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#港股ipo#优必选09880.HK，仿人形机器人第一股招股，现金申！

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看看当年微创机器人招股时候的火爆场面及上市表现，点击查看当年的申购建议简析！微创 $微创机器人-B(02252)$ 也是打新盛极而衰的转折点，上市稳定了几天后一路走低，发行价43.2元，最新价格19.06元，跌幅55.88%。

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言归正传，使用场景而言优必选的人形机器人是远超过微创的手术机器人，市场前景更大。结论：现金申购！

先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看！

NO.067 优必选09880.HK

2023年度第67支新股

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优必选 $优必选(09880)$ 科技为一家总部位于中国的知名机器人公司，致力于智能服务机器人及智能服务机器人解决方案的设计、生产、商业化、销售及营销以及研发。公司的产品在不同程度上配备了感知、交互、分析及处理人类指令及外部环境(如建图、温度测量及人脸识别)的智能功能，范围涵盖消费级机器人及电器，针对教育、物流及其他行业定制的企业级智能服务机器人及智能服务机器人解决方案。

根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计，2022年公司在中国智能服务机器人及智能服务机器人解决方案产业排名第三，市场份额为2.8%。按同一份资料2022年公司为中国第一大教育智能机器人及智能机器人解决方案供应商，市场份额为22.5%。

一、招股信息

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回拨机制

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二、财务简析

单位：人民币千元

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财务资料显示，

2020~2022年度公司收入分别为7.4亿、8.17亿、人民币10.08亿，2023年前六个月2.61亿人民币；

2020~2022年度公司毛利分别为 3.3亿、2.56亿、2.94亿，2023年前六个月毛利为0.53亿人民币，毛利率分别为44.7%、31.3%、29.2%及20.2%；

2020~2022年度公司亏损分别为亏损了7.07亿、9.175亿、9.874亿，2023年前六个月亏损5.479亿元；累计亏损超32亿元人民币。

值得注意的是公司2020~2022年度用在研发上的开支分别4.29亿、5.17亿、4.28亿，2023年前六个月研发开支为2.24亿元分别占相应年度总营收的57.9%、63.3%、42.5%及85.9%，三年总研发开支16亿元；

营收来源（按业务划分）

公司营收主要来源于教育、物流、其他行业定制机器人及智能机器人解决方案以及消费级机器人及其他硬件设备四个方面。其中，教育智能机器人产品及解决方案是公司的最大收入来源，2020~2023上半年，其收入占比分别为82.7%、56.5%、51.2%及29%。

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募资用途

集资所得其中约47%将用于进一步提升公司的研发能力以加强公司的核心技术以及产品及服务供应;约19.4%将用于偿还部分银行贷款;约7.9%将用于完善公司的研发基础设施;约9.5%将用于提升公司的品牌知名度及市场渗透率;约6.2%将用于进一步优化公司的管理及营运效率;约10%将用于营运资金及其他一般公司用途。

三、综合分析

1、基石投资者，47.8%；

公司引入1名基石投资者亦庄国际控股(香港)有限公司，合共认购5亿人民币等值股份，按中间价计算，占比约47.8%，假设超额配售权未获行使，禁售期6个月。

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2、早期投资者；

公司于13年10月至23年5月进行多轮融资，彼时发售价较中间价从折价约99.81%至溢价约31.46%，禁售期12个月，其中前期投资者包括腾讯、启明创明、工商银行、科大讯飞、海尔、澳洲电信、民生证券、中信金石等多家明星机构。

其中，优必选于2018年5月完成8.2亿美元的C轮融资刷新了当时AI领域单轮融资纪录，本轮投资后，公司的估值已达到50亿美元。

外部股东中腾讯控股持有优必选6.48%的股份，为其第一大机构股东。启明创投持股为5.82%，夏佐全持股为5.63%，杭州优知持股为3.49%，柳州产业基金持股为3.12%，夏拥军持股为2.72%，熊友军持股为2.04%，王琳女士持股为2.02%，鼎晖投资持股为1.73%。比亚迪联合创始人夏佐全是创始人以外第一大个人投资者。

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