【🎁有奖话题】英伟达破位！如何秒用期权保护胜利果实？

由于美国3月CPI数据再度超预期引发了市场对美联储将推迟降息的担忧，美股三大股指周三均走低，标普500指数、道琼斯指数均跌逾1%，纳斯达克指数跌0.84%。与此同时，十年期美债收益率攀升至近4.5%的年内新高。不少投资者担心，美联储2024年降息幅度减少、甚至不降息将给年初以来火热的股市行情造成打击。

其中英伟达的股价也大幅下跌，已经从最近的历史高点回调了10%以上，并且跌破了MA30日线，这令不少投资者担忧，英伟达的涨势是否已经到头。

资料来源：老虎国际

 此时不确定英伟达前景的投资者，最好用期权给自己买份保险，保住胜利果实。

低成本锁定亏损，战胜下跌趋势（领式策略案例）

面对下跌行情，投资者通常会想买入看跌期权为股票上“保险”，但通常保险成本都会过于高昂。使用领式（Collar）期权策略，可以做到“低成本”甚至“负成本”获得保险，掌控风险原来如此简单。保护股票下行风险有买入看跌期权的策略（Protective Put），降低股票持仓成本则可以卖出备兑看涨期权（Covered Call）。为了兼顾两者，领式期权（Collar）——这种新策略就诞生了。

领式期权的操作方法是在持有股票的前提下，在买进一手虚值看跌期权为保险的同时，卖出一份虚值的看涨期权用以支付保险的成本。这相当于在股票上放上了一个领圈（Collar），股票的收益被锁定在其内部，领式期权由此得名。领式期权事实上是Protective Put 和Covered Call 的组合，它以拿掉了部分上行盈利的可能性为代价限制了下跌的风险。

英伟达实际案例

假设投资者持有现价为870.39美元的100股NVDA，在科技股接连暴跌下，投资者不确定近期内的价格会如何变化，想为自己的持仓买一份保险。即可使用领式策略。

1.投资者可以选择一个愿意卖出的价格，假设投资者认为870卖出已经持有很久的英伟达是可以的，就可以选择行权价为870的Put买入。

资料来源：老虎国际

 2.针对这张PUT，投资者要付出3900美元左右，为了对冲这个巨额花费，投资者可以选择一张看涨期权卖出来削减成本。但如果日后英伟达股价大涨，投资者要被迫以这个行权价的价格卖出股票，此次我们选择行权价为900，5月10日到期的看涨期权卖出，获得权利金3100美元左右。

资料来源：老虎国际

 3.两个合约加上股票，我们的期权组合就建立完毕了，这个Collar策略的建立成本只有800美元，但给我们加之87039美元的英伟达加上了安全垫。英伟达暴跌到870甚至乃至1美元，我们仍然能以870的价格卖出英伟达。

但有利也有弊，这个策略可以用超级低成本防止暴跌，但投资者也可能因此错过暴涨，如果英伟达暴涨至远超900的价格，那将与投资者无关，投资者必须以900的价格卖出自己的100股英伟达。

小虎们，这个为自己持仓低成本上保险的方法，学会了吗？你们觉得美股接下来会暴跌吗？请在评论区说出你的看法！

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