从前，白天喝着瑞幸咖啡买 $贵州茅台(600519)$ 的人和晚上喝着茅台酒讨论瑞幸股票的，是两拨人。就像上海的南京路和南京的上海路，听起来相似又亲密，实际上毫无关系。但上周，“酱香拿铁”让白天也懂夜的黑。提神的咖啡与微醺的白酒充满了撕裂感，但比这更撕裂的，是火出圈的话题与冻如霜的消费股。当然，只吐槽消费股也不公平。上周初，彭博社的官网头条，说确认华为9000s自研芯片，已经突破了7nm达到了顶级性能。但这样的好消息也只让华为蒙鸿（BK0795）, $科创50(000688.SH)$ 涨了一天就冲高回落。2023暑期档观影总人次超5.02亿，破纪录。也未能让传媒ETF止跌。港股这里，前一个周五，恒生指数止跌靠的是八号台风休市；上周五，恒生科技止跌靠的是黑雨休市。
痛苦的根源找到了：特别爱听甜言蜜语，可是听了又不信。平心而论，最近公布的数据你说很差吗？看跟谁比。跟预期比，刚公布的2023年8月出口数据还是下降8.8%，但好于预期。跟同学比，8月的中国制造业PMI虽然未突破50，但放眼全球也算优秀。A股估值方面，易方达基金张坤在最新的季报中强调，目前市场估值水平很有吸引力，已经到了不少优质公司私有化都能算的过来账的程度，上次这么说，还是在2014年。
当然，沪深300，创业板要真要有这么好，北向资金为什么持续流出？人民币为何持续贬值？笔者理解是资金成本不同造成的差异。美债连续五个月走强而人民币十年期国债持续下跌，直接影响投资决策。再优质的风险收益，在4.2%的无风险美债收益面前也性感不起来。反观我们，股权风险溢价（1/PE-十年期国债利率）已经来到负两倍标准差的水平，也就是历史上最具有吸引力的5%时间段。
过去几周，市场要的，政策都给了。印花税，减持限制给了，量化开始处罚了。更主要的是，我们的牌还没出完呢。要呵护市场，股票能涨才是王道，其次的....都是其次。股票下跌不就是卖的多，买的少吗？那么现在热议的平准基金或许是个方向。本周，金融稳定法已进入审议。玩游戏的人都有经验，跟王者组队。如果碰上能随时开挂且修改规则的王者，那就撞彩了。要么不玩，玩就得做队友，避免做对手，胜算才高。
上周，外媒一则“取消限购”的小作文引得融创， $中国恒大(03333)$ ，碧桂园大涨。一周下来，融创高低点是1--3.23，最高涨幅323%。恒大的高低点是0.28--0.83，最高涨幅296%。这让我想起摄影家安塞尔·亚当斯的话：没有什么比用模糊概念创造清晰的图像更糟糕的了。没想清楚就按快门，得到的结果越清楚，越能证明摄影者思维的混乱。面对着清晰的涨幅，笔者的选择是：做空。如果赚钱了，我再回来把这几支股的内在价值与情绪价值拆开了揉碎了探讨；如果亏钱了，我再回来把贴子删了。
感悟还是，子弹出膛后，就该多读书，少看盘。读书的目的，不在于取得多大的成就。而在于，当你的投资和预想不同，陷入泥潭时，给你一种内在的力量。
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