当前时机下，美债有哪些投资机会？

虎友，你好~

最近，美联储降息在老虎社区的话题榜居高不下，这引发了很多虎友提问：如果2024年美联储降息成为大概率事件，那有什么资产值得投资呢？

芝士虎认为，美债可能是一个不错的投资机会。原因如下：

1、降息周期下的美债投资机会

（图片来源：博时国际）

参考博时国际最新统计的数据，在2000年至2023年，三次降息周期中美国国债指数收益涨幅均超过15%。其中，7-10年美国国债指数和20年+美国国债指数表现较好。

这三段时间美国的表现分别是：

2001-2003年，7-10 年期国债区间涨幅达到 23 %，20年+国债区间涨幅达到 21 %；

2007-2009年，7-10 年期国债区间涨幅达到 22 %，20年+国债区间涨幅达到 15 %；

2019-2020年，7-10 年期国债区间涨幅达到 19 %，20年+国债区间涨幅达到 35 %；

以上数据显然可见：降息周期下，中长期美债更加具备投资机会！

其实，不仅博时国际看好 2024 年的美债投资机会，债券巨头太平洋投资管理公司（Pimco）同样看好。

Pimco 在 2023 年 11 月重新提出了对 2024 年看涨美债的预测，Pimco 经理Erin Browne、Geraldine Sundstrom和Emmanuel Sharef在一份报告中表示，相对于股票，债券“很少像现在这样有吸引力”。该报告预测，债券将在2024 年迎来“黄金时期”。

无独有偶，美国银行对基金经理的最新调查显示，投资者对债券的态度已达到自全球金融危机以来最乐观的水平，因为他们“坚信”利率将在 2024 年下调。

基金经理们写道，一旦经济增长和通胀见顶，美国国债“从历史上看往往会提供有吸引力的风险调整后回报，而股票则面临更大的挑战”。

此外，基金经理同时青睐股票和债券，并撤出现金。该月度调查显示，自 2022 年 4 月以来，投资者首次将股票头寸转为增持。它们还将固定收益资产的增持头寸推高至 2009 年以来的最高水平。

美国银行的迈克尔•哈特尼特（Michael Hartnett）在一份报告中写道，“投资者对2024年的预测是软着陆、低利率和美元走软”。

博时国际、Pimco、美国银行等知名金融机构同时发出看多美债的信号，作为投资者，我们必须重视起来！

2、如何投资美债：美国国债和美债ETF

如果以上看多美债的理由已经打动了你，作为普通投资者，我们又该如何把握目前美债投资的机会呢？

你不妨考虑下投资美国国债和美债ETF。

A. 美国国债

配置美债资产的第一种有效方式就是直接购买美国国债。因为美国国债具有三个独特的优点，特别适合散户投资者：

(1) 投资门槛低

不同于许多其它需要高起点投资的债券产品，在老虎国际App上，购买美国国债的门槛非常低，最低只需1000美元就可以投资。

(2) 风险较低

相对于股票、期权等资产，美国债券的风险较低，迄今为止，美国国债从未发生过信用违约。

(3) 收益稳健

美国债券提供固定的票息，只要持有，就可以按期获得派息，不受市场波动的影响，回报相对稳定。在到期后，你还能拿回你的投资本金，这非常适合那些不愿承担高风险的投资者。

购买的方式非常简单，打开老虎国际App，点击“行情”，点击“财富”，点击“美国国债”，选择适合你的国债类型就可以了。

（图片来源：老虎国际App）

B.美债ETF

投资美债还有第二种方式：购买美债ETF。

美债 ETF（美国债券交易所交易基金）是一种交易所交易基金，主要投资于美国政府发行的债券。它的优缺点如下：

优点：购买美债 ETF 门槛较低，可以像股票一样方便交易、流动性佳。

缺点：无法自由选择指定的债券内容、有管理费用。

另外要特别留意，虽然美债 ETF 主要投资于债券，但并不代表可以保证本金不受损失和定期获得利息收益，无法拥有美国国债本身的“保本”效果喔！

因为美债 ETF 会阶段性调整持有的债券标的，到期债券的收益会被运用再投资，因此很容易受市场利率波动的影响。

此外，如果遇到大量资金赎回，美债 ETF 难以在短时间内变现资产，也会出现净值回撤的情况。所以，一定要挑选流动性较好的美债 ETF！

最后，我来总结一下：

1、在降息周期下，通常美债具备较强的投资机会。

2、作为普通投资者，可以选择直接购买美国国债或者美债ETF来赚取收益。