新能车今年高潮已过，等待下一次

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一、新能车今年的高潮已过，等待下一次右侧机会？

今年无论是A股还是美股港股，都有了一波新能车的行情。

赛力斯创出历史新高，理想也接近历史新高。

从底部上来都翻倍了。

一波高潮过后，就会调整，不只是技术面，基本面上也从高潮退下。

最典型的是特斯拉，

特斯拉昨天销报出来以后大跌，因为3月份的交付量远不及预期。

特斯拉共交付386810辆汽车，远低于分析师先前平均预期的449080辆。

特斯拉也解释了一堆理由：

1月份，红海危机的爆发中断了特斯拉的零部件供应，并暂时中止了其位于柏林的工厂的生产。3月份，环保活动人士放火焚烧了同一工厂附近的基础设施，使得特斯拉失去了足够的运营能力，再次导致停产。另外，特斯拉在声明中表示， 销量下降的部分原因还有升级Model 3后的加州弗里蒙特工厂还处于早期产能爬坡阶段。

但是，上海工厂产能是不受影响，上海产能是可以出口欧洲弥补德国缺口的，但是依旧同比下跌这么多。也是有需求问题。

特斯拉的需求问题是车型老化，Model 3和Y 都已经多少年了，新的爆款CyberTruck由于4680的电池和供应链问题，导致产能一直上不去。特斯拉处于青黄不接的时候。

除了特斯拉青黄不接，理想也碰到类似问题，Mega销量不及预期之后，也影响到了新款L789的订单，不过，理想的产品基础和用户基础非常好，在这种不利的情况下，依旧保持了不错的订单，上周有8000的订单。虽然没有恢复到去年年底的状态，整体行业比较清淡，这个订单已经很不错了。

但是理想在遭遇阵痛期，这个阵痛期可能还会比较长，因为理想在调整期，刚刚理想做了组织架构调整，这是Mega不及预期之后的反思，反思之后的动作之一。理想最近都在忙于内部调整，对于外部的需求反应并不敏捷，包括老车主的一些不满，新款L789的电池厂商问题，都需要理想的及时回应。这次组织架构调整之后，反应会更敏捷一些。

在理想这个镇痛转折的过程中，还需要有新的营销策略，目前是通过老款销售支持了整体销量，后面新款L789的策略，是以价格换市场？还有L6也该开始预热了。

除了理想，赛力斯也处于交替期。

M7的订单开始进入常态了，由于市场很淡，买家观望情绪浓，M7的订单也在下降。但是M9的产能在爬山，按照余承东的说法，M9在4月份要交付1.5万，赛力斯也在从M7逐步转向M9的过程中，M9的利润更好，这个转变可能会带来二季度的扭亏为盈。

这个过程，也会引起市场的动荡，因为有比较大的不确定性。

所以，新能车今年的高潮已经过去。当然小米的高潮才开始，小米后面不断的会有订单、交付的信息，产能爬升包括扩产都是可能的。

新能车短期高潮过去了，在调整的过程中会酝酿下一次的高潮。

其实，等转折过后，就会迎来下一次高潮。

比如特斯拉，下一次的热点可能是FSD大超预期，也有可能是4680电池产能爬升超预期，带动CT的交付量增长。

理想也许在L6之后订单大好，形成一个新的转折点，

问界也许在新M5的发布后，重现新M7的盛况，那么也将是问界的一个转折点。