✎上周五,全球三大评级机构之一的穆迪,宣布下调了美国的评级展望为负面,不过依然维持了美国3A的评级。
而另外两大评级机构,对美国的评级都只有2A了,我估计,未来穆迪也会继续下调美国评级,直到美国全部失去三大评级机构的3A评级。(再次友情提示,去看看助理朋友圈,有惊喜)
上次标准普尔下调美国评级是在8月初,基本上对应了美股的反弹高点,美国三大股指从去年10月进入反弹以来,一直反弹到了8月,然后下跌三个月之后,三大股指跌幅平均10%。不过最近10多天非常强势,对一切利空都忽视了,而道琼斯几乎要完全收回过去3个月的跌幅了。
就连穆迪下调评级展望,基本上都没有对美国股市造成负面影响,美股当天甚至暴涨。上周鲍威尔的出来给市场降温,表示如果需要,将毫不犹豫再次加息,但是市场根本不信。
美国财政部长耶伦,立即就对评级下调表示反对。她说美国国债,依然是世界上最安全,流动性最好的资产。我认为评级公司和耶伦其实都没错,在比烂的世界中,美债的确依然是最安全和流动性最好的资产。但是美国债务问题的确非常严重,明眼人都知道是庞氏骗局,永远都不可能偿还,而且今年的流动性,其实并不那么好,几次发新债的时候,流动性都比较紧张。
当前的状态是,无论美联储如何表态,大家都不会相信再加息了。而更重要的是,美国的学界和业界,基本上普遍认为美国的经济实现了软着陆了,国债收益率也软着陆了。
本周三晚上,美国公布了10月的CPI,只有3.2%,距离美联储2%的目标还有一定距离,但是低于了市场的预期。全球股市开始进入到疯狂上涨阶段,富时A50都被拉着涨了1.7%。
CPI数据的公布,正式宣告市场认为美联储本轮史上最激进的加息已经宣告终结,接下来就是明年开启降息趋势了。
这对于我们的股市而言,可以说解除了一个非常大外部威胁。实际上,即便不考虑美股和美国的货币政策。我一直都认为国运底保卫战已经胜利,而人民币也的确未有效跌破7.3的生死线,尽管人民币一度跌到了7.38,我都保持了这自己的这个判断不变。
国外从消息就是其一个锦上添花的作用,汇率受到外围的影响较大,但是股市基本上都是有着自己的节奏,我们股市主要还是自己的问题。
事实上,现在欧美市场最乐观的时候,往往也是最危险的时候,我在知识星球做过美国历次加息的复盘,往往加息结束后,情绪会转向极端乐观,这是一个非常危险的信号。
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