本周收益
(注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益)
本周操作
买卖情况
这周的市场表现可谓是冰火两重天,美股涨势如虹,而A股则跌得声势浩大。因此,我遭受了双重打击。
美股中,芯片行业的表现尤为抢眼。AVGO一周涨幅达到10%,NVDA一周涨幅达到8%,ASML一周涨幅达到5%,而UNH和TSLA的跌幅均超过6%。
作为一只高价股,AVGO的股价波动对期权的杠杆效应影响巨大。回顾去年12月,其股价上涨了21%,这一涨幅相当惊人,几乎一直在刷新历史新高。这周,AVGO继续大幅上涨,并突破了我的call行权价1180。幸运的是,我提前进行了ROLLOVER操作,尽管如此,影响依然显著。我回顾了一下我前面的操作,我认为在股价回调时应该进行减仓处理,因为其股价已经非常高,按照之前的持仓数量,占比显然过高。然而,我未能及时调整,这或许是一个失误。
NVDA同样是我持仓较大的股票。过去两周,其股价上涨了20%,本周的涨幅超过了我持有的其中一个call行权价585。幸运的是,我提前进行了ROLLOVER操作,从而降低了潜在的亏损。NVDA的问题与AVGO相似,占比过大,且作为AI浪潮中的全球热门股,其股价波动幅度巨大。我应该在之前的横盘期进行减仓处理,这样出现短期大幅涨跌的时候,影响最小。
UNH是一个很久之前的长期期权持仓标的,今年3月到期,虽然财报公布之后大跌,但对我的影响较小。
TSLA虽然跌幅较大,特别是这个月一直在跌,跌幅超过14%,但是我的期权持仓非常小,所以影响在可控范围内。
这周台积电发布财报后,盘后大涨12%,这个也是我这周唯一参与的财报期权股。以前我一般选择本周到期的期权,但台积电在周四盘前发布财报,距离到期有两天,而本周到期的期权价值非常低,所以我选择了三月到期期权,put 90,call 125。虽然没有暴雷,但如果平仓,仍处于亏损状态,因为股价仍在可控范围内,我选择继续持有,通过时间慢慢消化短期的大幅上涨。
这周因为手上的持仓标的的股价涨幅非常大,所以对我这种采用中性策略的人,受伤不小,因此又出现了保证金告警。特别是在周四,本来已经收到告警,但是我没有采取措施,结果持仓中的港股白天大跌。让保证金出现了有史以来的最低,整个人一天都处于非常紧张之中,非常难受。这次算是给自己的一个教训,希望下次不要再犯。
对于处于非常危险的标的,不能将自己的命运交给自己的主观预期,也需要考虑到最坏的情况,否则就跟赌博无异,因为一旦行情和自己的预期相反,后果将不堪设想。
下周计划
下周又将是一个财报爆发周,手上的持有标的有周二的NFLX,周三的TSLA和ASML发布财报,但考虑到手上的保证金仅够应对日常的涨跌,所以就无法参与了。希望不要波动太大。
另外,手上还持有芒格声称永远不要卖出的COST,因为一直涨,所以对我来说也是压力山大。
交易原则
分散持仓, 远离高风险标的
做好风险对冲, 尤其下跌风险
对涨跌不预测, 始终以中性态度应对
选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格
当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损
这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维
常用策略
赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场
长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.
偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权
不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.
注:
以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.
交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.
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