平仓苹果，买入新东方，谈谈为什么我看好教育股？

gugu
03-06

$苹果(AAPL)$ 178美元卖出最后5%仓位的苹果，买入33PE的$新东方(EDU)$ 。

新东方原先重点覆盖初高中和大学生，K9业务废掉后，出国留学备考业务和出国留学咨询业务未受影响，成人大学生考试等增速高，自有品牌和直播业务毛利率44%，增速不错。

而$好未来(TAL)$ 重点覆盖中小学生，受政策影响更大，学习机是个长期投入的慢活，AI技术并不是TAL的擅长。教育课程的品牌口碑很重要，新东方是个不错的成长股候选。建仓中，希望最近跌一跌。

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精彩评论

  • 慕子
    03-12
    慕子
    苹果🍎这一轮没有跟上AI的节奏吗
    • gugu: 
      苹果AI布局太超前，智能汽车硬件和传统汽车厂商合作，软件自己做，仿效手机的模式，苹果最近终于觉得这个方式做智能汽车很难打败目前市场上的竞品，我觉得核心是汽车制造如果自己不下场直接做，成本很难下降。看看特斯拉和space的创业故事，就能发现，用互联网快速迭代升级，完全打破原供应链，才能优化体验和降低成本。
  • 慕子
    03-12
    慕子
    Gugu，能再分析一下现在的腾讯吗
    • 慕子回复gugu: 
      谢谢你逐一回复
    • gugu: 
      我推测全年腾讯游戏增速10-12%，略高于网易一点。公司还在不断海外投资，3-5年维度看股东回报比网易差很多，网易接下来2年，可以每年回购21-22亿美元，总股本减少远远高于腾讯。大股东抛压继续，流动性层面也不如网易。在逆风下，网易好于腾讯，资产负债表和现金流更好；腾讯底子好，行业复苏的话、鉴于估值修复，腾讯反弹大些。二者我1:1比例拿着，是我的重仓。微软+网易+腾讯，占我整体仓位的45%。
  • vision
    03-06
    vision
    看好高途吗
    • gugu: 
      公司还未盈利，ps角度对比新东方，没用低估。目前不打算持有。
    • gugu: 
      还要做对比研究，粗略看的时候，直接passs。我有个朋友在高途，公司业务发展不错
  • 保护接盘侠
    03-07
    保护接盘侠
    23年edu的业务恢复增速高比较容易理解，怎么看待24、25继续高增速呢？也不能年年出国人数一直赠吧
    • 保护接盘侠回复gugu: 
      [强]
    • gugu: 
      不会一直高增长。24财年4季报的预测会更有代表性，4月19日公布3季报时会有预测数据。4季报是24年3月-5月的数据。当前33倍我觉得是合理估值，估值修复阶段早过，我也是最近才注意到教育，可惜了。错过了去年10月的24财年1季报，目前来看24财年收入预计40亿、全年增长33%。买入新东方也是俞这波战略走得更稳。一步对，容易后续步步对，很多时候不是因为一直很聪明，是很早前的那步走得很聪明。
    • gugu: 
      年报中教育课程的数据，没细分。我觉得是大学生国内英语考试，高中学科课程，等增速更快。
  • 花仙子qq
    03-07
    花仙子qq
    高途是千年老二的话今年要冒头了
  • 呼辣汤
    03-08
    呼辣汤
    p
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