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01 第一季度财报强差人意,可是股价上涨
4月23日盘后特斯拉出Q1财报,第一季度每股收益低于预期,但毛利率超出预期。特斯拉还表示,将加快生产新型低成本汽车。
在电话会议上, Elon Musk谈到了特斯拉今年晚些时候推出Robotaxi的计划,以及公司为加快生产更经济实惠的电动汽车所做的努力。
4月24日涨幅12%,收盘162。但在 2024 年迄今为止TSLA挣扎、下跌了 35%。
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其实Robotaxi不是个新概念。Musk4月初在X上宣布特斯拉将在今年的8月8日推出Robotaxi,特斯拉的最先进的自动驾驶技术,或者叫机器人出租车。
马斯克长期以来一直对自动驾驶汽车情有独钟,声称它们将成为特斯拉最重要的产品之一。2年前的4月特斯拉 2022 年第一季度财报电话会议上,马斯克就曾表示,特斯拉计划在 2024 年之前向市场推出一款没有方向盘或踏板的专用机器人出租车。
五年前,即 2019 年 4 月,特斯拉更是曾表示,预计到 2020 年将开始运营机器人出租车。该公司预测,自动驾驶汽车将使用 11 年,行驶 100 万英里,每年可为公司和汽车运营商带来 3 万美元的利润。
可是,就是这个目标被一推再推。尽管Q1每股收益不好,投资人还是相信Musk对于未来无人驾驶和便宜电动车的“忽悠”。
02 大叔操作
继2023年9月在270卖出TSLA之后,大叔继续卖put,结果分别在10月13号以252的价格和2024年3月15日以175的价格买入。
出季报之前的4月17日,决定赌一把Q1季报超预期,卖出4月19日到期的150 put,同时买入4月26日到期的157.5 call。TSLA继续下跌,150 put assigned stock,又一次“被买入”,降低了平均成本。
之后TSLA最低跌到4月22日的138.8,低于平均成本。当时那一刻确实痛的厉害。
所幸的是,这次赌季报是成功的。
不仅在低价买入TSLA,买的call还能in the money。
靠卖put买入到底能有啥好处
这种靠卖put低于市场价买入股票的方法,是我们经常使用的。这种方法和直接买股票相比,有几个好处:
1. 买入价比直接买入股票要便宜。算了一下,如果直接在卖put时直接买入TSLA,平均成本是195,比平均成本高出约10%。
2. 卖出put有期权费的收入,等待的时间成本和必须买入股票的义务让卖put的人有收入,虽然年化回报不会超级高。
3. 属于一种结构性的买入方法,灵活度高,即投资者可以按照自己的喜好,在规定的时间、价位买入。
当然卖put的不好的地方也是很明显的:
1. 不能即刻买入。
2. 当股价跌破strike时,也要按照strike买入,造成亏损。
3. 卖put有潜在的杠杆,期权入门者需要非常谨慎其放大作用。
03 大叔观点时间
· 拥有了特斯拉的股票,就需要注意其短期风险:
1. 特斯拉一季度营收同比下降9%至213亿美元,低于市场预期的233亿美元,既是2020年二季度新冠疫情扰乱运营以来的近四年里首次同比下滑,也是2012年以来最大降幅,较去年四季度的251.7亿美元环比下滑超15%,主要由于全球对电动汽车的需求放缓。
2. 随着全球最大汽车市场竞争的加剧,特斯拉的竞争对手比亚迪公布了 3 月份的强劲销量。比亚迪3 月份销售了 626263 辆新能源汽车(包括插电式电动汽车和电池电动汽车),同比增长 13%。比亚迪称,在1月和2月销量下降后,3月销量攀升了46%。
3. 自动驾驶技术应用一再推迟投入使用,监管部门批准迟迟未到。
· 我们的目标是长期持有它。但是战役远未结束,平均成本是否足够低,没人知道,还需要观察。
1. 短期大叔准备逢高卖出,通过sell covered call,有计划地卖出一部分股票。
2. 同时,可以为现有的股票买些保险,也就是买些put,保护胜利成果。
· 卖期权是一种liability,有潜在杠杆,不建议初学者直接上来就卖期权,风险控制应该放在第一位。
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