出品|WEMONEY研究室
文|王彦强
2023年前三季度，9家A股上市股份制银行营业收入普遍承压，整体来看，超过半数股份行增利不增收，还有3家股份行的营业收入和归母净利润出现双降。
WEMONEY研究室根据三季报数据梳理，前三季度9家股份行合计实现营业收入1.18万亿，同比下滑3.84%；合计实现归母净利润3998.84亿元，同比下滑0.51%，日赚10.96亿元。
从盈利来看，有6家银行保持正增长，3家银行出现下滑。其中，浙商银行增幅10.54%居首，浦发银行下滑30.83%垫底。
与此同时，在营收方面，除浙商银行外，其余8家均同比有所下降。浙商银行也成为9家股份行中唯一一家营收和净利双增的银行。前三季度，整体9家股份行净息差持续承压，但不良贷款率较上年末均有所下降。
截至今年三季度末，9家股份行资产规模合计达到65.26万亿，较上年末增长5.16%；其中，招商银行资产规模达10.67万亿元位居榜首，兴业银行仅次于招商银行，为9.92万亿元，中信银行资产规模超越浦发银行位居第三，达8.92万亿元。
8家股份行营收承压，浦发净利润下滑超30%
2023年前三季度，除浙商银行外，8家A股上市股份行营收普遍承压。
具体来看，招商银行以2602.79亿元的营收领跑9家股份行，其次为兴业银行和中信银行，分别实现营收1612.96亿元和1562.28亿元；浙商银行排名末位，为496.9亿元。
但从营收增速来看，浙商银行是9家股份行中唯一一家正增长的银行。另外8家股份行中，平安银行营收下降幅度最大，为7.69%。浦发银行、兴业银行营收降幅均同比超5%，分别为7.56%、5.59%，其他股份行均有不同程度的下滑。
9家股份行前三季度财报数据，来源：Wind
在盈利能力方面，浙商银行、中信银行、平安银行归母净利润增速排名前三，分别实现127.53亿元、514.33亿元、396.35亿元，同比增长10.54%、9.19%、8.12%；而浦发银行、兴业银行、民生银行增速位列倒数后三，分别实现归母净利润279.86亿元、649.65亿元、335.77亿元，同比下滑30.83%、9.53%、0.60%。
值得注意的是，后三家银行前三季度营收及净利润“双降”。从归母净利润绝对金额来看，招商银行以1138.90亿元排名第一，兴业银行和中信银行排名第二和第三，但浦发银行从去年三季度末的第四名滑落至今年的第七名，平安银行顺位跃居第四。
针对三季度净利润大幅收窄，浦发银行副行长、董事会秘书谢伟在三季度业绩发布会上表示：“公司效益指标阶段性下滑，主要是内外部因素叠加影响。一方面，受贷款市场利率处于低位以及存量资产重定价影响，利息净收入同比下降；同时受资本市场波动影响，财富管理、理财、信用卡等中间业务收入贡献减少。另一方面，近几年公司主动调整资产结构，持续推进不良压降，加大风险拨备计提，经营效益受到一定影响。”
值得注意的是，三季度末股份行资产规模座次发生变化，中信银行超过浦发银行成为第三大股份行。
三季报末，9家股份行资产规模合计达到65.26万亿，较上年末增长5.16%；其中，招商银行资产规模达10.67万亿元位居榜首，兴业银行仅次于招商银行，为9.92万亿元。中信银行资产规模超越浦发银行位居第三，达8.92万亿元。而同期浦发银行的资产规模为8.81万亿。
从资产规模增速情况看，浙商银行较上年末增长幅度最高，为12.77%；光大银行、兴业银行、华夏银行、招商银行资产规模增速均超过5%，分别较上年末增加8.48%、7.09%、5.25%、5.22%。
平安银行净息差居首，招商银行存款增速最高
三季度末，招商银行、兴业银行、平安银行、中信银行、华夏银行、浦发银行、民生银行、光大银行、浙商银行的存款总额分别为7.98万亿、5.22万亿、3.45万亿、5.46万亿、2.08万亿、4.96万亿、4.23万亿、4.09万亿、1.79万亿，分别同比增长12.56%、11.25%、6.43%、8.53%、0.10%%、4.45%、4.32%、2.66%、4.18%。
同期，招商银行、兴业银行、平安银行、中信银行、华夏银行、浦发银行、民生银行、光大银行、浙商银行的贷款总额分别为6.46万亿、5.31万亿、3.43万亿、5.47万亿、2.32万亿、4.92万亿、4.38万亿、3.76万亿、1.70万亿，分别同比增长7.69%、9.93%、3.78%、7.20%、1.35%、0.07%、6.11%、5.52%、12.70%。
9家股份银行前三季度财报数据，来源：Wind
其中，招商银行的存款增速最高，达到12.56%，兴业银行和中信银行次之；在贷款方面，浙商银行的贷款增速最高，达到12.70%，兴业银行和招商银行次之。整体而言，9家股份行前三季度相比过去几年，呈现存、贷双增的态势。
在净息差方面，今年前三季度，平安银行、浦发银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴业银行、浙商银行、中信银行净息差分别为2.47%、1.43%、1.87%、1.48%、2.19%、1.94%、1.81%、1.82%；较上年末分别下降28个基点、34个基点、23个基点、12个基点、21个基点、16个基点、40个基点、15个基点。
值得一提的是，光大银行的净息差为2.37%，较上年末增长36个基点。而平安银行的净息差位居9家股份行之首，为2.47%；浦发银行最低，为1.43%。
对于净息差收窄的原因，平安银行解释称：“持续让利实体经济，不断优化资产负债结构，适度加大低风险业务和优质客群的信贷投放，同时受贷款重定价效应及市场利率变化的影响，净息差下降。”
“从全年情况看，第四季度存量房贷利率调整会影响单季度息差下降约7BP，全年息差降幅会有所扩大。”兴业银行计划财务部总经理赖富荣表示，展望明年，今年LPR重定价和存量房贷利率调整将影响息差下降约10BP，同时，随着贷款利率中枢的下移，新发放贷款定价依旧承压。该行将通过自身资产负债结构的进一步优化调整，积极应对息差压力。
浦发银行方面提及，受贷款市场利率下行、存量贷款重定价和资本市场波动的影响，集团息差进一步收窄，利息净收入同比下降，财富管理、理财、信用卡等中间业务收入贡献减少。
光大不良率增长，华夏银行股息率最高
前三季度，9家股份行资产质量整体保持稳定，一家增长，两家持平，其余6家均有所下滑。
数据显示，光大银行的不良贷款率为1.35%，较上年末增长0.1个百分点。而浦发银行和招商银行的不良贷款率分别为1.52%、0.96%，基本与上年末持平。
华夏银行、民生银行、浙商银行、中信银行、兴业银行、平安银行的不良贷款率分别为1.72%、1.55%、1.45%、1.22%、1.07%、1.04%，较上年末分别下滑0.03个百分点、0.13个百分点、0.02个百分点、0.05个百分点、0.02个百分点、0.01个百分点。其中，招商银行不良贷款率最低，为0.96%，其次为平安银行。
9家股份银行前三季度财报数据，来源：Wind
在拨备覆盖率方面，兴业银行、中信银行、浙商银行、浦发银行、华夏银行、民生银行前三季度的拨备覆盖率分别为237.78%、209.51%、182.94%、177.04%、160.06%、149.21%，较上年末分别上升1.34个百分点、8.32个百分点、0.75个百分点、18个百分点、0.18个百分点、6.72个百分点。
招商银行、平安银行、光大银行前三季度的拨备覆盖率分别为445.86%、282.62%、175.65%，较上年末分别下降4.93个百分点、7.66个百分点、12.28个百分点。
从加权净资产收益率（ROE）来看，前三甲分别为招商银行、平安银行、兴业银行，分别实现加权净资产收益率13.04%、9.88%、9.10%；而浙商银行、中信银行、光大银行基本在7%以上，加权净资产收益率分别为8.73%、8.47%、7.67%。
从基本每股收益来看，招商银行、兴业银行、平安银行在1元以上，分别为4.44元、2.99元、1.94元，而其余皆在1元以下。而
从分红派息情况来看，9家股份行的股息率近三年都在稳步提高，以2022年来看，招商银行、兴业银行、平安银行、中信银行、华夏银行、浦发银行、民生银行、光大银行、浙商银行的股息率分别为4.66%、6.75%、2.17%、6.61%、7.38%、4.40%、6.20%、6.19%、7.14%。
由此来看，华夏银行股息率最高，达到7.38%，浙商银行和兴业银行次之。整体来看，股份行的股息率不及6大国有银行。 $浦发银行(600000)$ $招商银行(600036)$ $华夏银行(600015)$
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