2023年第42周美股期权交易总结：后悔的一笔交易

本周收益

(注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好)

本周操作

买卖情况

又到财报季， 这周我依然没有赌财报的动作，除了我持有的几个财报标的：ASML，TSLA， GS， NFLX。这几个也是我长期分散持有的期权标的，只是简单的做了偏中性的动态平衡+rollover处理。经过我的动态平衡之后， 这几个财报股虽然互有涨跌，但都在我的安全范围内，没有出现暴雷的情况。

手里的LLY标的经过前面一路大涨之后，这周在创新高之后开始了回调，也算是缓解了我的sell call持仓压力，但是依然看不出下周是否还会继续下跌，目前的价格对我来说正好处于中性的位置，这周基本没怎么操作，暂时静观其变。

当我将期权持有期限拉长之后，突然发现对保证金的要求增多了，这也导致我能中途需要短期赌财报的机会几乎丧失殆尽。好处是操作频率变低，坏处是如果有大幅波动会放大对我的保证金需求，感觉风险还是挺大的。目前还没有看出对收益产生什么影响。

目前我的大部分持仓的期权期限都超过了一个月，几乎放弃了周期权。以前每个晚上总会发现那么一两个机会能够操作几笔，现在有时候一晚上都很难发现交易机会，还真有点不适应，这样更接近港股期权的操作模式：都是月期权，在月初开仓，熬一个月等期权变废纸结束，再重新开仓，除非中间有标的出现大幅波动需要做rollover处理，这样周而复始。

这周的A股出现大幅下跌，又到了3000保卫战的时刻，中概股不免也受到了影响，出现了集体下挫，其中**作比较多的阿里巴巴回到了我前面5月份因为NVDA暴雷，被迫清仓阿里的位置（81），我有了买回来的想法，为了在这个位置买入，我采用了sell put本周到期的期权方式，结果在周五，阿里的股价继续下行，股价跌到了80以下。我前面sell put期权的时候，根本没有考虑继续下挫该如何应对（只想在原来卖出的价格附近买回来），所以此时我也没有经过深思熟虑，先把put期权以亏损平仓，后面再以80的价格直接买入股票。后面我打开阿里期权的大单异动列表，发现看多的大单期权比较多（要么直接buy call， 要么sell put），于是我改变了想法，继续sell put下个月到期行权80的相同股票数量的期权（如果下个月上涨超过80就收权利金，下跌超过80就买入股票）。顺便把前面买入的80的股票又以80的价格挂了出去，结果直到收盘+盘后交易阿里的价格都再没有回到80，导致股票平仓失败。

阿里对我来说是非常熟悉的标的，结果我在上面犯了很多类似的错误， 就是喜欢预测未来股价的涨跌，然后以这个预测的结果进行操作，当出现事与愿违的时候，也成了我大亏的时候。这次的操作我又有这个感觉，期待下周能好运吧。

再次警告自己: 绝不要预测股价!

下周计划

下周我的长期分散持仓中又有几个发财报的标的，目前没有大的风险，下周再静观其变，除了处理好阿里巴巴的买卖问题外，应该会对这几个财报股（MSFT，MA，META）会做一些动态平衡或rollover处理。

交易原则

1. 分散持仓, 远离高风险标的

2. 做好风险对冲, 尤其下跌风险

3. 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对

4. 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格

5. 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损

6. 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维

常用策略

1. 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场

2. 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.

3. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权

4. 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.

注:

1. 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.

2. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.