先补两句过气龙头不如狗的天齐锂业,亏损主要还是此前超额囤货矿石又在期间大幅调价带来的,少数股东权益的典型案例,市场超预期更多是因为狗不理关注度太低了很容易忽略,再就是洗澡太狠脱皮了,细节回头看问询函就行。
重点要提的是,对于天齐而言,等锂资源再贡献大盈利的周期降临时(不要怀疑周期的波动,按照当前价格世界锂都的宏伟规划全都给你扬了),会发现sqm南美公司并给了智利铜业,澳洲和南美掌握的资源权益这些年相继砍半,而天齐作为锂矿投资公司,主流矿山已经在前两年被瓜分殆尽,投无可投,扩张很难了。
$天齐锂业(002466)$ $赣锋锂业(002460)$
全球范围就锂资源掌握来看,尽管墨西哥接近计提风险(有矿权无运营权,扯皮或者转让),但赣锋锂业世界范围广泛的布局依然是抗风险和扩张能力最优的(因为资源多),国内资源政策风险低指的是对于整体国家层面而言,但对于个体而言与海外风险并无明显差异,典型案例参考鸳鸯坝。赣子风险点不在于向电池产业链纵向延伸的战略,而是延伸是否有效,随着电池产能从画饼到落地,需要真实接受检验。
昨晚官方强势解毒【央行买国债不是QE,更不是财政赤字货币化!】。结合前段时间开小会吐槽长期利率过低(市场抢长期债券,暗含衰退预期),把长期国债收益率持续下滑的底层逻辑解读为市场上“安全资产”的缺失,并暗示超长期特别国债的发行将会增加供给,提高长期利率。于是,债券市场今天很乖,但长期趋势靠嘴炮是不太管用的。
市场本应当受到宽松意向而振奋精神,但东方经济学有着显著不同的哲理,西方经济学在降息前先喊降息让市场强化对宽松的反应,东方经济学则是已经降息了但嘴上说自己绝对没宽松。这种稳健导致A股即便在区间下沿也没有穿云箭的气势,但你也不能多说什么,因为它真的,稳在了震荡区间中。
隔壁市场,受财报利好推动,美股止跌回升,亚太市场跟随走强,亚洲货币贬值危机的紧张程度缓解,有点重回繁荣的迹象。特斯拉面对最惨财报抛出了毛豆2(24年末)和人形机器人(25年末),在其积累AI势能的蓄力过程中,也不得不接点地气给市场画几个新饼,盘后表现来看还是非常买账的。
反正A股一时半会儿也是吊在这震荡的垃圾时光,海外繁荣距离美联储利率拐不拐的决策还差最后一口气(6月会议),A股场内如果要押注的话,亚太精选ETF159687和东南亚科技ETF513730都是上一轮比较熟悉的标了。
$亚太精选(159687)$
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