2024年第7周美股期权交易总结:纾困

macrochen
02-17

本周收益

因为期权价格存在不能实时反应的情况,所以这周的亏损可能包含上周的部分。

本周操作

按照上周的计划,这周我应该对持仓较多的芯片股进行调整。但是我没有这样做,主要还是因为没有找到合适的替代标的。

不过这周我采用了其他的调整方式。

首先持有的ADBE这周下跌比较厉害,一周下跌了12%,这个应该算超跌了,我也没有去找下跌的原因。这次我没有采用原来展期+ROLLOVER的方式,而是不改期权到期日,直接调整put和call的行权价,使得双卖期权再次回到中性状态,不过中间也付出了一点成本,另外这样做有一个坏处就是降低了震荡的涨跌空间,安全垫变薄了。如果大幅震荡的话,就比较危险了。我为什么这么做还有一个原因,就是前面在ROLLOVER的时候,都会向后展期,在经过多次展期之后,发现越往后,买卖价差越大,这样一买一卖的时候,摩擦成本就增加了,所以展期也是不是万能药,必须适可而止,因此我现在就是采用的不展期,直接在当前到期日上做调整。

另外一个调整方式,就是采用部分调整,比如我卖出了两个put和call,但是我不确定后续的涨跌情况,如果全部调整有可能操作与趋势相反, 于是我分批进行调整,先各平仓一个put和call,然后再次建仓卖出一个put和call,让这各新的组合处于或接近中性状态。这种处理方式可以减少对后续股价涨跌不确定性带来的心理压力:调整错了,也只是部分损失,如果调整对了,未调整部分的损失也相对以前什么都不做要低,也算是对盈亏的一种平衡处理。

这周我看了一下各个标的的涨跌情况,虽然以前比较危险的几个芯片股这周大多是跌的,但是目前我的保证金相对于上周却是降低的,而且账户这周的整体收益还是亏损状态,感觉有些奇怪。我猜测有一种可能是上周本来处于比较严重的亏损状态的,但是因为期权的流动性问题,没有成交,即使行权价的买卖价已经发生变动,但行权价依然处于静止状态,所以账面上没有显示出来。而这周股价变动引起了行权价变动,亏损就反应到收益上了。

下周计划

下周英伟达发财报,感觉亚历山大,主要是因为仓位太重,无论涨跌(相对来说我更希望能跌),对我来说影响就非常大,回想起去年我的最大一笔亏损就是英伟达发财报后股价大涨导致的,这次为了避开大幅涨跌带来的影响,我可能会做展期处理。

交易原则

  1. 分散持仓, 远离高风险标的

  2. 做好风险对冲, 尤其下跌风险

  3. 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对

  4. 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格

  5. 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损

  6. 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维

常用策略

  1. 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场

  2. 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.

  3. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权

  4. 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.

注:

  1. 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.

  2. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.

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精彩评论

  • 一年翻百倍
    02-17
    一年翻百倍
    看着风险好高,不知道成功率和收益率怎么样
    • macrochen
      期权卖方的交易行为适合那些愿意接受有限收益以换取较高胜率的投资者。这种策略适合那些对市场有深入理解、能够管理风险并且愿意在长期内稳定赚取权利金收入的交易者。然而,期权卖方需要非常小心地管理风险,因为一旦遇到“黑天鹅”事件(即极端市场波动),可能会导致巨大的损失。因此,期权卖方通常需要有严格的风险管理策略和对冲手段。
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