安永：20年新低！香港IPO募资额锐减6成，缺乏大型IPO

11月21日，安永发布《2023中国内地和香港IPO市场报告与展望》，报告同时指出，2023年全球IPO活动持续放缓，全年预计共有1,244家企业上市，筹资1,192亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降12%和35%。

2023全年香港市场预计共有61家企业首发上市，同比下降19%。筹资额为413亿港元，同比下降59%，为近20年来同期最低。内地企业继续主导香港市场，全年内地赴港上市企业数量和筹资额分别占总量的93%和98%。

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来源：安永

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就行业来看，科技、传媒和通信IPO数量列第一位，生物科技与健康行业筹资额居第一，共有4家物流企业在港上市，IPO数量和筹资额双双进入前五。与去年同期相比，前十大IPO筹资额下降70%，全年缺乏大型IPO。

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在流动性趋紧、估值持续低迷下的背景下，今年港股改革接连推出，今年3月份港交所增设18C章，9月港交所就GEM改革开展咨询，不断提高香港资本市场吸引力。

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对此，安永审计服务合伙人李康表示：香港仍是全球重要的IPO市场。香港与时俱进，多措并举，持续优化IPO市场制度。18C章利好科技企业，如人工智能、智能驾驶等行业企业。GEM改革意在‘活化’市场，一方面通过引入新的‘简化转板机制”，引导部分有上市意向的公司提早登陆GEM，另一方面通过新的财务资格测试，吸引更多研发驱动成长型公司赴港上市。

3月实施的境外上市备案管理相关制度规则，明确将境内企业直接和间接境外发行上市全面纳入中国证监会监管。其中香港是境内企业境外上市首选目的地，占全部已备案企业的69%。整体来看，赴港上市企业主要采用间接上市方式。

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赴美IPO有所升温，IPO宗数和筹资额分别较去年同期上涨87%和45%。备案制以来，已有18家计划赴美上市的内地企业通过证监会备案，其中3家已成功上市，另有29家企业在备案中。

IPO规模较小，平均募资额2700万美元，处于历史低位。

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对于港股来年趋势，安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示：2024年香港资本市场仍面临多重挑战，全球经济的走弱预期、地缘政治、美联储加息等因素均可能继续影响香港，但企业在港发行和上市的意愿依旧强烈，加上中国内地IPO相对收紧，部分企业将转道谋求香港上市。未来利空减少、资本市场逐渐稳定后，香港的IPO活动将会复苏。