REIT观察 - 星狮地产信托将于3月18日被纳入海指

海峡时报指数（STI，下称“海指”）进行三月季度审核后，公布星狮地产信托（Frasers Centrepoint Trust）将被纳入海指，皇胜酿酒（Emperador）将被剔除，从下周一（3月18日）开市后生效。至此，海指中有7只新加坡房地产投资信托（S-REITs）。

星狮地产信托的市值为39亿新元，占海指权重约0.8%。星狮地产信托也是继星狮物流商产信托（Frasers Logistics & Commercial Trust）之后，第二只被纳入该基准指数的由星狮地产发起的房地产投资信托（REIT）。海指中七只S-REITs的总指示性权重约为12.5%。

星狮地产信托于2006年7月5日在新加坡上市，首次公开募股（IPO）价格为1.03新元。根据彭博社的数据，星狮地产信托自上市以来每单位派息超过1.80新元。这使其自上市以来的年化总回报率达到10%。上市时，星狮地产信托的初始投资组合仅包括三处市郊购物中心—兀兰长堤防（Causeway Point）、纳福城（Northpoint）和艾格坊（Anchorpoint）—当时总价值为9.15亿新元。

如今，星狮地产信托的投资组合已发展至九处市郊购物中心和一座办公楼，截至2023年12月31日管理资产总额达65亿新元。星狮地产信托也是新交所上市的三只纯新加坡物业S-REITs之一，其他两只为胜宝工业信托（Sabana Industrial REIT）、远东酒店信托（Far East Hospitality Trust） 。

近年来，星狮地产信托在收购和脱售方面也十分活跃。该REIT最近将于2023年2月最初收购的购物中心Nex的股份比重从25.5%增至50%，部分资金来自2亿新元的私募配售。Nex被视为星狮地产信托市郊零售投资组合的战略契合点。

按净可出租面积计算，该购物中心是新加坡东北部最大的市郊购物中心，可通过实龙岗（Serangoon）巴士换乘站和实龙岗地铁站轻松抵达。

在星狮地产信托截至2023年12月31日的2024年第一季度最新业务报告中，该REIT录得强劲的经营业绩，承诺入驻率提高至99.9%，购物客流量按年同比增长3.1%。由于几家主要租户进行了装修翻新工程，2024年第一季度的租户销售额同比下降了0.7%，但 2023全年的整体租户销售额比疫情之前的水平高出约18%。

在可持续发展性倡议方面，星狮地产信托预计通过各项计划每年节省100万新元的营运费用，其中一项计划是从今年开始在六处购物中心铺设太阳能光伏电池板。这作为净零排放倡议的一部分推动至2035年的范围1和范围2温室气体排放量较2019年的基线减少67%。

星狮地产信托是今年成交额最高的35只股票之一，也是机构净流入最多的15只股票之一。星狮地产信托也是唯一一只同时录得机构净流入和散户净流入的S-REIT。

海指储备名单包括：凯德雅诗阁信托（CapitaLand Ascott Trust）、康福德高（ComfortDelGro）、吉宝数据中心房地产信托（Keppel DC REIT）、吉宝信托（Keppel REIT）和新达信托（Suntec REIT），是市值排名最高的五只非海指成分股。

您知道吗？

• 新加坡是亚洲房地产投资信托中心之一。目前，新加坡交易所上市了41只房托和地产商业信托*，总市值超过960亿新元，约占新加坡总市场市值的12%，其中有90%（37只）拥有海外资产，覆盖工业类、酒店类、多元类、零售业类、办公楼类、专门类、医疗保健类等多种类别。

• 截至2024年1月31日，这41只房托和地产商业信托的平均股息收益率为7.0%，富时新加坡房托指数10年总回报率为80.1%，10年的市值年复合增长率为6%。

*注：地产商业信托是拥有物业资产的商业信托