Rich_M
2020-11-03

1、相关监管文件不可能是最近才制定的。很可能是半年,甚至1-2年前就开始酝酿的,在酝酿的过程中,国内的互联网金融巨头都是全程知晓并参与其中的。


2、马云的演讲和几大部门的监管,置气或者发泄情绪为主要目的的概率很低。马云的演讲,肯定不可能是他自己的手笔,背后有相关创作团队。在演讲之前,蚂蚁应该大致了解相关监管文件可能要在近期推出,所以讲话讨价还价的意味很浓。


3、通过这次监管,蚂蚁得到了他想要的东西。主要有:1)通过四部委的联合监管,完全认证了蚂蚁是一家金融机构。以后蚂蚁就是和全国性银行一样,统一受中国的金融系统监管。蚂蚁不再是所谓身份不明的“科技助贷机构”。蚂蚁可以正大光明的搞金融了。


2)通过此次监管,蚂蚁和其他竞争对手拉开了差距。30亿资本金放3万亿贷款的事情,不会再有。同时,市场再有其他竞争对手想崛起,不仅仅是资本金的问题,光是省内开展业务这个约束条件就要努力很久。而蚂蚁,因为存量的因素,不受上述限制。监管长期来看,保护了蚂蚁的既得利益,打击了拼多多、抖音等金融市场的后起之秀。蚂蚁未来的互联网金融的业务有了一定的垄断性。


3)整个互联网小贷市场很大。天花板也很大。蚂蚁作为先行者,优势会很明显。手握3万亿的贷款余额,资本金大概需要3000亿,只要能证明模式可行,募集满资本金,就算这个车票补上了。其他竞争对手一是没有上市,而是先要有资本金,再开展业务,这个募资难度不是一个数量级的。


3、监管层通过这次监管,也得到了他想要的:


1)至少保证了市场上不会很快出现下一个蚂蚁,互联网小额贷款群体性风险得到控制。


2)将蚂蚁、腾讯等既得利益者和还未完成布局但有实力的参与者区分开,一方面增加了他们之间的矛盾,一方面打破了原先铁板一块的局面,为分而治之打下基础。


4、蚂蚁已经确定是金融机构了,那么他的科技公司的估值基础是不是有问题?此次IPO一共才募资320亿美元,还不够存量业务的运行。可以想见,蚂蚁也会和银行一样,走上不停大规模抽血的老路。

~转载

$蚂蚁集团(06688)$$阿里巴巴(BABA)$

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精彩评论

  • 喵喵静
    2020-11-03
    喵喵静
    如果支付宝不能合法揽储,要跟银行比利息率还是不可能,痛点在此唉!别的不说,单单支付宝提现就给多少费用银行了!!!所以马云真的要搅局加入牌局,最基本的揽储是要的!
    • 喵喵静
      我觉得蚂蚁建立类似柜员机的线下业务绝对可以!如果有,我相信很多年轻人老板都会存钱进去,就像我这样90后做生意的,支付宝和微信收的钱太多,提现手续费真的不少!如果是蚂蚁自己银行,提现肯定费用0!而且传统业务又能网上办!那么我绝对会把钱存进去!
    • Rich_M
      支付宝抓长尾主要靠的是货币基金,他跟m0性质还不一样,所以虽然蚂蚁代管资产很多很多,但和银行对存款的使用权限不一样,体现在货币乘数就不是一个数量级,所以才需要融资解决业务难题。简单想,银行资金是一个蓄水池可以同时出水进水,蚂蚁是两个水池,一个接一个放,中间还不通。[捂脸]
  • 玫瑰0205
    2020-11-03
    玫瑰0205
    你说蚂蚁30亿资本金放了3万亿贷款,下面又说3万亿贷款余额要3000亿资本金,啥意思?
    • Rich_M回复玫瑰0205
      银行是揽储,蚂蚁是通过基金产品代管吸收流动性,但是银行对货币在保证法定和超额准备金比例的前提下可以放贷,但是蚂蚁不行,虽然规模看着挺接近,但风控的监管方向完全不一样,比方说你买了基金,然后基金把你的钱拿出去放贷款了,那肯定不行对吧,因为底层资产就变了
    • 玫瑰0205回复Rich_M
      其实我不明白的是为啥到了蚂蚁这才意识到风险?蚂蚁应该是跟银行学的吧,银行放出去的贷风险跟蚂蚁比不算啥吧?什么给海航啥的,还有理财产品打包重复发售什么的
    • Rich_M回复玫瑰0205
      可以去了解下重庆蚂蚁小贷的模式,有很多解读的[正经]
    • 玫瑰0205回复Rich_M
      意思是3000亿的只用了30亿?
    • Rich_M
      之前是通过abs融资,现在这个事儿监管意识到风险了,如果大家都这么搞下去容易引起08年cds的金融风暴,所以需要添加法规进行管控,3000亿是指现有贷款规模按照传统货币乘数以乐观的超额准备金率简单估出来的,不一定准
  • 联合国收割机
    2020-11-03
    联合国收割机
    一只老虎和一头狼在商讨怎么分兔子,一群兔子🐰还在那看笑话!
  • 疤韭特
    2020-11-03
    疤韭特
    别瞎扯了,照这么讲还皆大欢喜了?
    • Rich_M
      建议好好了解下蚂蚁的股东列表以及background,这里的问题比浮出水面的要复杂得多,大概率还是皆大欢喜
  • 北京大老板
    2020-11-03
    北京大老板
    网信办一块约谈阿里长期入股各类媒体,操纵舆论吧,昨天被约谈微博流量选择性装死(要是京东百度负面巴不得开屏推送),今天暂停上市了才实在兜不住。互联网圈最臭的公司,硬是被长年舆论操控成了一家[伟大]公司
  • 赛博宇宙
    2020-11-03
    赛博宇宙
    这个逻辑不对,蚂蚁一直都在强调科技属性,他根本不想被认证为金融机构,因为金融机构监管更严,估值更低,业务灵活程度更差。
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