前不久，中国疾病预防控制中心的研究人员在《柳叶刀》子刊刊登了中国人均预期寿命的建模研究，预计到2035年北京女性的预期寿命为92.6岁，男性为83.9岁。
男女相差8.7岁，我和朋友开玩笑说两个北京的同龄人结婚，女性要独居接近十年。高龄、独居老人群体在未来十年可能会迅速扩大，成为一个重要群体。
从人口结构看，我国不仅现在已经处于老龄化社会，而在还在加速进一步老龄化。2022年我国65岁及以上占比达到14.9%，2023年比例为15.4%，较 2022 年末人口增长 698 万人、比重增长 0.5 个百分点。老龄人口数量和占比均在上升，人口老龄化问题逐年加剧。
今年以来，政府工作报告提出多个重点行业需要关注，包括数字经济、教育、养老等，其中，养老被提及13次，“老有所养”成为全社会关注的问题。尤其是我国家庭结构正呈现收缩之势，老龄人口抚养比将逐步提升至40%-50%，即平均每2-3位年轻人将赡养一位老人。
作为头部险企，中国平安立足银发群体对健康及养老的需求，持续深化“综合金融 医疗健康”战略，把居家养老作为自己“保险 服务”战略的重要一环，而平安健康是中国平安深化落地管理式医疗战略的提供者，自然要参与其中。
围绕“保险 居家养老”的需求，聚焦“医住护乐”等场景，平安健康在整合供应商资源后，具体通过智能管家、生活管家、医生管家“三位一体”管家实现7*24小时服务。
在居家养老服务标准和服务监督体系上面，平安健康依托集团医疗养老生态圈资源，融合北大医疗康复服务标准，联合40余家康复护理服务商及行业内专家，打造了居家养老“护联体”，持续优化“专业有温度”的客户体验。2023年，平安居家养老服务已覆盖全国50余个城市，累计近10万人获得居家养老服务资格。
在提升老年人医疗健康服务的品质上，平安健康推出“平安家医.长者守护版”， 主要包括1V1管家式陪伴、7*24小时线上秒级问诊、线下看病住院全程陪同、护士上门巡护、慢病主动管理、适老化居住改造指导等25项特色服务，同时免费赠送住家智能生活设备，为用户提供“专业诊、主动护、安心居”一站式特色、专属服务。
中国平安计划于今年进一步通过联合共建完善居家养老服务标准。2024年，平安管家将聚焦医、住、护、乐四大综合场景，通过产学研及服务供应商联合共建，逐步完善居家养老服务标准及监督体系，助力提升养老生活品质。同时计划新增20个服务城市，满足更多长者的养老需求。
在平安健康战略2.0中，平安健康依托金融与服务融合的特点，不断深化与平安集团的战略系统，叫做F端业务，也就是综合金融客户，主要有平安集团寿险、产险、健康险和银行等综合金融业务客户。
在F端，除了“保险 养老”，针对寿险，平安健康通过“保险 服务”等模式，将医疗健康养老服务与保险业务协同，参与保单用户的健康管理，持续提升服务及权益丰富度，不断强化家庭医生枢纽，深化用户运营。
这样的战略协同有助于金融端获客及增加客户粘性，推动客户二次付费，对平安健康也是稳定、有利的业务。2023年，公司F端取得的医健养服务收入22.0亿元，同比增长14.8%；付费用户持续增长，过去一年的付费人数增至约2630万，同比增长6.7%，单客价值（ARPU）同比增速7.5%。
在管理式医疗模式的战略下，金融端与企业端、个人端为3大主要支付方，分别对应F端、B端和C端，前面我们讲清楚了F端，现在看B端。
B端就是企业客户，卫健委疾控局也都先后发布推进职业健康保护、提升劳动者职业健康水平的相关文件，越来越多的企业关注员工的健康和幸福度，市场广阔，B端也是公司长期增长的核心驱动力。
公司致力于为企业客户提供专业、全面、高品质、一站式的企业健康管理解决方案，改善员工的健康状况，帮助企业更好的可持续发展。
2023年，公司B端取得的企业员工健康管理服务收入10.8亿元，同比增长81.2%。随着对平安集团企业客户渗透率的持续提升，以及自主拓展企业客户的不断增长，公司服务的企业客户数以及触达的用户数持续增长，过去12个月内企业端服务付费用户数超510万人，同比增75%，累计服务企业客户1508家，较去年同期增长530家，ARPU同比增长3.6%。
C端客户就是个人客户，公司以家庭医生和养老管家两大核心工具，强化会员分级分类主动管理，随着用户习惯的养成，将推出F2C和B2C的增长，打造第二增长曲线。
通盘看2.0战略，F端和B端业务一方面可以为公司提供高品质的，盈利模式清晰的商业路径，另一方面为C端的有效经营筛选客户，避免了高成本泛流量的获客模式。
通过财报可以看到，平安健康各项核心指标的快速增长，已验证了这一商业模式的正确性和持续性。
数据显示，低战略协同性业务基本调整完成，以及业务结构的持续优化下，平安健康2023年实现营收46.7亿元，净亏损同比大幅收窄47.6%至3.3亿元。盈利能力得到进一步提升，毛利率上升5.4个百分点至32.3%。
从利润表看，毛利尚有15.09亿，其他收入及收益4.06亿，但是经营开支总额高达23.2亿，直接造成亏损。
23.2亿的经营开支中，销售费用8.36亿，行政开支14.84亿，开支较大。但是纵向对比，随着数字化、科技化和AI技术的应用和推进，整体费用同比下降19.2%，其中，管理费用、销售费用同比分别下降15.3%和25.4%；展望未来，公司医疗健康服务不断提升口碑和性价比，促进F端和B端客户留存和转化，进一步助力销售费用大幅下降。
在业务端，随战略业务成本管理加强，AI科技运营赋能医生效率提升，公司医疗和健康服务的毛利率双双提升，其中医疗服务的毛利率从2022年35%提升至2023年的40%，健康服务的毛利率从21.1%提升至26.1%。
展望2024年，随着服务能力和服务网络的不断优化，公司低战略协同性业务调整基本完成，盈利能力持续加速，我个人认为2024年平安好医生极大概率盈亏平衡，甚至实现盈利。
期待平安好医生在管理式医疗这条道路上蹚出一条路，在居家养老模式上有所作为，为股东，为客户，为社会创造更大的价值！ $中国平安(02318)$ $平安好医生(01833)$ $阿里健康(00241)$
精彩评论