$贝壳(BEKE)$_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

$贝壳(BEKE)$ $贝壳-W(02423)$ 盘前还在涨，这次家装和新兴业务的表现真是超越预期了

@躺平指数：贝壳三季报：翻过“第二座山”，探索居住行业新“蓝海”

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":241366643245264,"tweetId":"241366643245264","gmtCreate":1699955768800,"gmtModify":1699955769955,"author":{"id":4112422377274290,"idStr":"4112422377274290","authorId":4112422377274290,"authorIdStr":"4112422377274290","name":"束衣清谈","avatar":"https://static.tigerbbs.com/415cdcd719ea8a406c5485d158b1acd8","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561-1","templateUuid":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561","name":"出道虎友","description":"加入老虎社区500天","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/0e4d0ca1da0456dc7894c946d44bf9ab","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/0f2f65e8ce4cfaae8db2bea9b127f58b","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/c5948a31b6edf154422335b265235809","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2023.08.21","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":2,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/BEKE\">$贝壳(BEKE)$&nbsp;</a><a href=\"https://laohu8.com/S/02423\">$贝壳-W(02423)$&nbsp;</a>盘前还在涨，这次家装和新兴业务的表现真是超越预期了</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/BEKE\">$贝壳(BEKE)$&nbsp;</a><a href=\"https://laohu8.com/S/02423\">$贝壳-W(02423)$&nbsp;</a>盘前还在涨，这次家装和新兴业务的表现真是超越预期了</p></body></html>","text":"$贝壳(BEKE)$ $贝壳-W(02423)$ 盘前还在涨，这次家装和新兴业务的表现真是超越预期了","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/241366643245264","repostId":241367473627200,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":241367473627200,"tweetId":"241367473627200","gmtCreate":1699948255628,"gmtModify":1699948271170,"author":{"id":3526437230772528,"idStr":"3526437230772528","authorId":3526437230772528,"authorIdStr":"3526437230772528","name":"躺平指数","avatar":"https://static.tigerbbs.com/c500a27501e73e9bde05437de1974e50","vip":2,"userType":2,"introduction":"财经自媒体","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":9,"crmLevelSwitch":1,"currentWearingBadge":{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"社区优质创作者：发表过3篇及以上精华帖，且30天内发表过至少一篇精华帖并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2023.08.15","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"社区优质创作者：发表过3篇及以上精华帖，且30天内发表过至少一篇精华帖并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.12.24","individualDisplayEnabled":1,"backgroundColor":{"dark":"#675a37","tint":"#f9ebc2"},"fontColor":{"dark":"#ffffff","tint":"#ab7a0e"}}],"fanSize":7375,"starInvestorFlag":true,"starInvestorFollowerNum":6217,"starInvestorOrderShareNum":307,"userFollowInvestorFlag":false,"orderNotificationFlag":false,"ror":586.75,"showRor":true,"investmentPhilosophy":"价值投机","winRationPercentage":65.217391,"tradeVolumeEst":0},"themes":[{"themeId":"88025a3874964b15a6cb5e204c8c6bf5","categoryId":"dfb621be5c8343ed8b1b54f82c69c3be","name":"我是如何玩转财报的","type":3,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/special/discussion&rndata={\"themeId\":88025a3874964b15a6cb5e204c8c6bf5}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"参与老虎征文玩转财报季，分享属于你的财报体验，人人有奖！","image":"https://static.tigerbbs.com/c304cef099628bccae57fd162a4adc5c"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a128a5768e4f768a681109979c05622c","width":"1080","height":"799"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a128a5768e4f768a681109979c05622c","width":"1080","height":"799"}],"title":"贝壳三季报：翻过“第二座山”，探索居住行业新“蓝海”","html":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a128a5768e4f768a681109979c05622c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"799\"><span>图片</span></p>\n<p>恐怕在未来很长一段时间，中国房地产相关市场中能一直贡献好消息的上市公司，可能只有贝壳了。</p>\n<p>以下三段话是我们对这份财报的省流版总结：</p>\n<ul>\n <li><p><strong>虽然整体房市波动，但这已经是贝壳连续第五个季度实现单季盈利，房市已经暂时脱离了最惨淡的时候，未来贝壳的盈利能力具备较高的确定性。</strong></p></li>\n <li><p><strong>公司7月提出的“一体三翼”战略，战略实践含金量还在上升：越是在不确定性强的市场中，多元业务越能够提供较高的安全边际。</strong></p></li>\n <li><p><strong>回归居住是行业发展的大方向。贝壳解决的，是从过去“有房住”到当下消费者需要的“好房子”之间的中间环节，随着多元业务布局的完善，贝壳已经成为一站式居住需求服务商的先行者。</strong></p></li>\n</ul>\n<p>今年三季度，贝壳交出了一份相当不错的业绩。三季度净收入178亿元，同比增加1.2%；经调整净利润21.59亿元，经调整利润率达到12.1%。从营收和净利润两个指标来看，都高于此前市场的预期。</p>\n<p>楼市需求在一季度大量释放，房地产市场在第三季度的绝大部分时间里（七、八月）找不到太多可以依仗的利好消息，消费者的观望情绪有所上升。因此，在度过上半年尤其是“小阳春”的复苏之后，新房和存量房再次进入调整期。</p>\n<p>直到八月末，全国范围内的“认房不认贷”推出，各个城市根据自己的情况，出台了一系列刺激房市的政策，房地产市场开始逐步回暖。住建部数据显示，今年的房地产市场，总的看是前高、中低、后稳。从数据看，“认房不认贷”“降低首付比例和利率”等政策措施起到了积极的效果。1到10月份，一手房交易量虽然下降，但二手房是上升的，一、二手房合起来实现同比正增长。</p>\n<p>可以说，今年第三季度恰好是一个盘整期，这也体现到了贝壳的交易数据上。根据财报，公司第三季度的总交易额为6552亿，同比减少11.1%；存量房交易额为4390亿，同比减少2.2%；但是，门店数量与活跃门店数量分别增加3.9%和3%，移动月活用户数量则达到4920万，同比增加16%。</p>\n<p>可以看出，在主营的房产交易服务业务层面，贝壳还在夯实自己的地位，更多的门店和更多的经纪人，其实就意味着更充沛的服务能力。在住房市场逐渐变成买方市场的情况下，没有哪个消费者会拒绝更多的选择。</p>\n<p>当然，房产交易服务业务是贝壳长期的基本盘，但决定贝壳长期价值的绝不仅是房产交易：在贝壳“一体三翼”战略之下的多元业务，才是未来最重要的增量空间。</p>\n<p>先想一个小问题：一季度贡献利润合计还不到10%的家装和新兴业务，能在三季度发展到什么程度？</p>\n<p>答案是25%，家装和新兴业务贡献利润的比例甚至超越了新房经纪业务，成为贝壳增长的重要推动力。</p>\n<p>所谓贝壳的“一体三翼”战略，“一体”是包括存量和新房的房产交易服务业务，“三翼”是家装、惠居（租房）和贝好家。其中，能够明确体现在财报中的是房产交易服务业务、家装和租赁。</p>\n<p>今年第三季度，所有业务的贡献利润（去除分佣和薪酬的税前利润）总和为61亿元。其中存量房贡献利润占比50%，新房贡献利润占比24%，而家装和新兴业务的占比合计达到了25%，首次超越了新房经纪业务。从增长上看，家装和新兴业务合计贡献利润15.4亿元，完全覆盖了与去年同期相比房市低迷带来的6.9亿元房产交易业务减利。</p>\n<p>如果从消费者视角看，或许可以很容易理解为何家装和新兴业务能够快速放量。以家装为例，房屋经济交易是消费者居住消费的上游环节，当购房完成之后就要装修。特别是新一代的住房消费者，对居住空间的个性化、舒适度和智能化等都有了更高的要求。</p>\n<p>一直以来，由于装修行业知识的“信息差”存在，消费者自行选择装修设计、施工等耗费了极大的时间和成本，且服务质量参差不齐。至于新兴业务代表的住房租赁，更是目前整个房地产市场中亟待提升服务质量和效率的领域。</p>\n<p>因此，贝壳“一体三翼”战略的魅力，就是实现了这些消费者需求痛点的服务升级；更何况，一站式解决关于居住的全部环节还能进一步提高效率，如今能够实现快速增长也就不足为奇。</p>\n<p>无论是家装行业，还是住房租赁行业，都是迟迟未能实现服务升级和商业模式进化的传统行业，即便当年席卷全国的互联网化风潮，也未能在根本上改变这两个行业。从房屋中介、到装修服务、再到住房租赁，作为纵向产业链和横向多元需求的整合者，目前贝壳在探索的还是一片广阔的“蓝海”。</p>\n<p>正如贝壳董事长彭永东在10月的一份内部信中所讲：</p>\n<p>“这是一个特别需要科学化管理的产业，定义目标并通过规则、流程、组织和科技建立持续的优化迭代，用产业互联网的方式将这个行业再做一次。” <a href=\"https://laohu8.com/S/BEKE\">$贝壳(BEKE)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/02423\">$贝壳-W(02423)$</a> </p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong><em>声明：本文仅用于学习和交流，不构成投资建议。</em></strong></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a128a5768e4f768a681109979c05622c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"799\"><span>图片</span></p>\n<p>恐怕在未来很长一段时间，中国房地产相关市场中能一直贡献好消息的上市公司，可能只有贝壳了。</p>\n<p>以下三段话是我们对这份财报的省流版总结：</p>\n<ul>\n <li><p><strong>虽然整体房市波动，但这已经是贝壳连续第五个季度实现单季盈利，房市已经暂时脱离了最惨淡的时候，未来贝壳的盈利能力具备较高的确定性。</strong></p></li>\n <li><p><strong>公司7月提出的“一体三翼”战略，战略实践含金量还在上升：越是在不确定性强的市场中，多元业务越能够提供较高的安全边际。</strong></p></li>\n <li><p><strong>回归居住是行业发展的大方向。贝壳解决的，是从过去“有房住”到当下消费者需要的“好房子”之间的中间环节，随着多元业务布局的完善，贝壳已经成为一站式居住需求服务商的先行者。</strong></p></li>\n</ul>\n<p>今年三季度，贝壳交出了一份相当不错的业绩。三季度净收入178亿元，同比增加1.2%；经调整净利润21.59亿元，经调整利润率达到12.1%。从营收和净利润两个指标来看，都高于此前市场的预期。</p>\n<p>楼市需求在一季度大量释放，房地产市场在第三季度的绝大部分时间里（七、八月）找不到太多可以依仗的利好消息，消费者的观望情绪有所上升。因此，在度过上半年尤其是“小阳春”的复苏之后，新房和存量房再次进入调整期。</p>\n<p>直到八月末，全国范围内的“认房不认贷”推出，各个城市根据自己的情况，出台了一系列刺激房市的政策，房地产市场开始逐步回暖。住建部数据显示，今年的房地产市场，总的看是前高、中低、后稳。从数据看，“认房不认贷”“降低首付比例和利率”等政策措施起到了积极的效果。1到10月份，一手房交易量虽然下降，但二手房是上升的，一、二手房合起来实现同比正增长。</p>\n<p>可以说，今年第三季度恰好是一个盘整期，这也体现到了贝壳的交易数据上。根据财报，公司第三季度的总交易额为6552亿，同比减少11.1%；存量房交易额为4390亿，同比减少2.2%；但是，门店数量与活跃门店数量分别增加3.9%和3%，移动月活用户数量则达到4920万，同比增加16%。</p>\n<p>可以看出，在主营的房产交易服务业务层面，贝壳还在夯实自己的地位，更多的门店和更多的经纪人，其实就意味着更充沛的服务能力。在住房市场逐渐变成买方市场的情况下，没有哪个消费者会拒绝更多的选择。</p>\n<p>当然，房产交易服务业务是贝壳长期的基本盘，但决定贝壳长期价值的绝不仅是房产交易：在贝壳“一体三翼”战略之下的多元业务，才是未来最重要的增量空间。</p>\n<p>先想一个小问题：一季度贡献利润合计还不到10%的家装和新兴业务，能在三季度发展到什么程度？</p>\n<p>答案是25%，家装和新兴业务贡献利润的比例甚至超越了新房经纪业务，成为贝壳增长的重要推动力。</p>\n<p>所谓贝壳的“一体三翼”战略，“一体”是包括存量和新房的房产交易服务业务，“三翼”是家装、惠居（租房）和贝好家。其中，能够明确体现在财报中的是房产交易服务业务、家装和租赁。</p>\n<p>今年第三季度，所有业务的贡献利润（去除分佣和薪酬的税前利润）总和为61亿元。其中存量房贡献利润占比50%，新房贡献利润占比24%，而家装和新兴业务的占比合计达到了25%，首次超越了新房经纪业务。从增长上看，家装和新兴业务合计贡献利润15.4亿元，完全覆盖了与去年同期相比房市低迷带来的6.9亿元房产交易业务减利。</p>\n<p>如果从消费者视角看，或许可以很容易理解为何家装和新兴业务能够快速放量。以家装为例，房屋经济交易是消费者居住消费的上游环节，当购房完成之后就要装修。特别是新一代的住房消费者，对居住空间的个性化、舒适度和智能化等都有了更高的要求。</p>\n<p>一直以来，由于装修行业知识的“信息差”存在，消费者自行选择装修设计、施工等耗费了极大的时间和成本，且服务质量参差不齐。至于新兴业务代表的住房租赁，更是目前整个房地产市场中亟待提升服务质量和效率的领域。</p>\n<p>因此，贝壳“一体三翼”战略的魅力，就是实现了这些消费者需求痛点的服务升级；更何况，一站式解决关于居住的全部环节还能进一步提高效率，如今能够实现快速增长也就不足为奇。</p>\n<p>无论是家装行业，还是住房租赁行业，都是迟迟未能实现服务升级和商业模式进化的传统行业，即便当年席卷全国的互联网化风潮，也未能在根本上改变这两个行业。从房屋中介、到装修服务、再到住房租赁，作为纵向产业链和横向多元需求的整合者，目前贝壳在探索的还是一片广阔的“蓝海”。</p>\n<p>正如贝壳董事长彭永东在10月的一份内部信中所讲：</p>\n<p>“这是一个特别需要科学化管理的产业，定义目标并通过规则、流程、组织和科技建立持续的优化迭代，用产业互联网的方式将这个行业再做一次。” <a href=\"https://laohu8.com/S/BEKE\">$贝壳(BEKE)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/02423\">$贝壳-W(02423)$</a> </p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong><em>声明：本文仅用于学习和交流，不构成投资建议。</em></strong></p></body></html>","text":"图片 恐怕在未来很长一段时间，中国房地产相关市场中能一直贡献好消息的上市公司，可能只有贝壳了。 以下三段话是我们对这份财报的省流版总结： 虽然整体房市波动，但这已经是贝壳连续第五个季度实现单季盈利，房市已经暂时脱离了最惨淡的时候，未来贝壳的盈利能力具备较高的确定性。 公司7月提出的“一体三翼”战略，战略实践含金量还在上升：越是在不确定性强的市场中，多元业务越能够提供较高的安全边际。 回归居住是行业发展的大方向。贝壳解决的，是从过去“有房住”到当下消费者需要的“好房子”之间的中间环节，随着多元业务布局的完善，贝壳已经成为一站式居住需求服务商的先行者。 今年三季度，贝壳交出了一份相当不错的业绩。三季度净收入178亿元，同比增加1.2%；经调整净利润21.59亿元，经调整利润率达到12.1%。从营收和净利润两个指标来看，都高于此前市场的预期。 楼市需求在一季度大量释放，房地产市场在第三季度的绝大部分时间里（七、八月）找不到太多可以依仗的利好消息，消费者的观望情绪有所上升。因此，在度过上半年尤其是“小阳春”的复苏之后，新房和存量房再次进入调整期。 直到八月末，全国范围内的“认房不认贷”推出，各个城市根据自己的情况，出台了一系列刺激房市的政策，房地产市场开始逐步回暖。住建部数据显示，今年的房地产市场，总的看是前高、中低、后稳。从数据看，“认房不认贷”“降低首付比例和利率”等政策措施起到了积极的效果。1到10月份，一手房交易量虽然下降，但二手房是上升的，一、二手房合起来实现同比正增长。 可以说，今年第三季度恰好是一个盘整期，这也体现到了贝壳的交易数据上。根据财报，公司第三季度的总交易额为6552亿，同比减少11.1%；存量房交易额为4390亿，同比减少2.2%；但是，门店数量与活跃门店数量分别增加3.9%和3%，移动月活用户数量则达到4920万，同比增加16%。 可以看出，在主营的房产交易服务业务层面，贝壳还在夯实自己的地位，更多的门店和更多的经纪人，其实就意味着更充沛的服务能力。在住房市场逐渐变成买方市场的情况下，没有哪个消费者会拒绝更多的选择。 当然，房产交易服务业务是贝壳长期的基本盘，但决定贝壳长期价值的绝不仅是房产交易：在贝壳“一体三翼”战略之下的多元业务，才是未来最重要的增量空间。 先想一个小问题：一季度贡献利润合计还不到10%的家装和新兴业务，能在三季度发展到什么程度？ 答案是25%，家装和新兴业务贡献利润的比例甚至超越了新房经纪业务，成为贝壳增长的重要推动力。 所谓贝壳的“一体三翼”战略，“一体”是包括存量和新房的房产交易服务业务，“三翼”是家装、惠居（租房）和贝好家。其中，能够明确体现在财报中的是房产交易服务业务、家装和租赁。 今年第三季度，所有业务的贡献利润（去除分佣和薪酬的税前利润）总和为61亿元。其中存量房贡献利润占比50%，新房贡献利润占比24%，而家装和新兴业务的占比合计达到了25%，首次超越了新房经纪业务。从增长上看，家装和新兴业务合计贡献利润15.4亿元，完全覆盖了与去年同期相比房市低迷带来的6.9亿元房产交易业务减利。 如果从消费者视角看，或许可以很容易理解为何家装和新兴业务能够快速放量。以家装为例，房屋经济交易是消费者居住消费的上游环节，当购房完成之后就要装修。特别是新一代的住房消费者，对居住空间的个性化、舒适度和智能化等都有了更高的要求。 一直以来，由于装修行业知识的“信息差”存在，消费者自行选择装修设计、施工等耗费了极大的时间和成本，且服务质量参差不齐。至于新兴业务代表的住房租赁，更是目前整个房地产市场中亟待提升服务质量和效率的领域。 因此，贝壳“一体三翼”战略的魅力，就是实现了这些消费者需求痛点的服务升级；更何况，一站式解决关于居住的全部环节还能进一步提高效率，如今能够实现快速增长也就不足为奇。 无论是家装行业，还是住房租赁行业，都是迟迟未能实现服务升级和商业模式进化的传统行业，即便当年席卷全国的互联网化风潮，也未能在根本上改变这两个行业。从房屋中介、到装修服务、再到住房租赁，作为纵向产业链和横向多元需求的整合者，目前贝壳在探索的还是一片广阔的“蓝海”。 正如贝壳董事长彭永东在10月的一份内部信中所讲： “这是一个特别需要科学化管理的产业，定义目标并通过规则、流程、组织和科技建立持续的优化迭代，用产业互联网的方式将这个行业再做一次。” $贝壳(BEKE)$ $贝壳-W(02423)$ 声明：本文仅用于学习和交流，不构成投资建议。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/241367473627200","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["02423","BEKE"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3409,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1234,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["02423","BEKE"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":76,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/241366643245264"}