又是一个周末,小赌怡情,玩个Tesla末日期权,下面分享下决策和心态的全过程,供大家吸取经验教训。
22:20
虽然传出Elon Musk新冠阳性检测的新闻,但看$特斯拉(TSLA)$盘前很平淡,$NQ100指数主连(NQmain)$ 涨了些,标普500波动率指数(VIX) 走低,这是一个月黑风高,小赌怡情的好日子。
(NQ 和 VIX结合起来看很有必要,常常预示着今晚完整的剧情)
决定sell put 今晚到期的Tsla,一日游,赌的是收盘价能高于多少。
为什么选择Tsla?
1、盘前新能源三宝暴涨,Tsla振幅应该可控,收盘价大概率有保障,从VIX和NQ来看,风险可控。
2、工具上可行:大爱Tsla这种有周期权,而且期权流通性堪比正股的
3、长线看好,我愿意做接盘侠,接盘后能睡得着觉。
选择什么行权价?
400 赚的太少,意思不大 405 有点怕,毕竟有个阳性坏消息, 就402.5了
怎么挂单?
期权交易我主要用limit订单,因为期权的spread常常太大,limit成交价更可控。
limit多少,昨天的收盘价没有参考意义,这时候需要 期权价格预测:https://www.laohu8.com/m/post/308097455
我假设开盘后的价格比盘前价格还下跌一点,输入正股价格,iv我假设和昨天一样,没调,得到的预测价格是1.8左右,又看了下如果下跌的比较厉害,会到多少,稍微贪一点,就这么愉快的决定了:limit 1.9
22:31:01
成交了,一切如计划,比开盘1.28还高了不少,赞期权价格预测功能,1900权利金到手,周末加个蛋,完美:)
22:52
已经快速从1.9下降到了图中0.81(图中下面的红箭头)
内心:20分钟赚了1000多美金,一切OK。
复盘来看,末日期权不需要等到收盘,盘中T+0,赚个自己觉得合适的值就跑是最好的。这时候平仓常常是对的。
23:58
伴随着正股跌破402.5,到401.x,期权价格上升到3.1 (图中上面的红箭头)
内心:要接盘了:(
0:15
正股又回到了405-406左右
应该安全了,战斗结束。
小结:
1、以上过程纯属赌博,瞎玩,赌大小,赌收盘价而已,违背巴菲特等老爷爷的谆谆教诲。
本质赚的是运气的钱,我们每次赚钱要做归因分析。
2、Sell Put ,敲黑板:
Sell Put胜率很高,常常会给新手一种错觉,这种操作10次可能7-9次都是成功的,能小赚一些。
但其实这个世界很公平,买卖双方都不傻,失败的那一次,你可能会把之前n次成功赚到的保险金全部赔掉。
如果收盘是390,我付出的代价则是亏损10000多美金,其实我是拿着40多万美金的后备部队,冒着亏损上万美金,甚至几十万美金的风险来博小小的1900美金。
所以Sell Put一定要:
2.1、控制裸卖的数量,取决于自己有多少钱可以接盘,愿意接盘(不考虑融资杠杆)
千万克制贪婪,超出接盘能力的裸卖,一次可以清空整个账户,裸卖亏损无上限。
2.2、自己有接盘的勇气、意愿和实力,是自己长期看好的标的
那么问题来了:
如何控制一两次失败的风险?使得亏损不至于无上限,所以有了期权组合
如何选择期权组合?所以我们要学习期权希腊字母,delta,theta,gamma,要对正股的基本面,未来股价概率分布有更深、更准的判断,像本例这么肤浅是不够的。
本例Sell Put赚的是theta的钱,冒着巨大的delta风险,且gamma为负(彻底违背了期权大师名言:life is long gamma)负gamma的组合很可怕,不利时会加速不利。
期权玩家的重点不是胜利时赢多少倍,赢多少钱,而是不利时怎么风控,怎么不至于满盘皆输。你总会遇到黑天鹅,总会有很多错误的判断。
精彩评论
另外,怎么理解sell put行权价为402.5,当收盘390时,亏损上万美金?我理解为:裸卖最多是失去10手puts的权利金,那就是10美金,没有上万呢。还请多多指教
升到$3有沒有需要追加保证金?约多少??
謝謝用心分享文章
为什么要40万做支持。?