误解是投资常态，理解是稀缺例外

$创业板(159915)$ ，时隔三年半，2000点保卫战再度打响。这里有代表高端制造的汇川技术；有新能源扛霸子宁德时代，阳光电源；有迈瑞医疗这样的顶级存在，未来前景应该是看好的。但今年杀的，恰恰是前两年涨得最好的公募基金重仓股：光伏，新能源，医药等。估值从前两年的100倍杀到20-30倍，未来收入预期也一再下调。说到底，是市场信心不足导致估值云梯摇摇欲坠。而北向资金坚决且集中地砸盘是那根最后的稻草。上周五宁德时代、五粮液、 $贵州茅台(600519)$ 继续被北向资金卖出。今年来公募基金跌幅甚至超过指数，导致更多基民想拿球回家。为应对赎回，公募只能被迫再砸盘。港股方面，恒生科技勉强站稳在4078点。

挽救市场信心这事，政策一直有新动作。本周金管局通知，将下调保险公司投资的风险因子，估计能带来数百亿的资金增量。2023年9月15日，央行下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，估算释放流动性5000-6000亿元左右。最近的动作，像极了情侣吵架，男说：“只要你留下，不管什么条件，你提。哥都答应你。”好吧，我留下了，而且还继续加仓了指数。我相信世上没有绝望的处境，仅有对处境绝望的人。过去半年，风一更，雪一更，磨钝我刀刃；未来一年，山一程，水一程，盼剑走偏锋。昨天朋友感叹：“如果股市能五倍速播放就好了，痛感会小很多。”我说：“你上了仓位后，每周只开软件看一次，就是五倍速播放。”坏消息是倒春寒，好消息是春不晚

说回地产股做空，过去半年，地产股像极了老天爷安排给这个世界打地鼠用的地鼠，每次想冒头都能被精准击中。融创中国从0.9涨到1.3的时候，我开始关注，到1.7我就果断做空了，第二天在2.2又加仓做空。两次试探性地下注，抱着赚一笔快钱就跑的心态。但加仓后两小时就亏了43%，看着20-30亿的成交额，我突然想起汉学泰斗，哈佛大学费正清教授的一句话：“在中国的黄河上逆流行舟，你往往看到的是曲弯逆行的船，而没有注意到那些在岸边拉纤的人们。”于是我果断止损，（这应该是今年亏得最快的一笔钱，刷一下就不见了）重新捋一次逻辑，也沟通了不少业内人士。得出的假设是：如果一线城市放开限购，那么对融创是非常有利的。但这个逻辑不适用于恒大，碧桂园。

还有个前辈对我说：“我在等。”

我压低声线：“等什么政策？”

前辈：“等市场情绪变弱，再空”

那一瞬间，我的感觉是当头一棒，脑中回响的，是全职高手动漫中，一叶之秋的那句话：我并不比你厉害，但我懂得等最佳时机出手。

于是，我又重新调整了心态，入场恒大，碧桂园， $融创中国(01918)$ 的空单。目前僵持中。像是猎手与猎物互相咬住对方的喉咙，看谁先倒下。别误会，地产股不是猎物，而是森林。多头与空头相约在这片地产股森林博弈，在同一个价位做多与做空的双方互为猎物。预知结果如何，请看下回分晓。