医药股下文

医药股目前介绍了医疗器械的迈瑞医疗、乐普医疗、心脉医疗。

确定性最高的是迈瑞医疗，乐普、心脉会受到集采的影响，目前乐普今年跌成涨幅变负值了。等集采靴子完全落地后，乐普估计才会有好的行情反弹。

目前重点最好迈瑞医疗就行了，有会员问之前360多元没买迈瑞的，现在可以买不。

迈瑞当前是77倍的估值，在医药股里面不算贵。恒瑞医药是82倍的估值，还没有恒瑞贵，迈瑞医疗三季度的业绩是超预期上限了，尤其是三季度。

如果你风险稍微偏高点，目前的价位也可以考虑，稳的话，就是我说的那个价位。360~370元比较稳，但可能跌不到这个位置。

我迈瑞医疗是363元的成本，0.5成仓，我的0.5成仓，其实也不少，满仓是10成，如果一个股票1成仓的话，10个就是满仓了。

我五粮液、宁德时代仓多，是1.5成，其他最多1成。

这个看各人资金量大小，根据资金量和风险偏好，配置仓位，我每次调仓会些胜率和预期收益，把这个作为参考，然后结合你自己的仓位，看是否需要配置。

创新药介绍了恒瑞医药、康泰生物、长春新高、华兰生物、沃森生物、智飞生物。

这里为啥没有配置股票，这里今年其实涨不少了，大部分都是疫苗股，前半年疫苗股疯涨，三季度大回调。

所以目前这里在两个月钱配置了两个医药指数，一个是生物医药ETF（512290）、一个是创新药ETF（159992），这两个指数就包含了上面几乎所有的股票。

指数好处是安全，稳定，长期定投就可以了，第三次定投的时间是这个月23日，到时候再买一笔。

长春新高，我为啥不建议买，还是确定性不高，明年的业绩存在不确定性，不为不确定性买单。

创新药目前买指数就行了，创新药、疫苗股涨，买的两个医药指数能跟上，跌的话，这两个医药指数也安全，跌不多，采用定时不定额的方式买就行。

医药股的另一个好赛道，就是前几天分析的CXO。

核心的四个股票都分析了：药明康德、药明康德、凯莱英、 昭衍新药。

这四个的话，我今天在看看了，大家主要看CXO的股价走势，都属于一路涨的那种，迈瑞医药也是这种走势，回调幅度很小。

医药股投资也是有顺序的，买的好的话，收益率会更好些。

医药股第一顺位就是医疗器械和CXO。

药明康德现在有解禁、昭衍新药有减持，其实昭衍新药今年在这四个里面，业绩最好，前几天因为三季度报不及预期，直接跌停了。

这四个里面，今年前三季度扣非后，凯莱英、昭衍新药是比较好的，药明康德看起来净利润增速不错，但扣非后，就没那么强了。

昭衍新药有减持，三季度报也不及预期，暂时先不考虑，主要考虑的是凯莱英和泰格医药。

还记得之前的分析不，泰格医药的ROE连续三年都是增加的，泰格医药目前是67倍的估值、凯莱英是96倍。

其实都比迈瑞医药高，这里面我理解，还是迈瑞增速强，估值还可以，确定性高。

CXO选一个，就是泰格医药了，再选一个就是凯莱英。目前可以选这两个备选。

从估值上看，还真下不去手，都太高了，但赛道好，确定性高，这从来也没有便宜过，再等等吧。

非要买的话，还是迈瑞更合适一点。

剩下的就配置那两个指数就行。

医药的另一个方向就是之前分析的牙科、眼科这里。

爱尔眼科、欧普康视、通策医疗、国瓷医疗这四家是重点，这里的估值更狠，完全脱了缰绳，爱尔眼科160多倍，欧普康视121倍，通策医疗165倍，国瓷医疗稍微低点，是73倍。

这里其实因为疫情的影响，上半年业绩受到影响，但需求和逻辑都在，所以主要在涨估值，迈瑞医疗不一样，今年因为疫情加速了医疗器械的成长，迈瑞涨估值的同时也涨业绩。

所以，因为今年迈瑞医药业绩好，所以导致了迈瑞股价涨幅跟爱尔眼科差不多，但估值偏低。

看懂逻辑，所以说爱尔眼科估值高，是在涨预期值强。

医药这里，医疗器械、CXO、牙科眼科在医药股里面是比较好的，重点标的：

迈瑞医疗、药明康德、药明康德、凯莱英、 昭衍新药、爱尔眼科、欧普康视、通策医疗、国瓷医疗。

创新药那里买了指数，暂时不考虑创新药的个股，波动不稳定。

看来看去，安全边际高的点，也就是迈瑞医药还能买了，其他的还真下不了手。

除了上面这些，昨天写的医美股也很不错，属于暴利行业。

重点就是华熙生物、爱美客、吴海生科。重点是华熙生物。这里也等一等。

除此之外，艾德生物、健帆生物这两个细分的也不错，后面具体分析。

最后说下水泥，水泥今天拉升了。龙头海螺水泥拉升5个多点，其他水泥跟涨。

短期来看，虽然全国水泥均价仍低于去年同期，但海螺水泥核心市场水泥价格已好于去年同期，库存及出货率情况也明显好于全国平均水平。

春节假期较去年延后意味着旺季涨价的时间窗口期较去年更长，更长的旺季时间带来更强劲的需求有望进一步推涨水泥价格。

水泥行业中长期逻辑并没有改变，进入四季度，前期积压的需求集中释放，全国核心区域长三角水泥价格已好于去年同期，海螺水泥，PB低于2,可以考虑，当前PB是1.91。

虽然水泥今天拉升了，但从趋势面上看，是否真正反弹还有待观察。

当前，需要仓位的会员，保守派（偏稳定型），可以考虑海螺水泥，海螺水泥目标价是70元，当前是55元样子。

中性派，可以考虑立讯精密，立讯精密目标价是80元，当前是58元样子。

积极派，可以考虑迈瑞医疗，这个当前没有目标价，更稳的位置在370元这里，但可能跌不到。迈锐确定性高，买成长更重要。

风险因素提醒：米国大选今年充满了不确定性，有一种情况，是最差的，就是没有选出谁当总统，这种情况对全球资本市场都产生了不确定性。

不管谁当，只要定了，市场就稳了，只是川建国当的话，A股可能会 V 一下子。拜登当的话，A股可能就直接拉升了。

要是完了没选出来，这种情况是存在的，那么全球股市就会动荡，因为不确定才是最大的幺蛾子。

今晚就说这么多，大家晚安。