手机卖不动了,苹果的估值只能往下掉

饭团比比叨
04-17

城头变幻大王旗,如今的手机市场已是卷成麻花了。各手机厂商也是几家欢喜几家愁,今年一季度的销量来看,苹果最落寞,苹果iPhone全球出货量同比下降近10%,失去智能手机出货量首位,被三星超越。

让我感到比较惊奇的是,整个全球手机的大盘是增长的,一季度全球智能手机的出货量同比实现了7.8%的增长,总出货量达到了2.894亿部,也就是说,手机行业已经扭转了过去好几年的下行局面,即将迎来复苏,苹果这个销量下滑实在说不过去。

与之相比,小米的风头正盛,一边卖车,但是好不耽误人家把手机卖的好,出货量达到了4080万台,同比增长超过30%,占据了全球市场份额的14.1%,与第五名的OPPO相比,小米多卖了1560万台。

这说到底,还是苹果真的是把一手烂牌打烂了, 苹果15是几乎没啥创新,没啥让人眼前一亮的地方,其他品牌虽然生态上比苹果差点,但是好歹也都慢慢赶上来了,苹果的电池和信号真的是一言难尽,关键是128g的小内存拿来干啥?随便拍点照片就满了,想想现在的国产品牌,哪个不是大内存起步,关键是价格还低啊,性价比直接拉满了。

另外,华为的复出让苹果也很受伤,华为mate60直接就让苹果要损失大约2000万部手机销量,大约是10%,中国是苹果全球最大的单一市场,销量同比下降了24%,直接影响了公司的全球出货量。

手机是一个粘性很高的东西,用户抛弃了就很难回来了,也就是说这是不可逆的。华为复出对苹果的冲击本来应该体现在2023年第4季度,一方面可能是因为受限华为产能的因素没体现出来,另一方面是去年四季度15新上市冲了一波销量,后面就高开低走了,现在逐步体现在一季度了。

苹果得想想法子啦,看看现在的苹果股价马上又要新低了,家底再厚也扛不住的啊。当然现在好多人也在底下等着苹果回调到合适价位,但是别着急,我觉得想抄底苹果还是得等等,一是今年的手机市场肯定会更加卷的,苹果的新机现在还不知道啥情况,能不能有创新点,之前说的那个要全力AI现在也是八字没一撇,谁也不知道效果如何。

另外还得再提一嘴,对于已经进入成熟期的公司来说,没有了成长性那就得看估值了,上个季度,苹果的营收增速只有2%,净利润增速是13%,不算太强势,而今年又面对着销量放缓的问题,苹果的业绩增速也是大概率放缓的,所以从估值来看,苹果25倍的市盈率其实是有点高了,想想腾讯才多少倍,苹果很有可能也会出现估值回落的可能。

我觉得苹果回落到2万亿美元的市值是一个比较合理的估值水平,估值回到20倍以下是比较合理的。 $苹果(AAPL)$ $小米集团-W(01810)$ $恒生指数(HSI)$

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