继上周被媒体爆出集体降薪之后，4月9日，又有财经媒体报道：券商又“降息”了。
对内砍员工工资，对外砍客户保证金活期存款年利率，券商到底怎么了？
一两家调整，尚可理解，但是集体如此干，就不正常了！难道他们的日子过不下去了吗？这背后隐藏了什么真相？
01
降薪，向员工反向讨薪
（图中数据截至3月31日）
随着券商2023年年报陆续披露，券商公司员工薪酬情况也相继揭晓。在已发布年报的26家上市券商中，超一半券商2023年员工人均薪酬较上年度下降。
别惊讶，请托住下巴，还有更让你震惊的！
在集体降薪的队伍中，中金证券、国泰君安、中信证券、中信建投证券、华泰证券等等，这些国内券商巨头，赫然在列。
具体来看，中原证券2023年人均薪酬33.55万元，较2022年下降13.23%，降幅最大。
两家头部券商中金公司、国泰君安紧随其后，2023年人均薪酬分别为69.72万元、64.75万元，较2022年分别下滑11.34%、9.39%。人均薪酬较2022年降幅超过5%的还有华安证券、中国银河证券。
相较于2021年的数据，券业“降薪潮”的趋势更为显著。海通证券以40%的人均薪资降幅高居首位；招商证券、信达证券、中原证券、广发证券、中金公司的人均薪资幅度在30%左右；国泰君安、中信建投、中信证券的降幅则超过10%。
如果说，前面的降薪员工有权抱怨，但反向讨薪的可别抱怨，这是讨回违法违规所得的薪酬！
2022年8月，财政部下发《关于进一步加强国有金融企业财务管理的通知》。《通知》要求金融企业要建立健全薪酬分配递延支付和追责追薪机制，金融企业应当制定绩效薪酬追索扣回制度。
随后，诸如光大证券、中信证券、山西证券、首创证券、华林证券、东兴证券等，大部分均相继推出了薪酬追索扣回制度，对于违法违规的薪酬要追索扣回。
为何降？收入少了，硬性支出却多了，唯有降薪来填坑。
02
降息，挣利差保收入
4月8日，渤海证券发布通知称，2024年4月15日起，公司调整客户人民币资金利率标准，调整后的人民币利率标准为：0.2%（年化）。客户资金存款利息按上述利率进行结算，按照四舍五入原则保留至小数点后两位。
这消息一出，在金融圈炸开了锅。非独渤海证券一家，至少还有多家券商也在近日发布了调整客户保证金账户利率的消息。
仅3月份，就有东莞证券、爱建证券、开源证券相继推出了“降息”政策。
据悉，投资者资金账户存款是指，投资者股票账户里面的可用资金，没有买股票的话，钱就在账户趴着，券商会按照活期利率给投资者结算利息。按照上述券商的公告，券商会按0.2%（年化）的利率标准来计算利息。
其实，在此之前，券商保证金利率已经经过了几轮调整，利率逐步走低，从更高一点到0.25%再到0.2%。比如信达证券、华金证券等，早在6月份去年就下调至0.2%。
尽管保证金账户存款利率下调对客户影响不大，调整幅度并不大，且客户保证金金额一般不大，且有些会购买理财产品，但是，对于券商来说，这个利差却不可小觑。
刚刚公布的某中型券商2023年年报显示，在财富信用业务中，“客户保证金利差收入等”收入是2.83亿元，占营业总收入的比重是4.45%。2022年，该项业务收入是2.82亿元，占比是5.28%。
从内部节俭降薪，再从客户下手薅羊毛，券商这是有多大的坑要填？
03
转型才是根本出路
哪来到坑？为何降薪、降息？
收入少了，硬性支出却多了，所以不得以而为之！
截至4月9日，26家已披露2023年年报的券商上市公司中，多大10家营业收入出现不同程度的下滑，其中降幅最大的华鑫股份，达到了惊人的86.32%；9家净利润出现下滑，其中幅度最大的海通证券，降幅高达84.59%。此外，营收净利双降的达到7家。
如果股市处于大熊市中，券商营收净利大幅下降，尚可理解，但当下属于震荡市，并不算“大熊市”，交投也算活跃。
虽然，IPO有所放缓或者说监管趋严，但并未暂停，包括上市公司再融资也在正常推进中。
那么，当前券商业绩下滑的根本原因在哪里？
对此，有分析认为，在市场环境不佳和监管政策变化的情况下，许多券商的传统业务如自营业务和其他非自营业务受到冲击，导致业绩下滑。
还有观点认为，受宏观经济环境和政策影响，券商在某些时期可能会面临客户交易量减少、资金净流出等压力，从而导致业绩下滑。
在麓山君看来，这些都是表面原因，实际上，更为深层次的是，整个行业正在上演一场深度变革中。
如今，券商早已不是过去“躺着就能挣钱”的时代了，通道作用也越来越弱化。那么，券商将何去何从？
今年春节前，东海证券网络金融负责人在朋友圈如此说道：“繁花总落尽，生长又一春。持续奔赴的业务型网金（网络金融业务），又一个新年，又一个增长点。”
网络金融，确实是未来券商转型的一个重要方向。在26家已披露年报的券商中，其实已有一个答案了——华泰证券。
华泰证券2023年业绩实现了营业收入净利润双增长，且增幅均超过了10%。华泰证券虽然在IPO业务中，排名行业第六，但是其自营和资管业务取得大幅增长，尤其是自营收入低基数下接近翻番。
根据年报信息，公司坚定推进FICC量化交易战略转型，持续推进业务数字化转型，FICC大象交易平台业务功能模块不断优化，CAMS信用分析管理系统在信用研究和定价交易上不断升级核心能力，权益交易业务方面持续完善绝对收益投资交易体系。
最值得一提的是，“涨乐财富通”月活维持行业第一（达到830.8万），股基成交保持行业头部地位。经纪业务方面在佣金费率下滑背景下承压，但成交额仍保持头部地位。
据前述东海证券网络金融负责人介绍，所谓的数字化转型，就是将大部分业务转型，包括机构、投顾、经纪业务都向，彻底代码化，从而实现业务增长几乎“零边界成本”。
比如以前投资顾问，最大服务半径300客户，而互联网化后，以直播短视频的方式，可以服务于万备以上客户。此外，随着新媒体的热潮，券商将实现IP化，内容化，矩阵化，将完全不是以往的传统券商。
七八年前，券商利用互联网导流，以华泰证券为代表，实现了日活逼近千万以上行业现象级APP，与此同时，还在向平台化发展，已实现了类似于支付宝、微信平台化APP。
与此同时，这也是中小型券商实现先现象级增长的最好时机，比如与互联网金融融合发展的平安证券，实现了客户从70万增长到2000万跨越式发展。
正所谓，客户在哪里，券商就应该在哪里。如今越来越多的客户向线上发展，那么，券商也要随之往线上发展。
在可以预见的未来，抖音、小红书、视频号将是券商IP资源争夺阵地。
来源：麓山侃财
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