对华尔街来说，这是一个重要的月份。上周，辉瑞和BioNTech发布了**疫苗BNT162b2的三期研究结果，其有效率超过90%。这打破了人们对疫苗有效性的预期，给人们带来了真正的希望：隧道的尽头可能会有一线光明。
经过多日的计票，民主党拜登当选美国第46任总统。即使国会仍然分裂，民主党控制众议院，共和党领导参议院，我们肯定会看到至少一些政策转变向前推进。
但拜登当选带来的重大影响是，在他的任期内，牛市很可能会延续下去。未来几年利率应该会保持在极低水平，而由于国会内部意见分歧，最高企业税率也不太可能上升。此外，自1945年以来，民主党总统领导下的美国股市年均涨幅为10.6%，这一点也不为过。
尽管股市没有什么可以保证的，但我们很有可能在拜登总统任期内看到大盘指数再创新高。在我看来，拜登入主白宫后必须拥有以下这五只股票。
$直觉外科公司(ISRG)$ Intuitive Surgical
医疗保健创新将在未来几年占据中心地位，这将使外科手术系统开发商Intuitive surgical 成为你想拥有其股票的公司。
截至9月底，Intuitive Surgical已经在全球安装了5865台达芬奇手术系统，其中大部分位于美国。这听起来可能不像过去20年安装的很多系统，但在综合基础上，它使竞争对手相形见绌。该公司已成为外科手术系统的首选，并与全国各地的医院和外科中心建立了宝贵的友好关系。
当然，Intuitive Surgical最好的方面是它的剃刀和刀片的商业模式。在早期，该公司的大部分收入来自销售达芬奇系统。这些系统带来了大量的收入，但利润率却很平庸。但是每次软组织手术所附带的仪器和配件，以及对其系统的维修，已经逐渐在总销售额中占据了更大的比例。由于这些都是利润率相当高的细分市场，Intuitive Surgical的营业利润率应该会随着公司系统安装基础的增长而增长。
$Nextera Energy Partners(NEP)$ NextEra Energy
拜登和特朗普总统之间最明显的转变之一，将是重新关注可再生能源。幸运的是，电力公司NextEra Energy走在了潮流的前面。
虽然公用事业行业总体上增长缓慢，而且常常枯燥乏味，但NextEra是不同的。十多年来，NextEra的复合年增长率一直保持在较高的个位数，该公司在绿色能源项目上的巨额投资推动了这一增长。没有一家公用事业公司的太阳能和风能发电量超过NextEra。这意味着它将率先从国会山获得任何可能的清洁能源授权，并且生产出了全国成本最低的电力。
此外，不要忽视美联储温和的货币政策对该公司的影响。NextEra经常用债务为其绿色能源项目融资。考虑到美联储努力将贷款利率保持在历史低点附近，NextEra被激励积极应对新的清洁能源项目，并考虑将化石燃料发电厂转换为更清洁的能源。
$Visa(V)$ Visa
牛市总是意味着消费的稳步上升，这对支付处理巨头Visa来说应该是非常好的消息。
购买Visa这样的股票，就像是在数字上对你非常有利的地方下注。Visa是一家周期性公司，这意味着它在美国和全球经济扩张时表现良好。尽管经济衰退不可避免，但它们通常是以月为单位计算的，而经济扩张会持续多年。这是一个数字游戏，而"购买Visa"的赌注历来都是赢家。
Visa也恰好是美国支付服务的主要推动者。2018年，控制了53%以上信用卡网络购买量。这比大萧条最严重时期的情况提高了9个多百分点。
最后一点，投资者应该知道，Visa不是贷款机构。Visa只专注于处理无现金交易，避免了经济衰退和经济萎缩时贷款拖欠率上升所带来的直接痛苦。这就是Visa的利润率通常为50%或更高的一大原因。
$Palo Alto Networks(PANW)$ Palo Alto Networks
即使有了有效的**疫苗，传统的办公环境或消费者的购买习惯也不会恢复到**大流行前的状态。商业和零售世界已经尝到了在线和云计算便利的滋味，而且这种体验将会持续下去。这就是为什么像Palo Alto公司这样的网络安全股在拜登牛市中成为必须持有的股票。
近年来，云保护已成为一项基本的需求服务，这意味着基于订阅的提供商（即Palo Alto）可以期待稳定、透明的收入。网络安全领域内的订阅模式也减少了客户流失。
更具体地说，Palo Alto正在进行业务转型，不再强调物理防火墙产品，而是支持订阅保护服务。你可以想象，从长远来看，这有望带来更一致的收入确认和相当高的利润率。
Palo Alto也不羞于进行补强收购，以扩大产品组合，吸引更多中小企业。牺牲短期利润来攫取更大的云保护市场份额，应该是一个明智的决定。
$亚马逊(AMZN)$ Amazon
我提到消费对美国经济有多重要了吗？由于拜登可能会带领美国经济从由**大流行引起的经济衰退中复苏，电子商务巨头Amazon成为绝对必须持有的股票。
据eMarketer的数据，Amazon在美国在线销售市场的份额估计为38.7%，这一市场占有率一直是榜单上反复出现的主题。明年，这一比例将扩大到近40%。Amazon在美国电子商务市场的份额比第二名的竞争对手高出约33个百分点。尽管零售利润率并不高，但该公司的市场让消费者保持对Amazon品牌的忠诚。它还在全球范围内拥有超过1.5亿人的Prime注册会员。
正如我之前所讨论的，Amazon的云基础设施部门——Amazon网络服务(AWS)将继续快速增长。AWS连续两个季度销售额同比增长29%，年销售额超过460亿美元。AWS的利润率远高于Amazon基于零售和广告的收入。与Intuitive Surgical一样，随着云基础设施在总销售额中所占比例的上升，Amazon的运营现金流也将大幅增长。
本文作者：Sean Williams,美股研究社，旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们。
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