港股复盘：今日港股市场延续昨日跌势，恒生指数跌2.12%，报收16248.97点；科技指数跌3.04%，报收3337.85点；国企指数跌1.95%，报收5743.78点。今日南向资金延续净流入，其金额达到近百亿港元。自4月以来，其累计流入98.77亿港元。
盘面个股上，科网股普遍下跌， $联想集团(00992.HK)$ 跌近4%， $小米集团-W(01810.HK)$ 、 $快手-W(01024.HK)$ 跌超3%、 $美团-W(03690.HK)$ 、 $阿里巴巴-SW(09988.HK)$ 跌近3%； $蔚来-SW(09866.HK)$ 挫逾10%； $富智康集团(02038.HK)$ 跌超11%， $舜宇光学科技(02382.HK)$ 跌超6%；遭恒生银行提出清盘， $时代中国控股(01233.HK)$ 全天大跌近37%。
领涨板块：沪深：住宅建筑公司、综合油汽公司、鞋类；港股：研究与咨询服务、林产品、消费电子；美股：海运港口 - 运营商、铝、厨房用具。
$恒生指数(800000.HK)$ 今天盘中很多朋友私聊跟我说，恒生指数跌破支撑位了，从技术角度来说，今天确实跌破位了的，我的建议哈，如果对于技术执念比较强的，可以做防守，降低仓位等趋势走好再买回。
但我个人我是不做防守，这位置我依旧看好市场，经历了昨天的杀跌，今天这种加速杀跌，尾盘恐慌盘各种出来，明天大概率短线修复，如果刺激的够狠，说不定反包？今天尾盘抢筹的肯定是对的，明天如果低开杀跌，也是考虑期指开多，股票低吸的机会。
这时候分析的再多，也不如玄学心理来的效果好...希望大家都熬过四月，后面猛涨
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今日重要消息面回顾：
1、受特斯拉裁员风波持续发酵影响，汽车股、汽车经销商、电池股等集体下探。其中， $蔚来-SW(09866.HK)$ 跌10.23%， $小鹏汽车-W(09868.HK)$ 跌5.63%， $零跑汽车(09863.HK)$ 跌5.5%；汽车经销商中， $美东汽车(01268.HK)$跌4.15%， $中升控股(00881.HK)$ 跌4.26%， $永达汽车(03669.HK)$ 跌4.93%。
对于整车逻辑，我今年文章没有少写，我说汽车会非常内卷，卷到大家都不赚钱，卷到大家都亏钱，最后活也干了，钱也亏了，哪家车企能从中脱颖而出，谁也不知道，我们也无法掌控，但是我们可以选择让自己不持仓这么内卷的行业就是对的。
2、电力设备股、光伏太阳能股、绿电概念延续跌势。 $福莱特玻璃(06865.HK)$跌7.12%， $信义玻璃(00868.HK)$ 跌2.55%， $信义光能(00968.HK)$ 跌5.25%。消息面上，据索比咨询，近期部分前期点火产线陆续达产，光伏玻璃市场货源供应量稍增。下周来看，玻璃厂家执行订单为主，库存降速有放缓预期，预计市场大势维稳运行。
现在光伏行业是属于一个什么状况呢，行业其实还可以，跟新能源车一样，就是行业太卷了，别人GJ优质产能做到世界领先了，就可以享受红利，而我们这边行业做到世界领先之后，就要遭遇内卷，爆卷，光伏是其中之一。现在马上面临一季度业绩，从产业链跟踪情况来看，一季度光伏主材（硅料、硅片、电池片、组件）各环节还是处于全线亏损中，主材当中可能硅料和电池片稍微好一点点，稍微预期值高点的就是辅材支架，其余的一季报业绩还是不乐观的。
光伏整个行业都跌的周线三底背离了，真的是夸张，不谈业绩不看PE，就是跌，硕大的周线圆弧底，基本面角度因为是电网和储能的建设跟不上，卖硅片、电池片、组件继承安装，结算快周期短，搞电网投资建设和储能，投资大，周期长，所以市场自然选择，就供大于求。3月份之前的那种经济环境，拿什么东西投？
火电是稳定能源，光伏不是，光伏是不稳定的，要火退光进，必须解决电网消纳和储能的问题，但是解决这个问题需要大量的投资，2024年3月之前，谁有钱投资？现在关注的点都不应该是这些了，而是要关注投资额什么时候下来，下游需求什么时候可以爆发。今年4万亿 首批1万亿 未来每年最低1万亿的投资不是 2023年12月出来了么，但是这个投资的过程需要时间。
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最近我接触下来很多股友，我发现大家对于A/港股都很失望，因为这两年实在亏得太多了，每天都学习，但每天都亏钱，越学习越亏钱，越努力越悲剧，对于这种现象，我有两个建议分享给大家。
1、改变策略：
我认为在这个阶段投资我们应该放弃对于边际变化，一两个季度业绩的波动的博弈，这种基于短期景气度的博弈在现阶段已经完全玩烂，是这个市场当下最难赚钱的策略。
未来伴随国内经济增速的进一步走低，这种景气策略将会越来越难玩，因为研究过剩，景气的地方越来越少，所有景气都会被提前博弈，而且这种博弈会疯狂前置，出现类似于近期低空经济这种商业模式压根没有成型，业绩2-3年都出不来，但股价已经一步涨到位的情况。博弈疯狂前置。
任何策略，玩到这种地步，结果都是完蛋一条路。在当下，现在这个阶段，我们要努力回到投资最本真的问题，是不是好公司，有没有好的商业模式，能不能持续的创造股东回报。
一两个季度的景气在定价方面本质上是没有意义的，阶段性的景气度变化对于公司价值来说也是毫无价值。只有持续的优秀，持续的贡献股东回报，才能真正的影响公司价值。用全球资本市场已经充分证明过的投资方式去寻找好公司，找到经营稳定，持续做股东回报的好公司，长期持有。
一方面赚投资范式改变的钱，在景气度投资玩烂的背景下，我相信哪怕是量化也在寻找新的出路，而不是一味的卷；另一方面也赚公司股东回报和成长的钱，5%的股东回报对应10%的业绩增长，本来就等于15%一年的年化收益了。
2、关注港股：
港股是这三年全世界最烂的资产，比A股还要烂...但就是因为烂，所以该卖的，必须要卖的，想卖的都卖的差不多了，而且由于过去烂，还有大量的做空获利盘在市场当中。这样的市场做空动能几乎已经衰竭，有的只是随时可能平仓的做空获利盘，这反而是潜在的买盘。
从估值来看，港股的国内优质资产均处于极低的估值水平，互联网公司普遍估值10倍，消费品公司也在10-20倍，远低于A股。于此同时这些公司还能贡献远强于A股同类公司的股东回报和业绩增长。
从增量资金来看，A股目前很难看到大量的增量资金，但港股可以看到--外资。外资对于国内经济和zz的妖魔化和恐慌在去年演绎到了极致，今年以来我们经济环境至少没有如他们所料进一步恶化，政策也在逐步优化，比如教培行业今年都有了积极的变化。
此外，海外的资产大多估值处于高位，美股，印度越南这种新兴市场，欧洲市场，甚至日本市场都经历了很大幅度的上涨，横向对比全球都找不到10%-20%业绩增长，5%股东回报的资产了...大类资产配置的角度这个市场也开始有极高的性价比。
就最近的消息来看，哪怕是美国的一些养老金近期都对港股有加仓。从政策端来看，国内港股通红利税的收取本就和香港红利税收取重复征税，之前也有吹风这一块可能会有变化，香港本地也在通过持续的减税吸引投资人重返香港，保住香港金融中心的地位无论对于香港还是大陆都是极其重要的。
从走势来看，3月以来，港股的走势已经开始强于A股了，最近两周这种趋势正在变得更明显，今天顶着海外通胀超预期国内CPI低于预期的背景下也低开高走。从历史经验来看，港股市场是一个典型的趋势市场，四年下行趋势如果告一段落，接下来可以期待的应该有很多。
也就是说港股核心资产更便宜未来上涨空间更大，但上涨的条件更苛刻。A股的很多核心资产会受益于博弈资金，量化资金调仓，但这部分资金在港股很少，港股看的就是纯粹的基本面，港股的上涨需要等到基本面的确定性修复，比如经济数据的趋势性回暖以及地产数据这种关键经济数据的改善，旦出现了就是非常大的弹性，因为估值太低了。至于A股可能不需要这么多变化就能涨点，因为有上面我讲的博弈资金和量化调仓，投机的钱更多...但由于很多估值其实不便宜(比如消费)，所以空间我觉得不会太大...看一年这种中期空间会远低于港股，这是我坚定不移看好港股的重要原因。
当然，我一时间也无法改变你们悲观的想法和看法，但没关系，咱们边走边看就好了，但愿我的持续分享，能给大家带来收获和收益！
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