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@macrochen：2023年第52周美股期权交易收官：年终总结

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option的行权价，导致股价飙升，直接突破我的行权价，造成重大损失。此后，我吸取了教训，避免再次犯下类似错误。尽管偶尔面临高波动带来的高风险，但通过时间的缓冲，风险得以化解。</p>\n<p>今年我尝试了两种交易策略：前期主要押注财报季，利用高IV下降时赚取权利金；后期则因对赌财报的操作感到厌倦，转而采取分散标的进行滚动操作的策略。但后者表现并不理想，主要是仓位控制不佳，时常出现保证金不足的警告。</p>\n<p>我时常反思为何选择期权这一高风险交易品种。我认为，这是因为我既无法准确判断整体市场行情，赚取beta，也难以把握个股的最佳买卖时机，而对股价在正常波动范围内的涨幅则有一定的判断能力，因此选择了期权。然而，这也伴随着巨大的风险，即在遭遇黑天鹅事件时，我手中的筹码是否能够承受得住。因此，我时刻提醒自己要谨慎再谨慎。</p>\n<p><strong>明年计划</strong></p>\n<p>明年的首要任务是降低持仓规模，降低持仓规模，降低持仓规模（重要的事情说三遍）。</p>\n<p>当前的风险水平仍然过高，我希望能够忍痛割爱，放弃部分收益以确保安全（心理上的挣扎是难以言喻的，因为人性本贪）。</p>\n<p>此外，我计划将赌财报和分散持仓两种策略相结合。</p>\n<p><strong>交易原则</strong></p>\n<ol>\n <li><p>分散持仓, 远离高风险标的</p></li>\n <li><p>做好风险对冲, 尤其下跌风险</p></li>\n <li><p>对涨跌不预测, 始终以中性态度应对</p></li>\n <li><p>选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格</p></li>\n <li><p>当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损</p></li>\n <li><p>这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维</p></li>\n</ol>\n<p><strong>常用策略</strong></p>\n<ol>\n <li><p>赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场</p></li>\n <li><p>长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.</p></li>\n <li><p>偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&amp;put深度虚值期权</p></li>\n <li><p>不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.</p></li>\n</ol>\n<p>注:</p>\n<ol>\n <li><p><strong>以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.</strong></p></li>\n <li><p><strong>交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.</strong></p></li>\n</ol></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><strong>本周收益</strong></p>\n<p></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/19c0465d54ab18448fc219a1076fb32f\" tg-width=\"1125\" tg-height=\"1523\"></p>\n<p>(注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益)</p>\n<p><strong>本周操作</strong></p>\n<p>买卖情况</p>\n<p></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/887dcb9fda3fa8d6c1b0f00f47566b05\" tg-width=\"1125\" tg-height=\"2436\"></p>\n<p>本周，由于圣诞节的到来，美股表现平淡，整体呈现微幅上涨。</p>\n<p>我没有发现显著的交易机会。</p>\n<p>因此，我对手中持仓进行了调整，同时降低了持仓规模，使得保证金水平恢复至较为安全的状态。</p>\n<p>没有了保证金压力，这一周成为近期最轻松的时光。</p>\n<p>尽管目前市场相对平静，但部分持仓仍处于高风险状态，例如AVGO。它前期的涨势太大，打破了双卖策略的中性平衡，累积了较大风险。目前虽处于横盘状态，但这表面的平静可能掩盖了潜在的变动。一旦趋势明确，若向上发展，后果难以预料。</p>\n<p><strong>全年总结</strong></p>\n<p>根据有知有行的记录，今年美股期权交易的绝对收益超过10万+美刀。</p>\n<p>单从收益角度来看，我对此感到满意。然而，结合一年来所面临的风险，我认为这笔收益来之不易，因为内心承受了极大的压力和煎熬。</p>\n<p>回顾起投资周记的记录，我的初衷是检验自己能否持之以恒。由于过去工作时每周都要撰写工作周报，因此坚持每周撰写投资记录对我来说并非难事（尽管内容没什么干货都是流水账）。</p>\n<p>不过这个习惯我对来说意义重大。在没有周记记录之前，我的买卖交易多凭直觉，无论盈亏，往往都是一笔糊涂账。有了周记后，至少增加了思考和总结的过程，有助于避免重复错误。同时，周记也促使我在每周交易结束后思考下周的计划，从而避免盲目操作。</p>\n<p>今年最大的教训是在英伟达财报发布前未能妥善调整sell call option的行权价，导致股价飙升，直接突破我的行权价，造成重大损失。此后，我吸取了教训，避免再次犯下类似错误。尽管偶尔面临高波动带来的高风险，但通过时间的缓冲，风险得以化解。</p>\n<p>今年我尝试了两种交易策略：前期主要押注财报季，利用高IV下降时赚取权利金；后期则因对赌财报的操作感到厌倦，转而采取分散标的进行滚动操作的策略。但后者表现并不理想，主要是仓位控制不佳，时常出现保证金不足的警告。</p>\n<p>我时常反思为何选择期权这一高风险交易品种。我认为，这是因为我既无法准确判断整体市场行情，赚取beta，也难以把握个股的最佳买卖时机，而对股价在正常波动范围内的涨幅则有一定的判断能力，因此选择了期权。然而，这也伴随着巨大的风险，即在遭遇黑天鹅事件时，我手中的筹码是否能够承受得住。因此，我时刻提醒自己要谨慎再谨慎。</p>\n<p><strong>明年计划</strong></p>\n<p>明年的首要任务是降低持仓规模，降低持仓规模，降低持仓规模（重要的事情说三遍）。</p>\n<p>当前的风险水平仍然过高，我希望能够忍痛割爱，放弃部分收益以确保安全（心理上的挣扎是难以言喻的，因为人性本贪）。</p>\n<p>此外，我计划将赌财报和分散持仓两种策略相结合。</p>\n<p><strong>交易原则</strong></p>\n<ol>\n <li><p>分散持仓, 远离高风险标的</p></li>\n <li><p>做好风险对冲, 尤其下跌风险</p></li>\n <li><p>对涨跌不预测, 始终以中性态度应对</p></li>\n <li><p>选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格</p></li>\n <li><p>当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损</p></li>\n <li><p>这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维</p></li>\n</ol>\n<p><strong>常用策略</strong></p>\n<ol>\n <li><p>赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场</p></li>\n <li><p>长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.</p></li>\n <li><p>偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell 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option的行权价，导致股价飙升，直接突破我的行权价，造成重大损失。此后，我吸取了教训，避免再次犯下类似错误。尽管偶尔面临高波动带来的高风险，但通过时间的缓冲，风险得以化解。 今年我尝试了两种交易策略：前期主要押注财报季，利用高IV下降时赚取权利金；后期则因对赌财报的操作感到厌倦，转而采取分散标的进行滚动操作的策略。但后者表现并不理想，主要是仓位控制不佳，时常出现保证金不足的警告。 我时常反思为何选择期权这一高风险交易品种。我认为，这是因为我既无法准确判断整体市场行情，赚取beta，也难以把握个股的最佳买卖时机，而对股价在正常波动范围内的涨幅则有一定的判断能力，因此选择了期权。然而，这也伴随着巨大的风险，即在遭遇黑天鹅事件时，我手中的筹码是否能够承受得住。因此，我时刻提醒自己要谨慎再谨慎。 明年计划 明年的首要任务是降低持仓规模，降低持仓规模，降低持仓规模（重要的事情说三遍）。 当前的风险水平仍然过高，我希望能够忍痛割爱，放弃部分收益以确保安全（心理上的挣扎是难以言喻的，因为人性本贪）。 此外，我计划将赌财报和分散持仓两种策略相结合。 交易原则 分散持仓, 远离高风险标的 做好风险对冲, 尤其下跌风险 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略. 注: 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人. 交易原则不变, 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