达利欧所创立的知名对冲基金桥水于2024年5月14日向SEC提交13F报告,披露了其2024年一季度的美股持仓数据。
截至2024年3月31日,桥水的美股持仓市值为197.75亿美元,较去年底增加19.11亿美元(QoQ+10.7%);前十大重仓股分别为谷歌-A、宝洁、英伟达、Meta、强生、沃尔玛、Costco、可口可乐、百事可乐、麦当劳。
一季度桥水重点增持了谷歌-A、苹果、英伟达、微软、Meta等一众科技巨头,并对亚马逊、AMD建立了头寸;拼多多、Costco、可口可乐被卖出超1亿美元,其他不少大消费和医疗健康股也被减持。
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一、加仓一众科技巨头,七姐妹里唯独不买特斯拉
截至一季度末,桥水的前两大持仓标的皆为ETF基金,分别是安硕标普500ETF(IVV.US)和安硕核心MSCl新兴市场ETF(IEMG),持仓市值达11.02亿及9.63亿美元,占比5.57%和4.87%。
另外,一季度桥水对众科技巨头的加仓十分显著,谷歌-A、苹果、英伟达、微软、Meta各增持了4.83亿、3.35亿、3.05亿、1.52亿、1.38亿美元;另外,还耗资1.89亿、1.23亿美元建仓了亚马逊、AMD。
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谷歌-A、英伟达、微软等被大幅增持了160%至190%,Meta增持了49%;苹果则更夸张,上季度还几乎无仓位,本季直接买进3.35亿美元至第11大仓。“科技七姐妹”里桥水唯独对特斯拉全无持股。
一季度期间美股各大科技巨头的表现可算十分出色,英伟达、Meta、亚马逊和微软表现均超过标普500指数,分别上涨了82.5%、37.2%、18.7和11.9%;
苹果和特斯拉则在一季度里下跌了11%和29%,不过近期苹果跌势有所收敛,年内基本已经收平,而桥水没买的特斯拉则今年仍跌约30%。如此看来,桥水在选股上还是有其独到之处的。
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二、桥水降低大消费、医疗健康的仓位
桥水在一季度对多家大消费、医疗健康领域的公司都进行了减仓。
大消费里,Costco、可口可乐、星巴克被减持两成,前两者的套现金额超过1亿美元;宝洁、沃尔玛、麦当劳等则被减持约一成。
医疗健康里,直觉外科、西维斯健康、再生元制药分别减仓48%、20%、44%。
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这种变化在整个投资组合的行业占比中也体现得十分明显:2024Q1桥水的非必需性消费、日常消费、医疗保健行业占比分别为18.43%、13.23%、17.09%,而去年底则是18.72%、17.14%、20.47%。
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三、中概股全面被减3至4成,桥水卖在了地板价
中概股方面,桥水一季度几乎全面进行了减仓。拼多多、携程、百胜中国、腾讯音乐、贝壳等多只中概股均被减持了3至4成。
其中,拼多多是桥水本季卖出金额最大的个股,减持金额过亿。这已是桥水连续第三个季度对拼多多执行卖出操作,而其他中概股也是类似情况。
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不过,2月份以来中概股走出触底反弹,尤其是4月下旬开启的拉升,直接将今年的累计跌幅抹平,并逐渐追上甚至超过标普500指数的表现。
纳斯达克中国金龙指数今年收涨5%,2月份以来上涨了22%;KraneShares中概互联网ETF(KWEB.US)今年上涨了16%,2月份以来拉升超过30%。
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可以说一季度桥水把中概股卖在了地板价上,也不知道二季度有没有买回这些仓位,没有的话可能就要拍大腿,高呼一声“卖飞了”!
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