2024年第13周美股期权交易总结：回血中

本周收益

(注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好)

本周操作

亏钱如山倒，赚钱如抽丝。这也是期权卖家的真实写照。

这周少一个交易日，整体美股市场波动不大，所以也没有大的操作，还是以动态平衡为主，也没什么好说的，不过我也发现动态平衡也有一个很大的弊端，就是因为不同行权价的权利金的涨跌加速度（或者说斜率，就是gamma）是不一样的，导致在调整的时候，调整的幅度有所不同，比如sell call从100行权价调整到110，权利金的价差在2左右，而sell put的行权价在50，要在此行权价下的权利金增加2，可能行权价需要调整到80，这样经过一轮调整，行权价从原来50元的价差缩小到30元，将波动的范围缩小了，这样无形之中就增加了风险，如果趋势向上问题不大，而出现上下来回大幅波动，就比较危险了。最后还是得借助ROLLOVER，将期限往后挪，通过拉长时间来换取涨跌的空间。也许将二者结合起来是一个好主意。

不过我又学习了一下，所谓的delta(gamma)中性才是真正对冲，而我以前注重的主要是权利金的对冲，因为这样更直观，反而是delta(gamma)对冲所需要付出的成本不一样让人很难理解。

这周我没有发现其他的机会，不过倒是觉得SMCI的隐含波动率非常的高，都在100%附近徘徊，所以尝试了一下双卖，不过股价也非常高，所以我采用了极端保守的策略，而且数量也只有一张，先跟踪看看。算是一个小小的尝试。

下周计划

目前没发现什么机会，还是继续动态平衡吧。

交易原则

1. 对涨跌不预测

2. 关注极端行情（财报也算）

3. 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略

4. 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格

5. 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维

常用策略

1. 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场

2. 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.

3. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权

4. 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.

注:

1. 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.

2. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.