【收市必读】港股放量反弹  实现企稳需上18100点  

个股表现

 

恒指9月22日收报18057.45，上升 402.04点或2.28%。股价从全日低位17573.81至全日高位18078.69，股价波动率 2.87%。最近10个交易日当中，恒指股价录得6日下跌，在此期间下跌了0.79%。

 

衍生品表现

 

恒指认购证街货增加8.4%。2023年12月到期，价外20% 的认购证街货增加最为明显。其次为2023年12月到期，价外10% 的认购证为第二大街货增加产品。恒指认购证整体成交额减少17.7%。

 

恒指认沽证街货增加5.7%，2023年12月到期，价内30% 的认沽证街货增加最为明显；其次为2024年1月到期，价外10% 的认沽证为第二大街货增加产品。恒指认沽证整体成交额增加70.3%。

 

恒指牛证街货增加62.5%，2025年9月到期，收回价10% 的牛证街货增加最为明显；其次为2025年6月到期，收回价10% 的牛证为第二大街货增加产品。恒指牛证整体成交额增加17.4%。

 

恒指熊证街货增加3.2%，2026年7月到期，收回价10% 的熊证街货增加最为明显；其次为2026年8月到期，收回价10% 的熊证为第二大街货增加产品。恒指熊证整体成交额减少26.4%。

 

技术信号与分析

 

根据技术系统分析恒指上升机会率48.1%，RSI数值34，指标信号有2个看好指标，4个看淡指标。即市阻力位18373，若升穿阻力位上望18599。即市支持位17653，跌穿则有可能下试17564。

 

港股Y模型分析：指数在17500点附近获得支持，探底反弹迎来大幅回升，但暂时还是受压在五天线以及整数关口的压力。短期要实现止跌扭转，需要至少先行站上18100点。

如若不然，则需要在目前位置继续盘整，通过时间来修复，平滑短期均线和拉低长期均线。暂时还不能是否形成双底，整体结构来看，还是需要时间来打磨。

两地节奏一样，A股放量反弹，港股也放量反弹。当然，港股的反弹科技依然扮演了指数的撬动者，剩下的几乎算是整市场的反弹，也算是近期难得的大幅反弹局面。

接下来，如果市场企稳震荡，那市场又会有不同程度的行情出现，如果承压震荡，那市场依旧会形成分化的局面。尤其是下周还要迎来转仓结算，而且是季度结算，不排除会有一定的波幅产生。

 

衍生品展望

 

恒指即市阻力位18373。考虑在阻力位附近看淡，行使价18200，2023年12月到期的认沽证产品，可以考虑16148，引伸波幅最低，实际杠杆9.8倍。其次可以考虑16171，引伸波幅24.1%，实际杠杆9.7倍。

 

进取投资者通常考虑价外认沽证产品，行使价可以参考即市支持位17653。引伸波幅同样较低的产品有18404及19127行使价分别为18000与17711点，实际杠杆分别为：7.2倍及8.8倍，且 3个月以上到期。

 

市场上亦有投资者会利用熊证捕捉看淡交易机会，因为熊证杠杆往往比认沽证高，不过，投资者要留意，熊证有收回机制，所以对于收回价的考虑应比较保守。收回价在阻力位18373以内的熊证，产品54247，2026年7月到期，溢价-0.46，杠杆53.1倍。另一个考虑是2026年7月份到期，收回价18400点的54164，溢价-0.62，杠杆54.7倍。另外相对稍远的熊证产品有53836，收回价18600点，杠杆35.4倍，2026年6月份到期，条款相近的产品有34只。

 

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