，引爆整个光伏产业，曾经一边倒的格局开始逆变。</p> <p>新涌入的光伏企业，<b>几乎无一例外都选择了多晶硅路线，因为它的门槛和成本都更低。</b></p> <p>1990年毕业于兰州大学物理系、干了十几年半导体、一直在拉制单晶硅棒的李振国，原本打算一辈子就这样了，但光伏产业这个巨大的风口让他蠢蠢欲动。</p> <p>这原本只是捎带手的事，毕竟从半导体到光伏，难度更低了。但新行业几乎所有的玩家都倒向多晶硅，却让他产生了怀疑。</p> <p><b>坚持单晶硅，还是倒向更广泛的阵营？</b>犹豫中的李振国，拨通了老同学钟宝申的电话。</p> <p>这个普通的越洋电话，在十几年后一举改变了世界光伏产业的格局，也改变了两个人的人生轨迹。</p> <p>从马来西亚回国后，钟宝申放着大公司不干，跑到西安跟李振国一起再创业。2006年，西安隆基正式启航。</p> <p>接下来数月，李振国带领团队，对单晶、多晶、薄膜等各种技术路线，逐一进行论证。</p> <p>科班出身和多年的行业经验，让他们没有人云亦云凑热闹，而是冷静下来，反复问了自己两个问题：</p> <p><b>光伏行业的本质是什么？未来的市场竞争格局如何？</b></p> <p>对于问题一，团队经过反复碰撞，得出结论：光伏产业的本质，和传统能源一样，就是比较谁的度电成本低。</p> <p>如何降低度电成本呢？<b>一是降本，二是增效。</b>成本上的差距，可通过技改抹平，不同技术路线间的效率差，却是天生注定的。</p> <p>单晶硅尽管拉棒成本高，但因其内部原子排列更有序，转化效率也比多晶硅高。薄膜技术虽然只需一个涂层，大大节省了用料，但效率不行。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b4d10c6cfe644012a8a121f2a562c0f9\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>▲数据来源：工信部2018年《光伏制造行业规范条件》</p> <p>三者权衡下来，单晶硅最被隆基看好。</p> <p>选好了赛道，接下来就看具体的竞争策略。在李振国看来，凡是人可以造的东西，短缺只是暂时的，过剩才是常态。</p> <p>从这个意义上讲，<b>光伏产业属于制造业，而非高科技产业，比拼的是谁的成本更低。</b></p> <p>基于这个判断，隆基要做的，就是聚焦在自己擅长的单晶硅拉棒、切片领域，用十年时间在成本上追平多晶硅，然后凭效率胜出。</p> <p>用李振国的话来讲，<b>即便多晶硅的铸锭成本降为零，单晶硅也能赢。</b></p> <p>说这话时，李振国敲着桌子，信誓旦旦。但他的十年大计，无异于跟全行业为“敌”，毕竟当时跟隆基一样站在单晶硅阵营的企业，屈指可数。</p> <p>更多的人，已经等不及。<b>因为，直升机正在从天上往下撒钱。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1c41406acffd4554838227431cce57a9\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>2005年，德国颁布上网电价法一年后，整个中国光伏产业被一件事煮沸。</p> <p>那年12月，一个叫施正荣的人把一家做光伏电池、组件的企业——尚德带进了纽交所，创下中国首家民营企业在美国主板上市的历史。</p> <p>五年前，刚从澳大利亚学留洋归来的施正荣，还是个穷学生。为了推销自己的光伏梦，拎一小包到处吆喝，被人当骗子。</p> <p>五年后，这个众人眼中的“骗子”，却<b>做出一家世界级企业，顺便把荣智健拉下马，自己当了中国首富。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e13c55e789fb46fab738e3f090449290\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>施正荣火箭般的炼金术，只是世纪初那场造富运动中的一个缩影。在欧洲光伏大跃进下，一大批中国弄潮者蜂拥而至。</p> <p>昔日“民营电王”朱共山，成立协鑫硅业；幕墙大佬高纪凡，组建天合光能；原宁晋县电力局长靳保芳，创办了晶澳。</p> <p>就连卖化妆品的苗连生、做安防用品的彭小峰，也都杀了进来。</p> <p>他们连同2004年后冒出的2000多家中国光伏企业，改写了世界光伏产业的格局。</p> <p>全球资本报以同样的疯狂，短短数年，十几家中国光伏企业在美上市。</p> <p>纳斯达克为了争抢施正荣，亲自派人到中国促谈。<b>纽交所为了苗连生，打破百年成规，让他可以不系领带敲响上市钟。</b></p> <p>成为首富的施正荣，雇6个保镖，花20万包机去开会，家里豪车更是十几辆。他与美国副总统进晚餐，与英国王子谈合作。</p> <p>但这一切财富和喧嚣，都跟李振国无关。自从选择“背叛”行业，也就选择了孤独。</p> <p>彼时的隆基，默默无闻，<b>其一年的营收，还不够施正荣买几辆宾利。</b>就凭这点家底，李振国开始了自己的十年大计。</p> <p>当别人忙着抢热钱时，<b>他却“龟缩”在大西北，密谋对多晶硅的成本绝杀。</b></p> <p>多晶硅铸锭和单晶硅拉棒，极度耗电。李振国为了节约成本，将隆基的第一个生产基地放在偏远但电价便宜的宁夏戈壁滩上。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9b579ed051124461baf3c238c3701dd9\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>早期的单晶硅生长炉，一次投料不到200公斤，相比之下，多晶硅的铸锭炉一次可投500公斤。</p> <p>凭借这一差距，多晶硅常年把持着成本优势。</p> <p>直到隆基通过连续直拉（CCZ）等新技术，不断加大投料量，最终突破1000公斤，逼近同期多晶硅铸锭炉的水平。</p> <p>不仅如此，它还以高拉速、多次拉晶等新工艺，极力缩小单晶硅拉棒和多晶硅铸锭之间的成本差距。</p> <p>最终的结果是，单晶硅的拉棒成本从最早每公斤130多元，锐减至不到40元。同期，多晶硅的铸锭成本只是从40多元降至20元。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd1bce2d59f548839ff5604c2a64a4d4\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>但这，还远不是李振国对多晶硅产业的致命一击。</p> <p>铸完锭、拉完棒，接下来是切硅片。传统沙浆切割法，废料多、效率低。对此，大家都习惯了。</p> <p>唯独李振国不甘心，<b>他打破日本人的垄断，在光伏行业发动了一场金刚线切割革命。</b></p> <p>相比沙浆切割法，金刚线切割不但速度快，还因为切片薄，极大地降低了硅耗。但这在当时是一项昂贵且不成熟的技术。</p> <p>为了推广它，隆基每年战略性亏损几千万。<b>最难的时候，成品率掉到了80%，李振国一宿一宿睡不好觉。</b></p> <p>好在他顶住压力，笑到了最后。</p> <p>这场由隆基发起的革命，不但让整个光伏产业受益，也在很大程度上，逆转了单晶硅和多晶硅的竞争格局。</p> <p>事实上，算上两者的效率差，<b>到了2015年，单晶硅的性价比已超过多晶硅。</b></p> <p>就在李振国完成对多晶硅路线的绝杀过程中，一场突如其来的海啸，却几乎埋葬了整个中国光伏产业。</p> <p>曾经的直升机撒钱，变成了血肉模糊的坦克碾压。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2792dec1b05143fa997ae9b9656f47ba\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>灾难，最初源于中国光伏产业早期的一个尴尬事实。</p> <p>2008年以前，全球光伏发电市场主要在欧美，国内几乎为零。2000多家中国光伏企业，虽然凭借低成本优势，拿下世界第一，也仅限于硅片、电池和组件。</p> <p>上游的多晶硅料，几乎全部依赖进口。当时，<b>Hemlock、Wacker等巨头，垄断了90%以上的硅料，国内年产量不足100吨。</b></p> <p>市场和原材料两头在外，导致多晶硅料价格暴涨，<b>从2004年每公斤30美元，飙升至2008年最高475美元！</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d2a1591e78d54e21a0afa44d4e70ae00\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>在原材料涨价的暴击下，大多数厂家和尚德一样，不得不与外方签下十年长期合同，锁定短期价格风险。</p> <p>也有不甘心和不服气的，比如，彭小峰和苗连生。</p> <p>2005年，当彭小峰站在江西新余一片荒地上宣布，五年做成全球第一大硅片企业时，他的员工都觉得他疯了。</p> <p>但仅仅两年多后，他便兑现诺言，以气吞山河之势，将赛维LDK带进纽交所，带上世界之巅。</p> <p><b>32岁坐拥400亿资产、成为江西首富，</b>让这个年轻人变得膨胀，并更加迷信速度和规模。</p> <p>既然硅片搞得，硅料如何搞不得？沿着这个简单的逻辑，彭小峰<b>豪掷120亿元，试图在一个叫马洪镇的小地方打造全球最大的硅料厂。</b></p> <p>就在彭小峰恣意马洪镇的同时，苗连生也在英利内部秘密组建筹粮处。</p> <p>刚从纽交所归来并晋升河北首富的他，出人意料地放弃业内最稳定的西门子法，而改用新硅烷法，并将自己的硅料厂命名为六九硅业。</p> <p>言下之意，要用低价（六毛九），打败一切竞争者。虽然厂子还没建好，苗连生已经着急地宣布：<b>英利说涨就涨，全世界的话语权在我这。</b></p> <p>彭小峰因为禁不住诱惑上马硅料厂，军人出生的苗连生，更多是咽不下一口气。但他们都低估了做硅料的难度。</p> <p>因为缺乏化工行业的经验，工期一拖再拖。更要命的是，两人还选错了时间。</p> <p>2008年，就在彭小峰和苗连生豪赌多晶硅料时，全球金融危机爆发。需求锐减，导致硅料价格在随后几年暴跌90%。</p> <p>虽然国家出马救市，启动国内光伏市场。但2011年开始，美欧先后发起“双反”，让本已萎缩的海外市场雪上加霜。</p> <p>订单少了，原材料却还要高价进口。</p> <p>疯狂扩产的中国光伏企业，最终发现，当初为了锁定价格风险，急不可耐和海外硅料巨头签下长单的所谓明智之举，最后却变成扎向自己心窝的一把利剑。</p> <p>而彭小峰和苗连生的硅料厂，刚投产即血亏。</p> <p><b>整个中国光伏产业，哀鸿遍野。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7fa2200a5aa1463381fba2187a758bdf\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>与快马扬鞭争第一的英利、赛维LDK等相比，偏安大西北、慢吞吞苦练内功的隆基，虽然躲过一劫，但也没少受冲击。</p> <p>2012年，隆基刚上市，就因大客户尚德破产被拖累，当年净亏1.2亿元。</p> <p>更让李振国糟心甚至睡不着觉的是，自己卧薪尝胆多年，眼看就要在成本上绝杀多晶硅，却无奈地发现：</p> <p><b>单晶硅正在被更多人抛弃！</b></p> <p>事实上，就在隆基苦练内功的这些年，<b>单晶硅的份额迭创新低，仅剩下不到20%。</b></p> <p>十几年前，松下以等离子技术，惊艳全球彩电业。最终，却因为产业链不支持，完败于液晶电视。</p> <p>眼看着历史又要重演，李振国急了：<b>“我们感觉到一种危机，单晶硅有可能被边缘化。”</b></p> <p>为了打开局面，之前埋头于技术的他，开始不停奔走于下游电池、组件厂，给他们明算账，试图说服他们改用单晶硅片。</p> <p>但所有的尝试，几乎都失败了。</p> <p><b>万般无奈之下，李振国只好甩开胳膊自己干！</b>2014年，隆基经过多方考察，出资收购了一家下游组件厂——浙江乐叶光伏。</p> <p>彼时，乐叶的产能只有区区0.2吉瓦（GW），在行业内几乎可忽略不计。</p> <p>以这样的速度扩张，可能还没等李振国施展拳脚，隆基就死了。于是，他决定“豪赌”一把：<b>慢了十年，也该雷霆一击了。</b></p> <p>从此，隆基摇身一变，成为“扩产狂魔”。刚收购乐叶不久，它便将其位于衢州的产能扩充到2GW。紧接着，又在泰州筹建新的基地。</p> <p>着急扩产的李振国，赶上了好时候。</p> <p>自从2008年国家补贴光伏发电以来，国内市场井喷，光伏发电装机量六年激增200倍。</p> <p>更重要的是，<b>2015年，国家发布光伏领跑者计划，光电转换效率更高的单晶硅成为大势所趋。</b></p> <p>踩对了点的隆基，加快在全国布局，从硅棒、硅片到电池、组件，火力全开，甚至将产能扩张至越南、马来西亚等海外基地。</p> <p>光伏领跑者计划发布当年，<b>隆基勇夺单晶硅片全球第一。五年后，其光伏组件出货量也跻身全国五强。</b></p> <p>与隆基一起腾飞的，是单晶硅在全球光伏市场上的占有率，从六年前不到20%攀升至50%。</p> <p>强劲的业绩，刺激隆基股价大涨。<b>2020年，隆基以3000亿元市值，成全球市值最高的光伏企业。</b></p> <p>有了钱的李振国，把更多的钱砸向了研发。短短两年，隆基单晶PERC电池效率六次打破世界纪录。</p> <p>疯狂砸钱、大肆扩产……隆基的变身，让许多人不适应，人们仿佛又看到当年尚德、英利和赛维LDK的熟悉身影。</p> <p>质疑声甚嚣尘上。</p> <p>面对满城风雨，李振国只是简单地回应了六个字：<b>不领先，不扩产。</b>换言之，隆基所有的新建产能，在技术上必须领先于整个行业。</p> <p>如何做到领先呢？<b>先要当一只乌龟，忍受住十年磨一剑的苦寒！</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3148f639a4dc4ff49533011e3f089404\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>对于隆基的成功，李振国曾总结过一句话：</p> <p><b>“很多事情你按平常心去做，不要刻意追求速度，不要老想着弯道超车……坚持下去，你就会成功。”</b></p> <p>话虽粗浅，道理却很深刻。还没学会走就先急着跑，是很多企业的通病。</p> <p>在公司内部，李振国反复强调，隆基做到今天的规模，不是自己有多大能耐，而是隆基尽可能少犯错。</p> <p>如何少犯错呢？没有捷径，就是<b>老老实实，按规律办事。</b></p> <p>在做光伏发电前，李振国已经在半导体行业，拉了十几年的单晶硅棒。他的高管团队，也很多是干半导体出身的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d780d8c751324ce79ee28a07ddfbbcc2\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"585\"></p> <p>长期的物理学训练，让他们一眼就能看穿行业的本质，一如马斯克一眼看穿火箭、电池的本质一样，而不是人云亦云，模仿攀比。</p> <p>马斯克曾将这种<b>一切从事物的本质、规律出发的思维，称为第一性原理。</b></p> <p>因为懂规律，李振国有耐心、有定力慢下来，规划自己的十年大计。而不是像聪明人一样抱怨：单晶硅还要等十年。</p> <p>也因为懂规律，他给隆基立下了不领先、不扩产的纪律。</p> <p>牢记这一铁律的隆基，在全国各地投资始终遵循一个原则：<b>少拿地，争取不拿地。</b></p> <p>对此，很多人不理解，钟宝申却说：<b>“隆基在经营上面比较保守，无论何时都不能把自己放在热锅上烤。”</b></p> <p>反倒是不怎么熟悉规律的彭小峰们，着急着往前跑。</p> <p>2005年，彭小峰因为一场车祸被困新余，做劳保用品的他，只用了半个小时，就跟新余市委书记汪德和敲定了光伏大业。</p> <p>当汪德和问他，打算做多大，他的回答是：<b>第一年亚洲最大，第二年美国上市。</b></p> <p>年少轻狂的彭小峰，果真兑现了诺言。初战告捷的他，开始在全国疯狂拿地、扩产，直至一头撞进自己并不熟悉的硅料重化工行业。</p> <p>比彭小峰老辣的苗连生，面对光伏产业，同样变得不淡定。</p> <p>当英利上市受阻，他给市长抛下一句狠话：<b>耽误了时间，错过光伏产业，我们就会成为千古罪人！</b></p> <p>哪怕后来和彭小峰一样，误入硅料行业，巨亏80亿元，仍要豪掷10亿赞助世界杯，并夸下海口：<b>要让所有欧洲人学会拼写yingli。</b></p> <p>坐拥中国最大民营水电站、每天净赚1000万的李河君，一样不甘心。</p> <p>半路出家的他，执意押注连搞薄膜技术出身的施正荣都不看好的薄膜路线，还贪心地在五种技术路径上统统撒网。最终发现，自己掉进了一个无底洞。</p> <p>也有机灵的，及时踩了刹车。</p> <p>2008年，当整个光伏产业陷入一片癫狂时，晶澳老板靳保芳到南方走了一圈，发现做羽绒服的，都跑来干光伏了。</p> <p><b>回到河北后，他立刻下令：清掉所有库存。</b></p> <p>面对多晶硅料价格暴涨，天合光能创始人高纪凡也曾心动，甚至在连云港规划了一个万吨级工厂。</p> <p>但在算过一笔账后，三天三夜没合眼，最终<b>找地方政府表态：这事我不干了！</b></p> <p>最终，他们都活了下来。</p> <p>但比他们活得更好的，是两家一开始就埋头苦练内功的企业。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f5241a336f14605b94ae7a73e0780f1\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>李振国曾说：<b>我只了解单晶，一辈子就干了这一件事。</b></p> <p>他的师兄、中环股份负责人沈浩平也说：我这辈子只会拉单晶、切硅片。</p> <p>十年前，这两人还默默无闻，他们的企业在各种榜单上找不到踪迹。如今，<b>中环和隆基已成为单晶硅时代最具话语权的双巨头。</b></p> <p>随着技术的进步，中国光伏发电的度电成本（LCOE）已经从20年前的十几块钱，降至如今的0.44元，逼近煤电成本。</p> <p>在沙特，光伏发电的度电成本甚至已降至0.12元，远低于传统能源。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/37b17d6d7aba42b8923f42b4defed807\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>一个崭新的光伏发电时代，正在到来。</p> <p>意气风发的李振国已经在畅想：<b>用光伏发电淡化海水，将70%的沙漠变成绿洲，打造一个负碳地球！</b></p> <p>而当初豪言壮志、急于号令天下的彭小峰们，却纷纷跌入人生低谷。</p> <p>在马洪硅料厂撒钱最欢时，曾豪言“让太阳为我们打工”的彭小峰，与美国对冲基金签下对赌协议，赌赛维硅料业务赴港IPO。</p> <p>结果对赌失败，彭小峰拍屁股走人，只留下一脸懵逼的地方政府和讨债人。</p> <p>紧接着，他又先后创办了两家公司，最终因为涉嫌非法集资被批捕，<b>远遁海外，至今下落不明。</b></p> <p>本想着投个两三百亿怎么也该够了的李河君，没想到一投就是800亿，还没见到一个气泡。</p> <p>从中国首富王座上跌落，并深陷银行断贷和讨薪门的他，再没了<b>“要么死掉，要么伟大”</b>的豪气，倒是留下一句警言：</p> <p><b>“汉能过去犯的错误在于步子跨得太大太快，过于追求规模。”</b></p> <p>2011年，在欧美光伏“双反”的危急关头，苗连生慷慨做东，在北京东方君悦大酒店开了一次会。</p> <p>施正荣、高纪凡、瞿晓铧等光伏大佬列席，四巨头豪言要一起共进退。</p> <p>彼时的英利、尚德、天合光能和阿特斯，位列全球五大光伏组件厂，生产了全球半数以上的太阳能电池。</p> <p>五年后，当施正荣、高纪凡、瞿晓铧在央视《对话》栏目再聚首时，唯独不见苗连生的身影。</p> <p>熟悉他的人都知道，老苗这些年为了还债，抵押了全部家产，自己则<b>躲到英利工厂旁的一个鱼塘边，种菜、养起了鸭子。</b></p> <p><b>华商韬略视频号开通啦</b></p> <p><b>更干货的企业家智慧与韬略</b></p> <p><b>期待您的关注！</b></p> <p><b>点击观看</b></p> <p><b>▼</b></p> <p><b>✎</b></p> <p><b>THE END</b></p> <p><b>出品人</b>：毕亚军</p> <p><b>主编</b>：毕亚军&nbsp;&nbsp;<b>责编</b>：周怡&nbsp;王晓</p> <p><b>美编</b>：刘彦潮&nbsp;&nbsp;<b>运营</b>：方乐迪&nbsp; 张婵&nbsp; 倪晨</p> <p>本文仅代表作者个人观点，部分图片来自网络，且未能核实版权归属，不为商业用途，如有侵犯，敬请作者与我们联系</p> <p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f2d3784be53b40b9be20e36c497ae45e\" tg-width=\"640\" tg-height=\"236\"></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d4d564543c5345358d3cebc4e52b942c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"></p> <p>慢，就是快！</p> <p><b>作 者丨张静波</b></p> <p>华商韬略原创文章，转载请联系客服微信：hstlkf</p> <p>华商韬略·华商名人堂 ID：hstl8888</p> <p>图片：网络、图虫创意</p> <p>光伏产业战尘埃落定，新的世界硅王诞生了。</p> <p>十年前，代表多晶硅阵营的苗连生宣布：<b>“全世界的话语权在我这。”</b>彼时，孤注于单晶硅的李振国，还在宁夏戈壁滩上打桩、建厂房。</p> <p>谁也没想到，<b>十年后，他成了光伏产业最有权势的人，</b>而当初急着号令天下的苗连生，却躲到鱼塘边，种菜、养起了鸭子。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f425bd84e59c4fe08792dac15c50be2c\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>李振国的逆袭，只此一家；<b>苗连生的失意，却写尽大半个行业的悲歌。</b></p> <p>这一堪称光伏产业历史上最富戏剧性的大翻盘，最初源自十几年前的一个越洋电话。</p> <p>2005年9月的一天，远在马来西亚出差的钟宝申，接到老同学李振国的“密电”。</p> <p>电话里，李振国滔滔不绝讲到了正在兴起的光伏产业。站在双子塔旁的钟宝申，听得心潮澎湃，但同时也感受到了对方的纠结。</p> <p>让李振国纠结的，是<b>光伏产业延续数十年的路线之争。</b></p> <p>自从1954年贝尔实验室发明世界上第一块硅电池以来，光伏产业便产生了单晶硅和多晶硅两大阵营。</p> <p>自然界的硅，通常以沙子的形式存在。后者经过一系列化学反应，提纯出多晶硅。</p> <p>刚出炉的多晶硅，既可直接铸锭、切片，也可通过直拉法或区熔法，先拉制成单晶硅棒，再切片。</p> <p>切好的硅片，再做成电池，连成组件。高纯度的单晶硅片还可用来制造半导体芯片。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd767a6ded314e18ad8ebe9f85e0ec9a\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"367\"></p> <p>不同的工艺，演化出不同的技术路线。</p> <p>2004年以前，单晶硅一统天下。那之后，德国颁布上网电价法，补贴光伏发电，引爆整个光伏产业，曾经一边倒的格局开始逆变。</p> <p>新涌入的光伏企业，<b>几乎无一例外都选择了多晶硅路线，因为它的门槛和成本都更低。</b></p> <p>1990年毕业于兰州大学物理系、干了十几年半导体、一直在拉制单晶硅棒的李振国，原本打算一辈子就这样了，但光伏产业这个巨大的风口让他蠢蠢欲动。</p> <p>这原本只是捎带手的事，毕竟从半导体到光伏，难度更低了。但新行业几乎所有的玩家都倒向多晶硅，却让他产生了怀疑。</p> <p><b>坚持单晶硅，还是倒向更广泛的阵营？</b>犹豫中的李振国，拨通了老同学钟宝申的电话。</p> <p>这个普通的越洋电话，在十几年后一举改变了世界光伏产业的格局，也改变了两个人的人生轨迹。</p> <p>从马来西亚回国后，钟宝申放着大公司不干，跑到西安跟李振国一起再创业。2006年，西安隆基正式启航。</p> <p>接下来数月，李振国带领团队，对单晶、多晶、薄膜等各种技术路线，逐一进行论证。</p> <p>科班出身和多年的行业经验，让他们没有人云亦云凑热闹，而是冷静下来，反复问了自己两个问题：</p> <p><b>光伏行业的本质是什么？未来的市场竞争格局如何？</b></p> <p>对于问题一，团队经过反复碰撞，得出结论：光伏产业的本质，和传统能源一样，就是比较谁的度电成本低。</p> <p>如何降低度电成本呢？<b>一是降本，二是增效。</b>成本上的差距，可通过技改抹平，不同技术路线间的效率差，却是天生注定的。</p> <p>单晶硅尽管拉棒成本高，但因其内部原子排列更有序，转化效率也比多晶硅高。薄膜技术虽然只需一个涂层，大大节省了用料，但效率不行。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b4d10c6cfe644012a8a121f2a562c0f9\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>▲数据来源：工信部2018年《光伏制造行业规范条件》</p> <p>三者权衡下来，单晶硅最被隆基看好。</p> <p>选好了赛道，接下来就看具体的竞争策略。在李振国看来，凡是人可以造的东西，短缺只是暂时的，过剩才是常态。</p> <p>从这个意义上讲，<b>光伏产业属于制造业，而非高科技产业，比拼的是谁的成本更低。</b></p> <p>基于这个判断，隆基要做的，就是聚焦在自己擅长的单晶硅拉棒、切片领域，用十年时间在成本上追平多晶硅，然后凭效率胜出。</p> <p>用李振国的话来讲，<b>即便多晶硅的铸锭成本降为零，单晶硅也能赢。</b></p> <p>说这话时，李振国敲着桌子，信誓旦旦。但他的十年大计，无异于跟全行业为“敌”，毕竟当时跟隆基一样站在单晶硅阵营的企业，屈指可数。</p> <p>更多的人，已经等不及。<b>因为，直升机正在从天上往下撒钱。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1c41406acffd4554838227431cce57a9\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>2005年，德国颁布上网电价法一年后，整个中国光伏产业被一件事煮沸。</p> <p>那年12月，一个叫施正荣的人把一家做光伏电池、组件的企业——尚德带进了纽交所，创下中国首家民营企业在美国主板上市的历史。</p> <p>五年前，刚从澳大利亚学留洋归来的施正荣，还是个穷学生。为了推销自己的光伏梦，拎一小包到处吆喝，被人当骗子。</p> <p>五年后，这个众人眼中的“骗子”，却<b>做出一家世界级企业，顺便把荣智健拉下马，自己当了中国首富。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e13c55e789fb46fab738e3f090449290\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>施正荣火箭般的炼金术，只是世纪初那场造富运动中的一个缩影。在欧洲光伏大跃进下，一大批中国弄潮者蜂拥而至。</p> <p>昔日“民营电王”朱共山，成立协鑫硅业；幕墙大佬高纪凡，组建天合光能；原宁晋县电力局长靳保芳，创办了晶澳。</p> <p>就连卖化妆品的苗连生、做安防用品的彭小峰，也都杀了进来。</p> <p>他们连同2004年后冒出的2000多家中国光伏企业，改写了世界光伏产业的格局。</p> <p>全球资本报以同样的疯狂，短短数年，十几家中国光伏企业在美上市。</p> <p>纳斯达克为了争抢施正荣，亲自派人到中国促谈。<b>纽交所为了苗连生，打破百年成规，让他可以不系领带敲响上市钟。</b></p> <p>成为首富的施正荣，雇6个保镖，花20万包机去开会，家里豪车更是十几辆。他与美国副总统进晚餐，与英国王子谈合作。</p> <p>但这一切财富和喧嚣，都跟李振国无关。自从选择“背叛”行业，也就选择了孤独。</p> <p>彼时的隆基，默默无闻，<b>其一年的营收，还不够施正荣买几辆宾利。</b>就凭这点家底，李振国开始了自己的十年大计。</p> <p>当别人忙着抢热钱时，<b>他却“龟缩”在大西北，密谋对多晶硅的成本绝杀。</b></p> <p>多晶硅铸锭和单晶硅拉棒，极度耗电。李振国为了节约成本，将隆基的第一个生产基地放在偏远但电价便宜的宁夏戈壁滩上。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9b579ed051124461baf3c238c3701dd9\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>早期的单晶硅生长炉，一次投料不到200公斤，相比之下，多晶硅的铸锭炉一次可投500公斤。</p> <p>凭借这一差距，多晶硅常年把持着成本优势。</p> <p>直到隆基通过连续直拉（CCZ）等新技术，不断加大投料量，最终突破1000公斤，逼近同期多晶硅铸锭炉的水平。</p> <p>不仅如此，它还以高拉速、多次拉晶等新工艺，极力缩小单晶硅拉棒和多晶硅铸锭之间的成本差距。</p> <p>最终的结果是，单晶硅的拉棒成本从最早每公斤130多元，锐减至不到40元。同期，多晶硅的铸锭成本只是从40多元降至20元。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd1bce2d59f548839ff5604c2a64a4d4\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>但这，还远不是李振国对多晶硅产业的致命一击。</p> <p>铸完锭、拉完棒，接下来是切硅片。传统沙浆切割法，废料多、效率低。对此，大家都习惯了。</p> <p>唯独李振国不甘心，<b>他打破日本人的垄断，在光伏行业发动了一场金刚线切割革命。</b></p> <p>相比沙浆切割法，金刚线切割不但速度快，还因为切片薄，极大地降低了硅耗。但这在当时是一项昂贵且不成熟的技术。</p> <p>为了推广它，隆基每年战略性亏损几千万。<b>最难的时候，成品率掉到了80%，李振国一宿一宿睡不好觉。</b></p> <p>好在他顶住压力，笑到了最后。</p> <p>这场由隆基发起的革命，不但让整个光伏产业受益，也在很大程度上，逆转了单晶硅和多晶硅的竞争格局。</p> <p>事实上，算上两者的效率差，<b>到了2015年，单晶硅的性价比已超过多晶硅。</b></p> <p>就在李振国完成对多晶硅路线的绝杀过程中，一场突如其来的海啸，却几乎埋葬了整个中国光伏产业。</p> <p>曾经的直升机撒钱，变成了血肉模糊的坦克碾压。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2792dec1b05143fa997ae9b9656f47ba\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>灾难，最初源于中国光伏产业早期的一个尴尬事实。</p> <p>2008年以前，全球光伏发电市场主要在欧美，国内几乎为零。2000多家中国光伏企业，虽然凭借低成本优势，拿下世界第一，也仅限于硅片、电池和组件。</p> <p>上游的多晶硅料，几乎全部依赖进口。当时，<b>Hemlock、Wacker等巨头，垄断了90%以上的硅料，国内年产量不足100吨。</b></p> <p>市场和原材料两头在外，导致多晶硅料价格暴涨，<b>从2004年每公斤30美元，飙升至2008年最高475美元！</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d2a1591e78d54e21a0afa44d4e70ae00\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>在原材料涨价的暴击下，大多数厂家和尚德一样，不得不与外方签下十年长期合同，锁定短期价格风险。</p> <p>也有不甘心和不服气的，比如，彭小峰和苗连生。</p> <p>2005年，当彭小峰站在江西新余一片荒地上宣布，五年做成全球第一大硅片企业时，他的员工都觉得他疯了。</p> <p>但仅仅两年多后，他便兑现诺言，以气吞山河之势，将赛维LDK带进纽交所，带上世界之巅。</p> <p><b>32岁坐拥400亿资产、成为江西首富，</b>让这个年轻人变得膨胀，并更加迷信速度和规模。</p> <p>既然硅片搞得，硅料如何搞不得？沿着这个简单的逻辑，彭小峰<b>豪掷120亿元，试图在一个叫马洪镇的小地方打造全球最大的硅料厂。</b></p> <p>就在彭小峰恣意马洪镇的同时，苗连生也在英利内部秘密组建筹粮处。</p> <p>刚从纽交所归来并晋升河北首富的他，出人意料地放弃业内最稳定的西门子法，而改用新硅烷法，并将自己的硅料厂命名为六九硅业。</p> <p>言下之意，要用低价（六毛九），打败一切竞争者。虽然厂子还没建好，苗连生已经着急地宣布：<b>英利说涨就涨，全世界的话语权在我这。</b></p> <p>彭小峰因为禁不住诱惑上马硅料厂，军人出生的苗连生，更多是咽不下一口气。但他们都低估了做硅料的难度。</p> <p>因为缺乏化工行业的经验，工期一拖再拖。更要命的是，两人还选错了时间。</p> <p>2008年，就在彭小峰和苗连生豪赌多晶硅料时，全球金融危机爆发。需求锐减，导致硅料价格在随后几年暴跌90%。</p> <p>虽然国家出马救市，启动国内光伏市场。但2011年开始，美欧先后发起“双反”，让本已萎缩的海外市场雪上加霜。</p> <p>订单少了，原材料却还要高价进口。</p> <p>疯狂扩产的中国光伏企业，最终发现，当初为了锁定价格风险，急不可耐和海外硅料巨头签下长单的所谓明智之举，最后却变成扎向自己心窝的一把利剑。</p> <p>而彭小峰和苗连生的硅料厂，刚投产即血亏。</p> <p><b>整个中国光伏产业，哀鸿遍野。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7fa2200a5aa1463381fba2187a758bdf\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>与快马扬鞭争第一的英利、赛维LDK等相比，偏安大西北、慢吞吞苦练内功的隆基，虽然躲过一劫，但也没少受冲击。</p> <p>2012年，隆基刚上市，就因大客户尚德破产被拖累，当年净亏1.2亿元。</p> <p>更让李振国糟心甚至睡不着觉的是，自己卧薪尝胆多年，眼看就要在成本上绝杀多晶硅，却无奈地发现：</p> <p><b>单晶硅正在被更多人抛弃！</b></p> <p>事实上，就在隆基苦练内功的这些年，<b>单晶硅的份额迭创新低，仅剩下不到20%。</b></p> <p>十几年前，松下以等离子技术，惊艳全球彩电业。最终，却因为产业链不支持，完败于液晶电视。</p> <p>眼看着历史又要重演，李振国急了：<b>“我们感觉到一种危机，单晶硅有可能被边缘化。”</b></p> <p>为了打开局面，之前埋头于技术的他，开始不停奔走于下游电池、组件厂，给他们明算账，试图说服他们改用单晶硅片。</p> <p>但所有的尝试，几乎都失败了。</p> <p><b>万般无奈之下，李振国只好甩开胳膊自己干！</b>2014年，隆基经过多方考察，出资收购了一家下游组件厂——浙江乐叶光伏。</p> <p>彼时，乐叶的产能只有区区0.2吉瓦（GW），在行业内几乎可忽略不计。</p> <p>以这样的速度扩张，可能还没等李振国施展拳脚，隆基就死了。于是，他决定“豪赌”一把：<b>慢了十年，也该雷霆一击了。</b></p> <p>从此，隆基摇身一变，成为“扩产狂魔”。刚收购乐叶不久，它便将其位于衢州的产能扩充到2GW。紧接着，又在泰州筹建新的基地。</p> <p>着急扩产的李振国，赶上了好时候。</p> <p>自从2008年国家补贴光伏发电以来，国内市场井喷，光伏发电装机量六年激增200倍。</p> <p>更重要的是，<b>2015年，国家发布光伏领跑者计划，光电转换效率更高的单晶硅成为大势所趋。</b></p> <p>踩对了点的隆基，加快在全国布局，从硅棒、硅片到电池、组件，火力全开，甚至将产能扩张至越南、马来西亚等海外基地。</p> <p>光伏领跑者计划发布当年，<b>隆基勇夺单晶硅片全球第一。五年后，其光伏组件出货量也跻身全国五强。</b></p> <p>与隆基一起腾飞的，是单晶硅在全球光伏市场上的占有率，从六年前不到20%攀升至50%。</p> <p>强劲的业绩，刺激隆基股价大涨。<b>2020年，隆基以3000亿元市值，成全球市值最高的光伏企业。</b></p> <p>有了钱的李振国，把更多的钱砸向了研发。短短两年，隆基单晶PERC电池效率六次打破世界纪录。</p> <p>疯狂砸钱、大肆扩产……隆基的变身，让许多人不适应，人们仿佛又看到当年尚德、英利和赛维LDK的熟悉身影。</p> <p>质疑声甚嚣尘上。</p> <p>面对满城风雨，李振国只是简单地回应了六个字：<b>不领先，不扩产。</b>换言之，隆基所有的新建产能，在技术上必须领先于整个行业。</p> <p>如何做到领先呢？<b>先要当一只乌龟，忍受住十年磨一剑的苦寒！</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3148f639a4dc4ff49533011e3f089404\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>对于隆基的成功，李振国曾总结过一句话：</p> <p><b>“很多事情你按平常心去做，不要刻意追求速度，不要老想着弯道超车……坚持下去，你就会成功。”</b></p> <p>话虽粗浅，道理却很深刻。还没学会走就先急着跑，是很多企业的通病。</p> <p>在公司内部，李振国反复强调，隆基做到今天的规模，不是自己有多大能耐，而是隆基尽可能少犯错。</p> <p>如何少犯错呢？没有捷径，就是<b>老老实实，按规律办事。</b></p> <p>在做光伏发电前，李振国已经在半导体行业，拉了十几年的单晶硅棒。他的高管团队，也很多是干半导体出身的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d780d8c751324ce79ee28a07ddfbbcc2\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"585\"></p> <p>长期的物理学训练，让他们一眼就能看穿行业的本质，一如马斯克一眼看穿火箭、电池的本质一样，而不是人云亦云，模仿攀比。</p> <p>马斯克曾将这种<b>一切从事物的本质、规律出发的思维，称为第一性原理。</b></p> <p>因为懂规律，李振国有耐心、有定力慢下来，规划自己的十年大计。而不是像聪明人一样抱怨：单晶硅还要等十年。</p> <p>也因为懂规律，他给隆基立下了不领先、不扩产的纪律。</p> <p>牢记这一铁律的隆基，在全国各地投资始终遵循一个原则：<b>少拿地，争取不拿地。</b></p> <p>对此，很多人不理解，钟宝申却说：<b>“隆基在经营上面比较保守，无论何时都不能把自己放在热锅上烤。”</b></p> <p>反倒是不怎么熟悉规律的彭小峰们，着急着往前跑。</p> <p>2005年，彭小峰因为一场车祸被困新余，做劳保用品的他，只用了半个小时，就跟新余市委书记汪德和敲定了光伏大业。</p> <p>当汪德和问他，打算做多大，他的回答是：<b>第一年亚洲最大，第二年美国上市。</b></p> <p>年少轻狂的彭小峰，果真兑现了诺言。初战告捷的他，开始在全国疯狂拿地、扩产，直至一头撞进自己并不熟悉的硅料重化工行业。</p> <p>比彭小峰老辣的苗连生，面对光伏产业，同样变得不淡定。</p> <p>当英利上市受阻，他给市长抛下一句狠话：<b>耽误了时间，错过光伏产业，我们就会成为千古罪人！</b></p> <p>哪怕后来和彭小峰一样，误入硅料行业，巨亏80亿元，仍要豪掷10亿赞助世界杯，并夸下海口：<b>要让所有欧洲人学会拼写yingli。</b></p> <p>坐拥中国最大民营水电站、每天净赚1000万的李河君，一样不甘心。</p> <p>半路出家的他，执意押注连搞薄膜技术出身的施正荣都不看好的薄膜路线，还贪心地在五种技术路径上统统撒网。最终发现，自己掉进了一个无底洞。</p> <p>也有机灵的，及时踩了刹车。</p> <p>2008年，当整个光伏产业陷入一片癫狂时，晶澳老板靳保芳到南方走了一圈，发现做羽绒服的，都跑来干光伏了。</p> <p><b>回到河北后，他立刻下令：清掉所有库存。</b></p> <p>面对多晶硅料价格暴涨，天合光能创始人高纪凡也曾心动，甚至在连云港规划了一个万吨级工厂。</p> <p>但在算过一笔账后，三天三夜没合眼，最终<b>找地方政府表态：这事我不干了！</b></p> <p>最终，他们都活了下来。</p> <p>但比他们活得更好的，是两家一开始就埋头苦练内功的企业。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f5241a336f14605b94ae7a73e0780f1\" tg-width=\"472\" tg-height=\"83\"></p> <p>李振国曾说：<b>我只了解单晶，一辈子就干了这一件事。</b></p> <p>他的师兄、中环股份负责人沈浩平也说：我这辈子只会拉单晶、切硅片。</p> <p>十年前，这两人还默默无闻，他们的企业在各种榜单上找不到踪迹。如今，<b>中环和隆基已成为单晶硅时代最具话语权的双巨头。</b></p> <p>随着技术的进步，中国光伏发电的度电成本（LCOE）已经从20年前的十几块钱，降至如今的0.44元，逼近煤电成本。</p> <p>在沙特，光伏发电的度电成本甚至已降至0.12元，远低于传统能源。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/37b17d6d7aba42b8923f42b4defed807\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\"></p> <p>一个崭新的光伏发电时代，正在到来。</p> <p>意气风发的李振国已经在畅想：<b>用光伏发电淡化海水，将70%的沙漠变成绿洲，打造一个负碳地球！</b></p> <p>而当初豪言壮志、急于号令天下的彭小峰们，却纷纷跌入人生低谷。</p> <p>在马洪硅料厂撒钱最欢时，曾豪言“让太阳为我们打工”的彭小峰，与美国对冲基金签下对赌协议，赌赛维硅料业务赴港IPO。</p> <p>结果对赌失败，彭小峰拍屁股走人，只留下一脸懵逼的地方政府和讨债人。</p> <p>紧接着，他又先后创办了两家公司，最终因为涉嫌非法集资被批捕，<b>远遁海外，至今下落不明。</b></p> <p>本想着投个两三百亿怎么也该够了的李河君，没想到一投就是800亿，还没见到一个气泡。</p> <p>从中国首富王座上跌落，并深陷银行断贷和讨薪门的他，再没了<b>“要么死掉，要么伟大”</b>的豪气，倒是留下一句警言：</p> <p><b>“汉能过去犯的错误在于步子跨得太大太快，过于追求规模。”</b></p> <p>2011年，在欧美光伏“双反”的危急关头，苗连生慷慨做东，在北京东方君悦大酒店开了一次会。</p> <p>施正荣、高纪凡、瞿晓铧等光伏大佬列席，四巨头豪言要一起共进退。</p> <p>彼时的英利、尚德、天合光能和阿特斯，位列全球五大光伏组件厂，生产了全球半数以上的太阳能电池。</p> <p>五年后，当施正荣、高纪凡、瞿晓铧在央视《对话》栏目再聚首时，唯独不见苗连生的身影。</p> <p>熟悉他的人都知道，老苗这些年为了还债，抵押了全部家产，自己则<b>躲到英利工厂旁的一个鱼塘边，种菜、养起了鸭子。</b></p> <p><b>华商韬略视频号开通啦</b></p> <p><b>更干货的企业家智慧与韬略</b></p> <p><b>期待您的关注！</b></p> <p><b>点击观看</b></p> <p><b>▼</b></p> <p><b>✎</b></p> <p><b>THE END</b></p> <p><b>出品人</b>：毕亚军</p> <p><b>主编</b>：毕亚军&nbsp;&nbsp;<b>责编</b>：周怡&nbsp;王晓</p> <p><b>美编</b>：刘彦潮&nbsp;&nbsp;<b>运营</b>：方乐迪&nbsp; 张婵&nbsp; 倪晨</p> <p>本文仅代表作者个人观点，部分图片来自网络，且未能核实版权归属，不为商业用途，如有侵犯，敬请作者与我们联系</p> <p></p></body></html>","text":"慢，就是快！ 作 者丨张静波 华商韬略原创文章，转载请联系客服微信：hstlkf 华商韬略·华商名人堂 ID：hstl8888 图片：网络、图虫创意 光伏产业战尘埃落定，新的世界硅王诞生了。 十年前，代表多晶硅阵营的苗连生宣布：“全世界的话语权在我这。”彼时，孤注于单晶硅的李振国，还在宁夏戈壁滩上打桩、建厂房。 谁也没想到，十年后，他成了光伏产业最有权势的人，而当初急着号令天下的苗连生，却躲到鱼塘边，种菜、养起了鸭子。 李振国的逆袭，只此一家；苗连生的失意，却写尽大半个行业的悲歌。 这一堪称光伏产业历史上最富戏剧性的大翻盘，最初源自十几年前的一个越洋电话。 2005年9月的一天，远在马来西亚出差的钟宝申，接到老同学李振国的“密电”。 电话里，李振国滔滔不绝讲到了正在兴起的光伏产业。站在双子塔旁的钟宝申，听得心潮澎湃，但同时也感受到了对方的纠结。 让李振国纠结的，是光伏产业延续数十年的路线之争。 自从1954年贝尔实验室发明世界上第一块硅电池以来，光伏产业便产生了单晶硅和多晶硅两大阵营。 自然界的硅，通常以沙子的形式存在。后者经过一系列化学反应，提纯出多晶硅。 刚出炉的多晶硅，既可直接铸锭、切片，也可通过直拉法或区熔法，先拉制成单晶硅棒，再切片。 切好的硅片，再做成电池，连成组件。高纯度的单晶硅片还可用来制造半导体芯片。 不同的工艺，演化出不同的技术路线。 2004年以前，单晶硅一统天下。那之后，德国颁布上网电价法，补贴光伏发电，引爆整个光伏产业，曾经一边倒的格局开始逆变。 新涌入的光伏企业，几乎无一例外都选择了多晶硅路线，因为它的门槛和成本都更低。 1990年毕业于兰州大学物理系、干了十几年半导体、一直在拉制单晶硅棒的李振国，原本打算一辈子就这样了，但光伏产业这个巨大的风口让他蠢蠢欲动。 这原本只是捎带手的事，毕竟从半导体到光伏，难度更低了。但新行业几乎所有的玩家都倒向多晶硅，却让他产生了怀疑。 坚持单晶硅，还是倒向更广泛的阵营？犹豫中的李振国，拨通了老同学钟宝申的电话。 这个普通的越洋电话，在十几年后一举改变了世界光伏产业的格局，也改变了两个人的人生轨迹。 从马来西亚回国后，钟宝申放着大公司不干，跑到西安跟李振国一起再创业。2006年，西安隆基正式启航。 接下来数月，李振国带领团队，对单晶、多晶、薄膜等各种技术路线，逐一进行论证。 科班出身和多年的行业经验，让他们没有人云亦云凑热闹，而是冷静下来，反复问了自己两个问题： 光伏行业的本质是什么？未来的市场竞争格局如何？ 对于问题一，团队经过反复碰撞，得出结论：光伏产业的本质，和传统能源一样，就是比较谁的度电成本低。 如何降低度电成本呢？一是降本，二是增效。成本上的差距，可通过技改抹平，不同技术路线间的效率差，却是天生注定的。 单晶硅尽管拉棒成本高，但因其内部原子排列更有序，转化效率也比多晶硅高。薄膜技术虽然只需一个涂层，大大节省了用料，但效率不行。 ▲数据来源：工信部2018年《光伏制造行业规范条件》 三者权衡下来，单晶硅最被隆基看好。 选好了赛道，接下来就看具体的竞争策略。在李振国看来，凡是人可以造的东西，短缺只是暂时的，过剩才是常态。 从这个意义上讲，光伏产业属于制造业，而非高科技产业，比拼的是谁的成本更低。 基于这个判断，隆基要做的，就是聚焦在自己擅长的单晶硅拉棒、切片领域，用十年时间在成本上追平多晶硅，然后凭效率胜出。 用李振国的话来讲，即便多晶硅的铸锭成本降为零，单晶硅也能赢。 说这话时，李振国敲着桌子，信誓旦旦。但他的十年大计，无异于跟全行业为“敌”，毕竟当时跟隆基一样站在单晶硅阵营的企业，屈指可数。 更多的人，已经等不及。因为，直升机正在从天上往下撒钱。 2005年，德国颁布上网电价法一年后，整个中国光伏产业被一件事煮沸。 那年12月，一个叫施正荣的人把一家做光伏电池、组件的企业——尚德带进了纽交所，创下中国首家民营企业在美国主板上市的历史。 五年前，刚从澳大利亚学留洋归来的施正荣，还是个穷学生。为了推销自己的光伏梦，拎一小包到处吆喝，被人当骗子。 五年后，这个众人眼中的“骗子”，却做出一家世界级企业，顺便把荣智健拉下马，自己当了中国首富。 施正荣火箭般的炼金术，只是世纪初那场造富运动中的一个缩影。在欧洲光伏大跃进下，一大批中国弄潮者蜂拥而至。 昔日“民营电王”朱共山，成立协鑫硅业；幕墙大佬高纪凡，组建天合光能；原宁晋县电力局长靳保芳，创办了晶澳。 就连卖化妆品的苗连生、做安防用品的彭小峰，也都杀了进来。 他们连同2004年后冒出的2000多家中国光伏企业，改写了世界光伏产业的格局。 全球资本报以同样的疯狂，短短数年，十几家中国光伏企业在美上市。 纳斯达克为了争抢施正荣，亲自派人到中国促谈。纽交所为了苗连生，打破百年成规，让他可以不系领带敲响上市钟。 成为首富的施正荣，雇6个保镖，花20万包机去开会，家里豪车更是十几辆。他与美国副总统进晚餐，与英国王子谈合作。 但这一切财富和喧嚣，都跟李振国无关。自从选择“背叛”行业，也就选择了孤独。 彼时的隆基，默默无闻，其一年的营收，还不够施正荣买几辆宾利。就凭这点家底，李振国开始了自己的十年大计。 当别人忙着抢热钱时，他却“龟缩”在大西北，密谋对多晶硅的成本绝杀。 多晶硅铸锭和单晶硅拉棒，极度耗电。李振国为了节约成本，将隆基的第一个生产基地放在偏远但电价便宜的宁夏戈壁滩上。 早期的单晶硅生长炉，一次投料不到200公斤，相比之下，多晶硅的铸锭炉一次可投500公斤。 凭借这一差距，多晶硅常年把持着成本优势。 直到隆基通过连续直拉（CCZ）等新技术，不断加大投料量，最终突破1000公斤，逼近同期多晶硅铸锭炉的水平。 不仅如此，它还以高拉速、多次拉晶等新工艺，极力缩小单晶硅拉棒和多晶硅铸锭之间的成本差距。 最终的结果是，单晶硅的拉棒成本从最早每公斤130多元，锐减至不到40元。同期，多晶硅的铸锭成本只是从40多元降至20元。 但这，还远不是李振国对多晶硅产业的致命一击。 铸完锭、拉完棒，接下来是切硅片。传统沙浆切割法，废料多、效率低。对此，大家都习惯了。 唯独李振国不甘心，他打破日本人的垄断，在光伏行业发动了一场金刚线切割革命。 相比沙浆切割法，金刚线切割不但速度快，还因为切片薄，极大地降低了硅耗。但这在当时是一项昂贵且不成熟的技术。 为了推广它，隆基每年战略性亏损几千万。最难的时候，成品率掉到了80%，李振国一宿一宿睡不好觉。 好在他顶住压力，笑到了最后。 这场由隆基发起的革命，不但让整个光伏产业受益，也在很大程度上，逆转了单晶硅和多晶硅的竞争格局。 事实上，算上两者的效率差，到了2015年，单晶硅的性价比已超过多晶硅。 就在李振国完成对多晶硅路线的绝杀过程中，一场突如其来的海啸，却几乎埋葬了整个中国光伏产业。 曾经的直升机撒钱，变成了血肉模糊的坦克碾压。 灾难，最初源于中国光伏产业早期的一个尴尬事实。 2008年以前，全球光伏发电市场主要在欧美，国内几乎为零。2000多家中国光伏企业，虽然凭借低成本优势，拿下世界第一，也仅限于硅片、电池和组件。 上游的多晶硅料，几乎全部依赖进口。当时，Hemlock、Wacker等巨头，垄断了90%以上的硅料，国内年产量不足100吨。 市场和原材料两头在外，导致多晶硅料价格暴涨，从2004年每公斤30美元，飙升至2008年最高475美元！ 在原材料涨价的暴击下，大多数厂家和尚德一样，不得不与外方签下十年长期合同，锁定短期价格风险。 也有不甘心和不服气的，比如，彭小峰和苗连生。 2005年，当彭小峰站在江西新余一片荒地上宣布，五年做成全球第一大硅片企业时，他的员工都觉得他疯了。 但仅仅两年多后，他便兑现诺言，以气吞山河之势，将赛维LDK带进纽交所，带上世界之巅。 32岁坐拥400亿资产、成为江西首富，让这个年轻人变得膨胀，并更加迷信速度和规模。 既然硅片搞得，硅料如何搞不得？沿着这个简单的逻辑，彭小峰豪掷120亿元，试图在一个叫马洪镇的小地方打造全球最大的硅料厂。 就在彭小峰恣意马洪镇的同时，苗连生也在英利内部秘密组建筹粮处。 刚从纽交所归来并晋升河北首富的他，出人意料地放弃业内最稳定的西门子法，而改用新硅烷法，并将自己的硅料厂命名为六九硅业。 言下之意，要用低价（六毛九），打败一切竞争者。虽然厂子还没建好，苗连生已经着急地宣布：英利说涨就涨，全世界的话语权在我这。 彭小峰因为禁不住诱惑上马硅料厂，军人出生的苗连生，更多是咽不下一口气。但他们都低估了做硅料的难度。 因为缺乏化工行业的经验，工期一拖再拖。更要命的是，两人还选错了时间。 2008年，就在彭小峰和苗连生豪赌多晶硅料时，全球金融危机爆发。需求锐减，导致硅料价格在随后几年暴跌90%。 虽然国家出马救市，启动国内光伏市场。但2011年开始，美欧先后发起“双反”，让本已萎缩的海外市场雪上加霜。 订单少了，原材料却还要高价进口。 疯狂扩产的中国光伏企业，最终发现，当初为了锁定价格风险，急不可耐和海外硅料巨头签下长单的所谓明智之举，最后却变成扎向自己心窝的一把利剑。 而彭小峰和苗连生的硅料厂，刚投产即血亏。 整个中国光伏产业，哀鸿遍野。 与快马扬鞭争第一的英利、赛维LDK等相比，偏安大西北、慢吞吞苦练内功的隆基，虽然躲过一劫，但也没少受冲击。 2012年，隆基刚上市，就因大客户尚德破产被拖累，当年净亏1.2亿元。 更让李振国糟心甚至睡不着觉的是，自己卧薪尝胆多年，眼看就要在成本上绝杀多晶硅，却无奈地发现： 单晶硅正在被更多人抛弃！ 事实上，就在隆基苦练内功的这些年，单晶硅的份额迭创新低，仅剩下不到20%。 十几年前，松下以等离子技术，惊艳全球彩电业。最终，却因为产业链不支持，完败于液晶电视。 眼看着历史又要重演，李振国急了：“我们感觉到一种危机，单晶硅有可能被边缘化。” 为了打开局面，之前埋头于技术的他，开始不停奔走于下游电池、组件厂，给他们明算账，试图说服他们改用单晶硅片。 但所有的尝试，几乎都失败了。 万般无奈之下，李振国只好甩开胳膊自己干！2014年，隆基经过多方考察，出资收购了一家下游组件厂——浙江乐叶光伏。 彼时，乐叶的产能只有区区0.2吉瓦（GW），在行业内几乎可忽略不计。 以这样的速度扩张，可能还没等李振国施展拳脚，隆基就死了。于是，他决定“豪赌”一把：慢了十年，也该雷霆一击了。 从此，隆基摇身一变，成为“扩产狂魔”。刚收购乐叶不久，它便将其位于衢州的产能扩充到2GW。紧接着，又在泰州筹建新的基地。 着急扩产的李振国，赶上了好时候。 自从2008年国家补贴光伏发电以来，国内市场井喷，光伏发电装机量六年激增200倍。 更重要的是，2015年，国家发布光伏领跑者计划，光电转换效率更高的单晶硅成为大势所趋。 踩对了点的隆基，加快在全国布局，从硅棒、硅片到电池、组件，火力全开，甚至将产能扩张至越南、马来西亚等海外基地。 光伏领跑者计划发布当年，隆基勇夺单晶硅片全球第一。五年后，其光伏组件出货量也跻身全国五强。 与隆基一起腾飞的，是单晶硅在全球光伏市场上的占有率，从六年前不到20%攀升至50%。 强劲的业绩，刺激隆基股价大涨。2020年，隆基以3000亿元市值，成全球市值最高的光伏企业。 有了钱的李振国，把更多的钱砸向了研发。短短两年，隆基单晶PERC电池效率六次打破世界纪录。 疯狂砸钱、大肆扩产……隆基的变身，让许多人不适应，人们仿佛又看到当年尚德、英利和赛维LDK的熟悉身影。 质疑声甚嚣尘上。 面对满城风雨，李振国只是简单地回应了六个字：不领先，不扩产。换言之，隆基所有的新建产能，在技术上必须领先于整个行业。 如何做到领先呢？先要当一只乌龟，忍受住十年磨一剑的苦寒！ 对于隆基的成功，李振国曾总结过一句话： “很多事情你按平常心去做，不要刻意追求速度，不要老想着弯道超车……坚持下去，你就会成功。” 话虽粗浅，道理却很深刻。还没学会走就先急着跑，是很多企业的通病。 在公司内部，李振国反复强调，隆基做到今天的规模，不是自己有多大能耐，而是隆基尽可能少犯错。 如何少犯错呢？没有捷径，就是老老实实，按规律办事。 在做光伏发电前，李振国已经在半导体行业，拉了十几年的单晶硅棒。他的高管团队，也很多是干半导体出身的。 长期的物理学训练，让他们一眼就能看穿行业的本质，一如马斯克一眼看穿火箭、电池的本质一样，而不是人云亦云，模仿攀比。 马斯克曾将这种一切从事物的本质、规律出发的思维，称为第一性原理。 因为懂规律，李振国有耐心、有定力慢下来，规划自己的十年大计。而不是像聪明人一样抱怨：单晶硅还要等十年。 也因为懂规律，他给隆基立下了不领先、不扩产的纪律。 牢记这一铁律的隆基，在全国各地投资始终遵循一个原则：少拿地，争取不拿地。 对此，很多人不理解，钟宝申却说：“隆基在经营上面比较保守，无论何时都不能把自己放在热锅上烤。” 反倒是不怎么熟悉规律的彭小峰们，着急着往前跑。 2005年，彭小峰因为一场车祸被困新余，做劳保用品的他，只用了半个小时，就跟新余市委书记汪德和敲定了光伏大业。 当汪德和问他，打算做多大，他的回答是：第一年亚洲最大，第二年美国上市。 年少轻狂的彭小峰，果真兑现了诺言。初战告捷的他，开始在全国疯狂拿地、扩产，直至一头撞进自己并不熟悉的硅料重化工行业。 比彭小峰老辣的苗连生，面对光伏产业，同样变得不淡定。 当英利上市受阻，他给市长抛下一句狠话：耽误了时间，错过光伏产业，我们就会成为千古罪人！ 哪怕后来和彭小峰一样，误入硅料行业，巨亏80亿元，仍要豪掷10亿赞助世界杯，并夸下海口：要让所有欧洲人学会拼写yingli。 坐拥中国最大民营水电站、每天净赚1000万的李河君，一样不甘心。 半路出家的他，执意押注连搞薄膜技术出身的施正荣都不看好的薄膜路线，还贪心地在五种技术路径上统统撒网。最终发现，自己掉进了一个无底洞。 也有机灵的，及时踩了刹车。 2008年，当整个光伏产业陷入一片癫狂时，晶澳老板靳保芳到南方走了一圈，发现做羽绒服的，都跑来干光伏了。 回到河北后，他立刻下令：清掉所有库存。 面对多晶硅料价格暴涨，天合光能创始人高纪凡也曾心动，甚至在连云港规划了一个万吨级工厂。 但在算过一笔账后，三天三夜没合眼，最终找地方政府表态：这事我不干了！ 最终，他们都活了下来。 但比他们活得更好的，是两家一开始就埋头苦练内功的企业。 李振国曾说：我只了解单晶，一辈子就干了这一件事。 他的师兄、中环股份负责人沈浩平也说：我这辈子只会拉单晶、切硅片。 十年前，这两人还默默无闻，他们的企业在各种榜单上找不到踪迹。如今，中环和隆基已成为单晶硅时代最具话语权的双巨头。 随着技术的进步，中国光伏发电的度电成本（LCOE）已经从20年前的十几块钱，降至如今的0.44元，逼近煤电成本。 在沙特，光伏发电的度电成本甚至已降至0.12元，远低于传统能源。 一个崭新的光伏发电时代，正在到来。 意气风发的李振国已经在畅想：用光伏发电淡化海水，将70%的沙漠变成绿洲，打造一个负碳地球！ 而当初豪言壮志、急于号令天下的彭小峰们，却纷纷跌入人生低谷。 在马洪硅料厂撒钱最欢时，曾豪言“让太阳为我们打工”的彭小峰，与美国对冲基金签下对赌协议，赌赛维硅料业务赴港IPO。 结果对赌失败，彭小峰拍屁股走人，只留下一脸懵逼的地方政府和讨债人。 紧接着，他又先后创办了两家公司，最终因为涉嫌非法集资被批捕，远遁海外，至今下落不明。 本想着投个两三百亿怎么也该够了的李河君，没想到一投就是800亿，还没见到一个气泡。 从中国首富王座上跌落，并深陷银行断贷和讨薪门的他，再没了“要么死掉，要么伟大”的豪气，倒是留下一句警言： “汉能过去犯的错误在于步子跨得太大太快，过于追求规模。” 2011年，在欧美光伏“双反”的危急关头，苗连生慷慨做东，在北京东方君悦大酒店开了一次会。 施正荣、高纪凡、瞿晓铧等光伏大佬列席，四巨头豪言要一起共进退。 彼时的英利、尚德、天合光能和阿特斯，位列全球五大光伏组件厂，生产了全球半数以上的太阳能电池。 五年后，当施正荣、高纪凡、瞿晓铧在央视《对话》栏目再聚首时，唯独不见苗连生的身影。 熟悉他的人都知道，老苗这些年为了还债，抵押了全部家产，自己则躲到英利工厂旁的一个鱼塘边，种菜、养起了鸭子。 华商韬略视频号开通啦 更干货的企业家智慧与韬略 期待您的关注！ 点击观看 ▼ ✎ THE END 出品人：毕亚军 主编：毕亚军 责编：周怡 王晓 美编：刘彦潮 运营：方乐迪 张婵 倪晨 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