中信保诚人寿不再“坐以待毙”,迎来史上25亿最大增资计划

每日财报
2023-12-25

中信保诚董事长空缺半年之久,在增资25亿后,会有全新的变局吗?

文/每日财报 程意

从去年偿二代二期落地之后,险企偿付能力普降,不少险企陆续开启融资“补血”模式。现如今,中信保诚人寿也不再坐以待毙,主动发起增资计划。

12月20日,中信保诚人寿保险有限公司(以下简称“中信保诚人寿”)发布增资公告称,公司拟增加注册资本25亿元,股东中国中信金融控股有限公司(以下简称“中信金控”)和英国保诚集团股份有限公司(以下简称“英国保诚集团”)分别出资12.5亿元。增资完成后,中信保诚人寿的注册资本将由23.6亿元增加至48.6亿元,各股东持股比例不变。

据《每日财报》了解,此次是中信保诚人寿的第八次增资,也是其成立以来的最大一次增资。距离其上一次增资,已过去12年之久。此次增资也将增强公司偿付能力,降低业务经营风险,提升业内竞争力。但目前,中信保诚人寿董事长仍处于空缺状态。

股权变更会后,中信保诚增资25亿

中信保诚人寿成立于2000年,由中国中信集团和英国保诚集团联合发起创建。成立之初,中信保诚人寿的注册资本金仅为2亿元,后经过7次增资,注册资本金才达到23.6亿元,但历次增资总额都未超过5亿元,且最后一次增资发生在2011年。

在去年,中国中信集团将所持有的中信保诚人寿11.8亿元的出资额无偿划至中信金控。此次股权转让完毕后,中信金控持有中信保诚人寿50%的股权,中国中信集团退出股东行列。

但事实上,中信金控也由中国中信集团全资持股。因为中国中信集团有多个金融牌照,通过在集团内部单独新设金融控股公司,进行集中统一管理,与产业部分进行隔离,有效防范风险交叉传染。

此次,中信保诚人寿一次性获得25亿元的增资,是其成立以来的最大一次增资,于其自身而言意义非凡。

中信金控董事长奚国华表示:“通过此次增资,中信保诚人寿的资本实力和发展基础得到进一步夯实,将更好发挥经济‘减震器’和社会‘稳定器’功能,为中国式现代化贡献中信力量。”

英国保诚集团执行总裁Anil Wadhwani表示:“保诚正透过在结构性增长市场进行定向投资,构建可持续增长的平台。中信保诚人寿是集团整体策略及增长中的重要一环,我们亦相当期待中信保诚人寿业务发展的巨大潜力。”

偿付能力承压,中信保诚增资“补血”

此次增资完成后,以2023年9月30日的中国风险导向偿付能力体系(C-ROSS)偿付能力充足率为参考,中信保诚人寿的核心及综合偿付能力充足率预计将分别达到121%和215%,充分满足监管要求。

中信保诚人寿的偿付能力指标从2021年便开始下滑。公司综合偿付能力充足率从2021年二季度末的268.87%下降至2022年四季度末的216.89%;核心偿付能力充足率从2021年二季度末的241.61%下降至2022年四季度末的125.92%。

截至2023年三季度末,中信保诚人寿的综合偿付能力充足率为202.86%,核心偿付能力充足率为109.26%,且风险综合评级滑落至B类。

其实,自2022年偿二代二期监管政策落地以来,多家险企的偿付能力承压,大批险企密集开启融资“补血”模式。截至2023年三季度末,共有7家寿险公司的偿付能力不达标。其中,三峡人寿连续6个季度偿付能力亮红灯,在今年12月获两家国资股东共计5.5亿元的增资。

像阳光人寿今年拟增发27.03亿股,募资金额合计约49.99亿元,增资完成后注册资本为210.45亿元。不仅如此,其还获准于全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券,发行规模不超过120亿元。

毕竟,资本是险企正常经营运作的“血液”,充足的资本金无疑是保障业务稳健运营的关键。此番,中信保诚人寿获股东大额增资,亦有助于增强公司偿付能力,降低业务风险,拓展保险业务,提升公司在业内的竞争力。

业绩“增收不增利”,董事长人选空缺

除了偿付能力承压外,中信保诚人寿的盈利能力亦让人堪忧。

据《每日财报》了解,前几年中信保诚人寿的业绩还在保持稳步增长。在2021年,公司实现保费收入268.27亿元,实现净利润29.15亿元。

但在2022年受局部疫情反复的影响,叠加美联储加息缩表等因素,资本市场波动较大,受投资端收益下滑的影响,行业盈利状况不及去年同期,银行系险企陷入“增收不增利”的窘境。

2022年,10家银行系险企合计实现保费收入3430.68亿元,较2021年增长9.74%,而其合计净利润-11.88亿元,较2021年的97.61亿元下降112.2%。且有4家银行系险企陷入亏损,分别为工银安盛、建信人寿、交银人寿、光大永明。

去年,中信保诚人寿虽幸免于亏损,但盈利能力亦大幅下滑。2022年,中信保诚人寿实现保费收入311.89亿元,同比增长16.26%,净利润为10.96亿元,同比下降62.4%。业内普遍认为,这是由于资本市场波动加大导致险企投资收益不达预期,进而拖累了险企盈利能力。

而在今年,中信保诚人寿业绩亏损已出现端倪。2023年前三季度,中信保诚人寿实现保险业务收入235.68亿元,同比增长2.62%;净利润为-3.95亿元,较2022年同期的净利润3.4亿元出现大幅下滑。

现在临近年终,中信保诚人寿在2023年度能否盈利,就要看最后一个季度公司能否力挽狂澜,扭亏为盈。

另外值得注意的是,在今年6月,中信保诚人寿原董事长黎康忠因个人原因辞任。时至今日,中信保诚人寿的董事长一职仍然空缺。后期,随着增资的到位,中信保诚人寿的新任董事长人选能否敲定?新董事长又将如何破解公司“增收不增利”的窘境呢?

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