我芯是Wi-Fi，何惧路长和风雨
文 | 钟林
生活可以没有酒，不能没有Wi-Fi。随时随地Wi-Fi，无处不在的Wi-Fi，带来了爱情、亲情和美好。
没有Wi-Fi芯片，就没有无线Wi-Fi链接。你有故事，我有酒；你有人间，我有云烟。不管你在哪里，Wi-Fi让我陪着你，看星星，看月亮，看一路的风景。隔着山，隔着海，隔着岁月，Wi-Fi让我找到你。
如果没有Wi-Fi，你我将会在哪里？如果没有Wi-Fi，世界将会失去色彩。
Wi-Fi芯片的市场
Wi-Fi市场很大，细分又多，越深入，越敬畏。
“不敢高声语，恐惊天上人”。总觉得理解不够，迟迟不敢下笔，一拖再拖。写吗，配吗，这褴褛的披风。战吗，战啊，以最孤高的梦，致那黑夜中的呜咽与怒吼，谁说站在光里的才算英雄。
从网上查询到3组预测数据，分别在2020、2021、2022年之前。预测的时间越早，预测的数据越高，说明预测过于乐观。有数据显示，2022年，全球Wi-Fi芯片出货量达到49亿颗，年产值160亿美金。根据 Gartner统计结果，2022年全球半导体总收入增长1.1%，达到6017 亿美元，高于2021年的5950亿美元。Wi-Fi芯片约占全球半导体3%的份额。
1、根据市场调研机构Markets-and-Markets的数据，2020年全球Wi-Fi芯片市场规模达197亿美元，预计2026年将增长至252亿美元。
2、根据来自Global Market Insights的数据显示，2021年全球Wi-Fi芯片市场规模超过200亿美元。从2021年到2028年，预计年平均复合成长率为2.5%。到2025年，全球 Wi-Fi芯片市场规模将达到220亿美元。
3、根据Strategy Analytics RF &无线元件（RFWC）近期发布的服务报告《Wi-Fi预测2022 – 2027：新标准和应用》预测，随着Wi-Fi在智能家居、家庭娱乐和其他应用领域的普及，Wi-Fi系统出货量将以每年7.5%的速度增长。其中指出，不断增长的出货量和向更新的Wi-Fi标准过渡以及更高的初始无线电芯片价格将共同推动Wi-Fi芯片市场规模在2027年达到200亿美元以上。
粗略估算，2022年全球Wi-Fi芯片160亿美金营收，其中90%来自高通、博通、联发科、海思、瑞昱、英特尔。其他加起来，大约16亿美金。
根据上市财报，台湾芯片大厂瑞昱1-6月合并营收14.3亿美元，同比减少23.8%。瑞昱Wi-Fi产品线占整体营收比重为三成。预估瑞昱2023年Wi-Fi芯片营收约为10亿美金。
再看中国大陆Wi-Fi芯片厂商，2022年上市财报显示，乐鑫总营收约1.9亿美金（含模组），博通集成总营收约1.1亿美金（含蓝牙芯片）。除了海思、乐鑫和博通集成，其他Wi-Fi芯片厂商加起来总营收在3亿美金以内，其中前三大为展锐、高拓讯达、爱旗科技。
剥离海思Wi-Fi芯片，中国大陆厂商Wi-Fi芯片营收在全球占比约3%左右。
Wi-Fi芯片的现状
中国大陆Wi-Fi芯片市场，有人看到的是机会，有人看到的是挑战。回归现实，机遇总是会与挑战并存。
根据与非研究院的统计，目前国内共有35家企业从事Wi-Fi芯片研发，按区域分布来看，前四分别是上海8家，北京、广东和江苏并列5家，其后依次是台湾3家、福建3家、天津2家、山东1家、重庆1家、四川1家、浙江1家。但据我个人了解的信息，实际数量多达50家。
这么大的机会之所以一直存在，那是因为做Wi-Fi芯片的挑战很大。那么多的公司参与到Wi-Fi芯片赛道，那一定是很多人低估了做Wi-Fi芯片的挑战和竞争。
做Wi-Fi芯片既是机会，也是机遇。20年来，Wi-Fi芯片一直演进，从Wi-Fi4到今天的Wi-Fi7，技术一直在迭代，每一次迭代都是新的机会。但机遇总是属于有准备的人，没有前期的技术积累，根本抓不住技术和产品升级的机会。
了解一下国外厂商，之前做Wi-Fi芯片的公司有Marvell、TI、Cypress、Microchip、Broadcom、Qualcomm、Quantenna、STMicroelectronics等。后来，芯片厂商安森美花10亿美元收购了Wi-Fi芯片方案商宽腾达（Quantenna）；恩智浦（NXP）为了拓展物联网的新业务，17亿美元收购了美满电子（Marvell）Wi-Fi芯片业务；英飞凌这边，则用100亿美元收购了整个赛普拉斯（Cypress）公司，包括Wi-Fi芯片产品。
如今全球Wi-Fi芯片的四大主要供应商高通、博通、联发科、瑞昱，都是经过20年长期的持续系统研发，全自研IP持续迭代打磨产品，完成基带、射频、协议栈、SoC集成等系列研发工作。这四大Wi-Fi芯片厂商有通过自建完成，也有通过收购公司整合完成。
2000年时，博通便以4.8亿美元的价格，收购了蓝牙和Wi-Fi芯片制造商innovent systems。2011年高通以31亿美元的高价，收购了Wi-Fi芯片巨头Atheros，加强无线网络连接技术。同年，联发科也紧随高通，以6亿美金的价格并购了Wi-Fi芯片提供商雷凌公司。
再看回国内，除了几十家Wi-Fi芯片创业公司，也有上市公司参与进来做Wi-Fi芯片。
恒玄科技近期接受投资者调研时称，公司在Wi-Fi领域投入研发很多年，除了在智能音箱上Wi-Fi SoC出货量大一些，纯连接芯片出货还不多。公司的Wi-Fi4芯片去年已经量产，Wi-Fi6芯片预计今年底前可以实现量产。
格隆汇报道，9月21日晶晨股份接受特定对象调研时表示，公司第二代Wi-Fi蓝牙芯片(Wi-Fi 6 2T2R，BT 5.4)在第一代产品基础上进一步技术演进、升级，已于今年8月出货，正式进入商业化阶段。基于公司SoC主控平台优势，公司Wi-Fi系列芯片将进一步与公司主控SoC平台适配并配套销售。这将进一步驱动公司无线连接芯片业务的快速发展，进入新的增长通道。
翱捷科技5月23日在投资者互动平台表示，公司的Wi-Fi系列、蓝牙系列芯片等可用于智能家居、智能音箱等应用场景。公司的Wi-Fi及Wi-Fi/BLE Combo芯片主要应用在白色智能家电领域，已经进入美的集团供应链，在其他白电客户的验证和推广工作正在有序进行。公司首款智能IPC芯片已经进入小批量生产。此外，公司也布局了多款Wi-Fi6芯片。
国内上市公司有布局Wi-Fi芯片研发和产品的还有瑞芯微和珠海全志，特别值得一提的是珠海杰理，这是一家未上市但胜似上市的公司，在Wi-Fi芯片领域也有不错的表现。
最后谈一下海思，华为海思研发Wi-Fi芯片的时间相对较早，2015年开始在市场出货，现已推出Wi-Fi7芯片，在技术和产品迭代上，唯一能与全球四大Wi-Fi芯片公司同步和竞争的公司。
Wi-Fi芯片的机会
任正非说过，机会与竞争永远是并存的。机会就是竞争，竞争就是机会。机会属于胜出者，胜出的企业要具备的是综合能力，麦肯锡公司(Mckinsey&Company,Inc.)提出的“7S”理论（strategy、system、staff、structure、skills、style、superordinate goals）中，就没有说哪一个是最重要的。
从三个层面来看Wi-Fi芯片的机会：
一、从公司的角度来看竞争和机会
从公司的角度来看竞争和机会，又可以分为三个维度：
1、国内Wi-Fi芯片公司与全球四大公司的竞争
国内Wi-Fi芯片公司与全球四大公司的竞争不在一个重量级，技术能力和产品广度都有很大差距，只能是切蛋糕的方式，一点点的来。
国内Wi-Fi芯片的开发以IP为基础，IP分为基带、射频、协议栈、SoC集成等，有八成以上的国内厂商都是采用授权CEVA的方式进行产品整合；而在射频 IP方面，国内有锐成芯微。少数国内Wi-Fi芯片公司选择全自研IP。
通过购买IP授权的方式，能快速的完成初样芯片，从初样芯片到真正市场量产，这个时间往往很长，很多的bug需要一一解决。而且由于IP交付通常是黑盒交付，后期要想持续升级或者差异化产品，过程就变得非常缓慢。此外，国外公司的前期授权费高达千万，后续还要加收单颗芯片售价大概3%-8%的授权费，在价格竞争上，国内Wi-Fi芯片处于劣势。
2、Wi-Fi芯片创业公司与国内上市公司的竞争
非Wi-Fi芯片上市公司的特点也很明显，资金充足、人才吸引力强、客户基础好、供应链和市场渠道是优势，但在Wi-Fi芯片的专业技术上不一定有优势。
目前国内非Wi-Fi芯片上市公司进入这个赛道，只是为了整合产品资源，扩充产品线，借助现有客户资源和渠道形成新的业务。Wi-Fi芯片创业公司的突破点就是把技术和产品做的更快、更有竞争力。
3、国内Wi-Fi上市公司与芯片创业公司的竞争
国内Wi-Fi上市公司就两家：乐鑫和博通集成，都属于IoT Wi-Fi MCU，乐鑫向右，博通集成向左。一个做生态，一个做定制化，同时也在往Wi-Fi6走。
乐鑫做生态，建立了护城河，短期内不会有第二家；博通集成打透照明行业，成本做到极致，价格杀到很低，让后面进来的创业公司无利可图，只能亏本销售。同时，博通集成在白电和智能家居上做云服务定制化，通过软件构建壁垒。那些几十个人的初创公司是没有能力进入这个市场的。
二、从策略的角度来看竞争和机会
全球四大Wi-Fi芯片提供商，还有华为海思，都是Wi-Fi STA和Wi-Fi AP两大产品线全覆盖。
国内Wi-Fi芯片公司有些从Wi-Fi STA出发，有些从Wi-Fi AP出发，不管从哪里出发，最终都会朝着Wi-Fi STA和Wi-Fi AP全线产品覆盖，这一点在行业内已成为共识，至于为什么，可另写一篇文章。主力产品不是Wi-Fi芯片的公司不在此讨论范围。
胜出的国内Wi-Fi AP芯片公司和胜出的Wi-Fi STA芯片公司，最终会有一战。
三、从产品的角度来看竞争和机会
Wi-Fi芯片产品分为Wi-Fi Station和Wi-Fi AP，Wi-Fi Station侧重于接收，Wi-Fi AP侧重于发射。Wi-Fi AP的技术难度和协议复杂度高于Wi-Fi Station。国内Wi-Fi厂商为了提升竞争力，芯片里面都开始集成蓝牙，买Wi-Fi送蓝牙。
1、Wi-Fi STA
(1) IoT Wi-Fi MCU：用于指令传输，技术门槛相对较低。
在这个市场以2.4G Wi-Fi4为主，博通集成和乐鑫占据了80%的份额，其次是博流、南方硅谷、翱捷科技。对于Wi-Fi芯片创业来说，产品好做，市场难推，把销售额做大就更难了。
对软件配合要求不高的应用，博通集成通过规模优势把价格压到很低，创业公司没有机会。对于白电大客户和智能家居应用，软件的定制化要求高，需要很大团队来做应用技术支持，创业公司不敢也没有能力投入。跟随乐鑫做生态，更没有机会。
(2) 数传Wi-Fi：作为数据传输，对技术的要求比IoT Wi-Fi更高，研发周期也更长。
2.4G Wi-Fi4/6芯片，最主要的厂商是高拓和瑞昱，高拓在IPC和电视板卡市场已成为中国大陆第一供应商。博通集成、博流、南方硅谷、翱捷科技也有进入该市场。作为国内最大的Wi-Fi Halo芯片厂商泰芯半导体正在进入该市场。
2.4/5.8G Wi-Fi6 1*1芯片，在数传Wi-Fi芯片市场，Wi-Fi5芯片已成为过去式，Wi-Fi6芯片已经正式登场。在这个1*1的市场，主力是联发科和瑞昱，其次是爱科微、物奇微和希微科技，速通也是一个潜在的竞争者，博通集成也正在加大投入研发Wi-Fi6 1*1&2*2芯片。
2.4/5.8G Wi-Fi6 2*2芯片，能做出2*2MIMO的WiFi6芯片，说明具备了很强的研发技术能力。前几天，物奇微宣布推出首颗2x2双频高性能数传Wi-Fi 6+BT Combo芯片WQ9201。在此之前，市场上的厂商是高通、博通、联发科和瑞昱。
Wi-Fi7 1*1&2*2芯片，联发科第一次在新一代产品上追平高通和博通，同步发布Wi-Fi7 1*1&2*2芯片产品。瑞昱预计在明年初发布。海思也推出了Wi-Fi7芯片，在手机芯片和Wi-Fi芯片方面，海思是世界级的，技术上遥遥领先。
2、Wi-Fi AP
很长时间，芯片创业公司都不愿意进入Wi-Fi AP领域，产品难做，客户难进。2014年，硅昌孤零零闯入，坚持到今。到今天，除了海思，在做Wi-Fi AP芯片的公司已有硅昌、创耀、某力，某程。
(1) Wi-Fi5 2*2芯片：联发科和瑞昱是主流，硅昌和创耀都有出货。
(2) Wi-Fi6 2*2&4*4芯片：厂家有高通、博通、联发科和瑞昱，联发科市占率最高。创耀和硅昌开始在市场上推产品。
(3) Wi-Fi7 2*2&4*4芯片：高通、博通和联发科正在市场大力推广，预计明年底起量，运营商也在发力推动。
写在最后
芯所向，皆可往。寇可往，我亦可往。艰难险阻，玉汝于成；筚路蓝缕，以启山林；行而不辍，未来可期。
我芯是Wi-Fi，何惧路长和风雨。
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