2024年第17周美股期权交易总结:反弹

本周收益

(注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好)

本周操作

这周没什么要说的，前面我说过，我无意之中加了一个AI相关的股票SMCI，因为它最近这一两年的涨幅非常夸张（23年涨了240%，今年半年不到又涨了200%），甚至超过了NVDA，感觉泡沫非常严重，导致上周来了个20%+的下杀，我感觉这货应该是完了，所以在这周一开盘有一个5%的下跌，我以为跟我预想的一样，所以我下调了sell put行权价，亏损780刀。结果后来被啪啪打脸，这周又涨了20%，几乎快把上周五的跌幅都涨回来了。

SMCI我没研究它的财报，没有看过这个公司的资料，我对它完全不了解，只是想当然的认为是下一个郁金香泡沫，现实情况是市场不是傻子，小丑竟然是自己。下周30号该公司发财报。我也不想去猜了，给自己留足够又足够的空间，避免被暴雷。

NVDA这周涨了15%，几乎把上周的跌幅都涨回来了。反正也有些出乎我的意料之外的。看样子美股的“泡沫”还需要很长的时间来验证。

这周主要是应付财报和做动态平衡。

首先是TSLA，前面大家都认为财报不会好，大概率大跌，我也是这样认为的，但是我在财报前还是将其调整到中性状态。最后这个“不预测，只应对”的原则救了我：财报后一反常态大涨。当然涨幅还在我的预期范围内，暂时相对安全。

然后是CAT这货，我记错了财报时间，导致我前期没做准备，财报出来后大跌7%。我只能匆忙应对，这个标的是一个传统行业，但是不妨碍他的涨幅：已经连涨了5年了，去年涨了25%，今年不到半年已经涨了17%，我的期权期限已经调整到明年，因为它平时涨幅不是很大，给人的感觉是那种慢腾腾的样子，以为危险不大，就像一只灰犀牛，让你放松警惕。导致我渐渐地被动调高仓位，延长期限，安全垫变薄。

接下来是META，财报数据很好，预期不好，财报后大跌10%。这个本来的call，put的行权价价差设置的很大，所以财报前我没调整，暂时算安全吧。

最后是MSFT，这个我财报前将期权期限调整，拉开了call/put行权价之间的区间，安全性足够，财报后，有小幅下跌，所以总体上也是安全的。

这周最后一天，我看最近的保证金较多， 少量赌了一下GOOG的财报，我选择的期限较长，深度虚值，结果财报后大涨近10%，但是也在我的call行权价内，算是相对较为安全，如果后面涨幅不大的话。

一般在动态调整的时候大都会存在亏损，现在我调整了策略， 将这个亏损价差一分为二，再做一个双卖，此时一般是一个深度虚值期权。最终到期作废收回权利金的概率非常大。当然如果觉得不够保险，也可以再增加期权期限，进一步降低风险，提高赢钱的概率。当然也是有坏处的，就是会慢慢增加份额，占用更多的保证金。这种做法算是高风险+低风险搭配吧。

下周计划

下周手上的LLY，SMCI发财报，周一就要做调整，其他的还是根据行情做动态平衡。

交易原则

1. 对涨跌不预测

2. 关注极端行情（财报也算）

3. 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略

4. 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格

5. 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维

常用策略

1. 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场

2. 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.

3. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权

4. 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.

注:

1. 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.

2. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.