PINS提升指引，增加回购，是时候提升目标价了？

$Pinterest, Inc.(PINS)$ 周三在多家华尔街公司对公司CEO在投资者日的乐观表态后，逆势涨超3.5%。

CEO提供了公司未来三到五年的目标，即复合年增长率为“中高青少年”的收入和30%出头的调整后EBITDA利润率。

同时，用户参与度增长速度比用户增长速度更快，在最近一个季度以14%的速度增长，而月活跃用户的同比增长为8%。

此外，公司通过AI驱动的个性化已经看到每月活跃用户保存数量增加了60%以上，尽管在面对 $谷歌(GOOG)$ 、 $Meta Platforms(META)$ 和 $亚马逊(AMZN)$ 等竞争对手，但该公司在5500亿美元的数字广告市场中有巨大机会。

花旗第一个提升其评级，从中性升级为买入，目标价从31美元上调至36美元，认为公司的用户参与度可以继续提高，广告货币化正在改善，且调整后的EBITDA利润率将继续上升。Pinterest的整体转型仍处于早期阶段，未来3-5年内可实现中高青少年收入增长CAGR和同期预计调整后的EBITDA利润率将超过30％，

在最近降低投资者预期和一些不确定性的背景下，公司是否会提供中长期指引，PINS的3-5年目标在我们看来大多数都是正确的，但留有潜在上升空间。

当然，对二级市场最直接的利好，还是公司宣布了一个新的10亿美元股票回购计划。