第374篇 (交易篇)小丰收

龙心聊交易
05-10

止盈港交所的裸call

前段时间我们在港交所和港股一起低谷的时候聊了一下,大概的逻辑也很简单,恒生可能短期没有底,但是港交所是一家持续赚钱,并且赚的还不错的企业。虽然坡县截胡了不少HK的产业和人才,但是在证券市场上,港交所绝对还是一个相对稳健的标的,虽然港股通挺费拉不堪,但毕竟这么多国企央企也需要海外的资金交流出口,那港股肯定比别人换汇进来买要方便的多的多,再考虑一下一直存在的恐怖8折AH折价,直接让洋大人馋哭了。

港交所今天终于高拉了一把,我清理掉了所有的裸call,价差则继续前移,往更远的地方ROLL UP (挪到更远更需赔率更高的地方,比如我这里就开了310-330的中期期权,赔率大概是1比6左右)

大家可以平时多看一下 signalplus的期权链报价就会明白,基本上ATM附近的价差赔率就很差,大概1比2左右,但是稍微有一些波动的话,比如在DELTA0.2附近,就可以达到1比5了。这种单边下注多头的策略就很舒服,至少比裸买好的多

价差相比裸买期权最大得到好处在于,THETA衰减很慢,真的随时认栽止损也不会有很大的损失。

举个例子,这里我开了一手远端的二饼3500-4000的牛市价差,看涨,最大盈利点是4000,也就是卖权的那端吃满,买权也吃满利润。

但是实际我的0.15的DELTA暴露只花了每天0.7的theta,非常的赚。并且vega也就暴露了一点点,这在很多组合都很难看到。

如果真的要比喻的话,我觉得价差其实很像我们看球届的小波胆,比如2个足球队踢球,我觉得A队的分数落在了2-4之间。赔率就很高,并且随着比分的不断上涨,这个价差的概率不断增高,推高了这个组合的可达成度。

今天干货多,我先聊到这里,具体各位可以慢慢消化一下,视频应该今天发,给大家推一个新的策略,RR价差

顺便说以下,最近这个IV,二饼的真舒服,VEGA和theta一起吃和拿。注意看下面整个图,虽然每天1000多的theta,但是实际反映到上图的时候,蓝色并不多。

因为很多希腊字母到期前都会转化成theta,但是如果没到期,或者行情变动,就会以其他的字母的形式来实现盈亏。就好像你买了个一个苹果手机,长期来看都是使用折旧成本消耗掉,但是今天突然砸坏了,这就是gamma暴击···你不买apple care,就是不买PUT,自己去扛VEGA

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