先看下早盘分析的日内趋势研判。
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下图为大盘日内分时走势。
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早盘开盘便出现黄上蓝下的“鳄鱼嘴”走势,在我给出分时趋势研判后,大盘拉升加速,直至午盘收差不多日内最高点,但这张“鳄鱼嘴”却张的越来越大。。
大部分投资者一扫昨日暴跌阴霾,内心开始憧憬牛市是不是真的来了,正所谓牛市多暴跌,昨天暴跌,第二天用半天时间就差不多能收复这根阴线,出现所谓的“阳包阴”走势,大家就开始心动,早盘没买进的也想追进去。
因为踏空看别人赚钱,比自己在场内亏钱还难受。。
至午盘休盘,我也没对早盘给出的研判做修正,反而更加坚定看反弹诱多,虽有所放量,但大家仔细分析下就发现,黄上蓝下的趋势越来越明显,这量全是小票题材带来的,权重银行这些反而是下跌的,靠小票题材的拉升,从来都不会是真正的突破。
而下午的走势,也验证了我的分析,开始回落了。午盘附近才是当日最高点。
跌势并未被真正扭转,所以我也没建议大家做buy call,日内想做还是维持早盘建议sell put,我的远月sell call也未平仓,还在持仓。
为什么没建议大家做买方做多呢,大家看下创业板的波动率走势,下图。
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全天走势看下来,这都不能用降波来形容了,简直就是暴跌,单日下跌7.21%。
可能大部分人不理解波动率,下图为创业板股票期权4月合约的收盘T型报价,我们先简单来看下。
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对于期权来说,最基本的看多策略就是买认购和卖认沽,但是我给大家圈出来的购和沽的虚值一档来看,如果不行权,只做日内平仓,买购做多只能赚2.55%,而卖认沽做多却能赚21.78%,同是虚值一档,同样是做多,为什么能差出近20个点收益呢?
今天的波动率暴跌是最主要的原因。降波情况下,做买方即便做对方向也会少赚或不赚,做错亏得还多;而做卖方是有利的,能增厚收益。这也是我今天不建议大家做买方多的主要原因。
这就是期权的乐趣。
当你看对方向,选对了策略,就能大大增厚你的收益,轻松几十个点;
当你看对方向,却选错了策略,就会出现少赚或不赚的情况。
而这些,都不是股票能带来的,今天上午属于快速拉升了,但个股一般只有一两个点收益,如果是期权,看对了方向选对了策略,轻松几十个点收益到手。
当然高风险伴随高收益,如果你看错方向选错策略,亏的同样也是几十个点;
期权如果和期货比还有个好处,期权如果看错方向,还能选择对的策略来少亏,而期货只能止损。
最后,我的远月500卖购还未平仓,趋势上仍然偏空,如果观点开始偏多,我会发文分享给大家,现在还不是时候。
如果以后有机会做买方日内,起码趋势方向、波动率、时间上要产生共振,这时候做买方会大大提升暴击率,百倍收益会轻松出现,但机会需要等待。。
最后还是简单说下161125的套利。目前大概还有5个点溢价,还是那句话,只要不折价,闭眼申购就行,几百元又不是亏不起。
不过我建完这个套利君后,发现还有不少人连套利基本流程都不知道,有空我写个详细的手把手套利流程。
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