2024年1月5日，游戏板块持续下挫，游戏ETF（159869）震荡下行跌超3%，持仓股中，神州泰岳领跌超3%，昆仑万维、巨人网络、掌趣科技、游族网络纷纷下跌超2%。进入到1月，游戏传媒股接连走弱，对每一位游戏圈的投资者来说，这波跨年行情奔走得略显低迷也过于快速，四季度频出的热点事件如同走马灯一般不断催化着游戏板块，短剧游戏的热度、密集落地的AI应用，恰好又在12月末，国家新闻出版署发布了《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，向社会公开征求意见。游戏行业的2023不缺新的热点主题，不乏受人瞩目的重磅事件，注定了作为投资者只能在激昂的变化里被裹挟着前行。 如果要定调2023年的游戏板块，那一定是整体表现较为波动，整体趋势呈上涨态势。上半年是一路冲高的行情，下半年是在震荡中“艰难前行”。 复盘2023游戏行业走势，可以发现板块走势与AI产业进展高度契合，小游戏、微短剧及MR等新内容和新渠道也同样给游戏行业带来了新的成长点。相较过去，2023年是游戏行业受到新技术、新内容催化最为显著的一年，展望2024年，科技及娱乐创新带来的投资机会或将进一步打开游戏行业成长空间： 1） 游戏出海大有可为 根据SensorTower发布的《2023年海外手游市场洞察》显示，今年上半年中国手游海外吸金超过75亿美元，占海外手游总收入(309亿美元)的24%。此外，Sensor Tower商店情报平台显示，2023年11月共37个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金18.7亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入38.3%。今年1月到11月份，中国游戏厂商的总吸金额为217.8亿美金。目前国产游戏公司整体处于一个文化出海的氛围之下，海外市场延伸的国家和地区明显增加，出海的游戏产品也更加多元，看好2024年国产游戏公司“走出去”。 2） 小程序游戏继续贡献增量 2023年伴随着游戏行业用户规模增速逐渐放缓，存量竞争趋势显著，在各大小程序平台开放小游戏开发、Unity推出特有引擎适配小游戏开发等有利因素促进下，各大游戏厂商以小游戏为市场增长点，不断探索小游戏发行新模式。据DataEye发布《2023国内游戏效果广告白皮书》显示，2023年微信小游戏在投游戏突破1.5万款，增速达到63%，预计2024年在投游戏数量将保持增长，此外，2023年小游戏去重素材量同比增长7倍。随着品类的发展，小程序游戏开始融入更多中重度元素，未来可能形成APP和小游戏双版本的发行趋势，2024小游戏或继续贡献行业增量。 3） AI技术应用端持续落地、VR头显迭代 苹果第一代MR硬件设备VisionPro已于12月正式量产，批备货40万台左右，2024年的销量目标是100万台。苹果VisionPro等优质产品发布有望增加XR硬件设备的渗透率，并有望促进XR产业链内容生态的蓬勃发展。随相关技术持续迭代以及内容生态的完善，元宇宙亦有望普及，XR设备或成为新一代必需智能终端。随着硬件设备的迭代以及渗透率提升，内容端的游戏传媒板块有望加速发展。AI技术迭代处于加速阶段，多模态能力的突破有助于拓展AI应用场景，游戏、数字媒体等板块均有望受益于AI多模态能力的提升。2024年AI产品密集亮相期，对游戏板块来说不乏利好提振。 4） 互动式游戏有望持续爆发 去年，一部真人互动游戏《完蛋，我被美女包围了》的爆火出圈，让短剧游戏概念一时间成为“香饽饽”。像《完蛋》一类的互动式游戏采用短剧+游戏的形式，提供了升维互动娱乐方式，沉浸感、代入感提升叠加低娱乐门槛有利于拉新用户，能够更加迎合碎片化娱乐时间和下沉市场需求，拓宽了中腰部IP的变现渠道。随着多模态的发展，预计视频、游戏制作周期也将进一步缩短，互动式游戏有望在2024年继续爆发，给行业带来更大的商业化空间。 目前游戏行业小程序游戏、交互游戏等产业创新持续涌现，预期未来将持续受益于AI、XR等新技术发展。游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，主要投资于主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司。展望2024，预计国内游戏市场版号政策平稳，产品更新周期有望延续，关注游戏圈的投资者可借道全市场规模最大的游戏ETF（159869）布局游戏赛道相关机遇。（注：本文仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件）
精彩评论