本周收益
(注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好)
本周操作
买卖情况
这周美股、A股和港股的表现大不相同,导致我遭受了双重打击。
上周AVGO发布了财报,涨幅不大,我没有太在意,所以我将远期期权换成了近期期权。然而,这周AVGO的涨幅几乎达到了90度,直接击穿了我的卖出看涨期权的行权价,迫使我不得不再次换成远期期权。这种来回切换导致我亏损了很多资金,只能通过时间来弥补,但这样做的坏处是占用了我不少保证金,同时风险也增加了。
回顾我在AVGO上的操作,我发现造成大幅亏损的主要原因是与对股价的预测有关,因为AVGO这周的涨幅太夸张了,完全超出了我的想象。所以我认为股价中间肯定会回调,没有急于进行展期处理,而是把所有的希望都寄托在回调上。然而,这周并没有出现我预期的回调,反而股价大幅超过了我的行权价。所以我意识到应该减少对市场的预测,将风险管理放在首位。
感觉现在的AVGO已经成功的从NVDA手上接过了AI上涨的大旗。
这周手上有两个标的发布了财报:ADBE和COST。为了提高安全性,我对这两个标的的期权都进行了展期处理。ADBE的财报在周三发布,但由于手上的保证金非常紧张,我没有进行财报操作。COST的财报是在周四盘后发布的,而且到期日只剩一天,所以我挤出了一些保证金,赌了一把财报。尽管财报发布后股价涨幅不小,但我还是安全下车了。
这周手上的多个标的股票出现了暴涨,直接击穿了我卖出看涨期权的行权价:
GS突破了行权价360
HD突破了行权价350
CAT突破了行权价280
MA突破了行权价425
这些标的和AVGO一样,本周的涨幅几乎达到了90度。除了MA在本周出现了大约10%的涨幅,其他几个标的的涨幅都差不多。AVGO的涨幅更夸张,一周涨幅几乎达到了20%,这彻底打破了我的中性平衡策略。为了避免立即亏损,我不得不不断进行展期,几乎快到明年年中了。我感到风险太大,现在几乎没有什么余地可以腾挪了。
回顾自己这段时间的操作,我没有发现有什么明显的失误,但整个行情就是这样,我无法左右。最大的问题主要有两个:一个是我的仓位太重,这是我在一开始转换策略时忽视了的。另一个问题与我的策略有关,这种分散中性策略在当前单边上涨的趋势行情下不适用,操作的难度太大了。
下周计划
接下来,我只能期望美股市场的上涨速度能放缓一些,这样我才能稍微松口气。
到年底,我手上没有持有可以操作的财报标的了,所以我接下来的主要精力会放在降低仓位上。
希望能度过这个转型难关。
交易原则
分散持仓, 远离高风险标的
做好风险对冲, 尤其下跌风险
对涨跌不预测, 始终以中性态度应对
选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格
当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损
这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维
常用策略
赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场
长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.
偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权
不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.
注:
以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.
交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.
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