博尔投资笔记
2023-09-05
$贵州茅台(600519)$
要说出圈还得是茅台，这波联合我是没想到的，有空买杯尝尝。
@爱发红包的虎妞：
【虎友投资说】瑞幸X茅台，脱圈背后是股价3年暴涨30倍
瑞幸&茅台再牵手！还能再现“联名效应”吗？
1月22日，备受关注的贵州茅台与瑞幸咖啡合作的“龙年酱香巧克力”饮品正式开卖，单杯优惠价为18元。此前两家推出的酱香拿铁大获成功，再度联名能否继续这一趋势，火出“爆款”呢？你看好瑞幸吗？
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精彩评论
勇猛且精进
2023-09-05
勇猛且精进
酒的口感淡淡的
什么也没有了～
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[财迷]虎友投资说[财迷]</span></strong></p><p>今天，瑞幸联名茅台推出的“酱香拿铁”引爆消费市场，相关话题更是刷爆朋友圈和热搜。说起瑞幸咖啡，虎友更记得2020年春天的那场震惊市场的“瑞幸造假事件”。</p><p>2020年4月2日，瑞幸咖啡发布公告，承认虚假交易22亿人民币，股价暴跌80%，盘中数次暂停交易。</p><p>后来，瑞幸咖啡的股票也从主板退市到现在的粉单市场 <a data-mention-id=\"LKNCY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"瑞幸咖啡\" href=\"https://laohu8.com/S/LKNCY\">$瑞幸咖啡(LKNCY)$</a> ，并且在过去两年公司经历了一连串的“洗底”，陆正耀的班底彻底退出管理层，早期财务投资者大钲资本成为其实际控制人。并且在2021年中补发了2020年的年报。虽然在粉单市场，但公司后续的财务披露依旧遵从主板的披露规则，似乎在为其日后重返主板做铺垫。</p><p>在粉单市场默默生长的瑞幸，从2020年6月转入粉单时开盘价仅0.98美元，至今31.98美元，三年多时间大涨超30倍，是过去三年表现最好的中概股。在中概股最低迷的2022年，瑞幸涨幅高达133%，今年至今也涨了45%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c5bfd17e2121ae5d06dac7710ad46b7a\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1080\"></p><p><strong><span style=\"color:#236FA1;\" class=\"color-mark\">各位虎友们，你是否看好“酱香拿铁”，以及背后的 <a data-mention-id=\"LKNCY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"瑞幸咖啡\" href=\"https://laohu8.com/S/LKNCY\">$瑞幸咖啡(LKNCY)$</a> 和 <a data-mention-id=\"600519\" class=\"teditor-mention\" 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class=\"color-mark\">如果以2024年，18倍左右的EV/EBITDA来看，按照瑞幸目前的收入水平，假若2024年增速仅为20%，以18%左右的EBITDA利润率来算，其每股价格可以达到47美元，依然还有42%的上升空间</span></strong>。</p></li></ul><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/686f9d2e5ed37a2f9414b86b82aa08a7\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1080\"></p><h3 id=\"id_3381362736\"><a title=\"@Partrick\" href=\"https://laohu8.com/U/3536788665288456\">@Partrick</a> <a href=\"https://laohu8.com/TW/204463802323008\" title=\"瑞幸2023年Q2季报解读—首超星巴克中国，成为中国咖啡一哥\" target=\"_blank\" class=\"\">瑞幸2023年Q2季报解读—首超星巴克中国，成为中国咖啡一哥</a></h3><p><strong><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">文章要点：</span></strong></p><ul><li><p>从2022年Q3财报来看，瑞幸过去不光彩的历史基本已经翻篇了，瑞幸重获新生，从今年Q2财报来看，瑞幸已经是光芒四射，营收直接超过了星巴克中国，下一步目标就是在利润上缩小和星巴克差距。</p></li><li><p style=\"text-align: justify;\">.用《反脆弱》里面的话讲，打不死我的，会让我更强大，今年库卡咖啡全国范围内推出了1元喝咖啡活动，蜜月冰城的幸运咖，甚至良品铺子也在卖咖啡，之前担心的一系列的竞争并没有让瑞幸咖啡业绩下降，反而增长创新高，所以瑞幸咖啡在竞争中变得更强大了。当然我们也不能盲目乐观，后面需要关注的是瑞幸咖啡的疯狂扩张之路什么时候到瓶颈。</p></li><li><p style=\"text-align: justify;\">瑞幸无论从门店数还是营收已经超过星巴克中国，但跟星巴克利润还是有不小差距，毕竟星巴克是国际化公司，瑞幸已经开始在新加坡开店了，国内增长总有一天到瓶颈，未来国际化之路也是瑞幸的重点。</p></li><li><p style=\"text-align: justify;\">粉单市场已经完全不适合瑞幸了，转板预期了很久但一直没有实质性消息，如果转板对瑞幸是个重大例好，毕竟粉单市场的流动性相对比较低</p></li></ul><p></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1d19148b9b6ba138a4dee6afccecd189\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1080\"></p><h3 id=\"id_1930210470\" style=\"text-align: start;\"><a title=\"@美港股观察社\" href=\"https://laohu8.com/U/3519157433193136\">@美港股观察社</a> <a href=\"https://laohu8.com/TW/650045678\" title=\"瑞幸咖啡已经从困境反转成为消费成长股\" target=\"_blank\" class=\"\">瑞幸咖啡已经从困境反转成为消费成长股</a></h3><p><strong><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">文章要点：</span></strong></p><p>看看瑞幸咖啡的K线图，2020年因为造假而大跌的阴线已经完全涨回去。从2021年算起的话，说瑞幸咖啡是最强中概股之一，也不为过。</p><p>2022年四季度及全年财报中也可以看到，一共卖出约9亿杯咖啡，服务了1.35亿位用户，<strong>平均每位用户要买6.67杯咖啡。</strong>瑞幸咖啡实现了强劲的业绩增长，营收首次突破百亿，并实现了盈利。这表明了瑞幸咖啡在经历了2019年会计造假丑闻后的成功复苏。</p><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"来源：Tradingview\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b1267d05800a80c0042f7fd25d3945c1\" tg-width=\"1071\" tg-height=\"812\"><span>来源：Tradingview</span></p><p style=\"text-align: justify;\">总得来说，瑞幸咖啡完成了一轮脱胎换骨。前两年还有很多人讨论瑞幸和星巴克之间的竞争，我看现在并不成问题。相比星巴克，瑞幸有更便宜的价格、更多的款式、更丰富的口味。尽管瑞幸依然面临竞争，不过瑞幸完成了从困境反转到消费成长股的转变，未来有望成为消费价值股。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4154d4e085156074c6b8c4c85d84a5f6\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1080\"></p><p style=\"text-align: center;\"><strong><span style=\"color:#3598DB;\" class=\"color-mark\">亲爱的虎友们，你们看好瑞幸咖啡吗？</span></strong></p><p style=\"text-align: center;\"><strong><span style=\"color:#3598DB;\" class=\"color-mark\">欢迎在评论和投票中表达您的观点[你懂的][你懂的][你懂的]</span></strong></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><strong><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">各位虎友们好，欢迎来到栏目 [财迷]虎友投资说[财迷]</span></strong></p><p>今天，瑞幸联名茅台推出的“酱香拿铁”引爆消费市场，相关话题更是刷爆朋友圈和热搜。说起瑞幸咖啡，虎友更记得2020年春天的那场震惊市场的“瑞幸造假事件”。</p><p>2020年4月2日，瑞幸咖啡发布公告，承认虚假交易22亿人民币，股价暴跌80%，盘中数次暂停交易。</p><p>后来，瑞幸咖啡的股票也从主板退市到现在的粉单市场 <a data-mention-id=\"LKNCY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"瑞幸咖啡\" href=\"https://laohu8.com/S/LKNCY\">$瑞幸咖啡(LKNCY)$</a> ，并且在过去两年公司经历了一连串的“洗底”，陆正耀的班底彻底退出管理层，早期财务投资者大钲资本成为其实际控制人。并且在2021年中补发了2020年的年报。虽然在粉单市场，但公司后续的财务披露依旧遵从主板的披露规则，似乎在为其日后重返主板做铺垫。</p><p>在粉单市场默默生长的瑞幸，从2020年6月转入粉单时开盘价仅0.98美元，至今31.98美元，三年多时间大涨超30倍，是过去三年表现最好的中概股。在中概股最低迷的2022年，瑞幸涨幅高达133%，今年至今也涨了45%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c5bfd17e2121ae5d06dac7710ad46b7a\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1080\"></p><p><strong><span style=\"color:#236FA1;\" class=\"color-mark\">各位虎友们，你是否看好“酱香拿铁”，以及背后的 <a data-mention-id=\"LKNCY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"瑞幸咖啡\" href=\"https://laohu8.com/S/LKNCY\">$瑞幸咖啡(LKNCY)$</a> 和 <a data-mention-id=\"600519\" class=\"teditor-mention\" 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justify;\">瑞幸无论从门店数还是营收已经超过星巴克中国，但跟星巴克利润还是有不小差距，毕竟星巴克是国际化公司，瑞幸已经开始在新加坡开店了，国内增长总有一天到瓶颈，未来国际化之路也是瑞幸的重点。</p></li><li><p style=\"text-align: justify;\">粉单市场已经完全不适合瑞幸了，转板预期了很久但一直没有实质性消息，如果转板对瑞幸是个重大例好，毕竟粉单市场的流动性相对比较低</p></li></ul><p></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1d19148b9b6ba138a4dee6afccecd189\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1080\"></p><h3 id=\"id_1930210470\" style=\"text-align: start;\"><a title=\"@美港股观察社\" href=\"https://laohu8.com/U/3519157433193136\">@美港股观察社</a> <a href=\"https://laohu8.com/TW/650045678\" title=\"瑞幸咖啡已经从困境反转成为消费成长股\" target=\"_blank\" class=\"\">瑞幸咖啡已经从困境反转成为消费成长股</a></h3><p><strong><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">文章要点：</span></strong></p><p>看看瑞幸咖啡的K线图，2020年因为造假而大跌的阴线已经完全涨回去。从2021年算起的话，说瑞幸咖啡是最强中概股之一，也不为过。</p><p>2022年四季度及全年财报中也可以看到，一共卖出约9亿杯咖啡，服务了1.35亿位用户，<strong>平均每位用户要买6.67杯咖啡。</strong>瑞幸咖啡实现了强劲的业绩增长，营收首次突破百亿，并实现了盈利。这表明了瑞幸咖啡在经历了2019年会计造假丑闻后的成功复苏。</p><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"来源：Tradingview\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b1267d05800a80c0042f7fd25d3945c1\" tg-width=\"1071\" tg-height=\"812\"><span>来源：Tradingview</span></p><p style=\"text-align: justify;\">总得来说，瑞幸咖啡完成了一轮脱胎换骨。前两年还有很多人讨论瑞幸和星巴克之间的竞争，我看现在并不成问题。相比星巴克，瑞幸有更便宜的价格、更多的款式、更丰富的口味。尽管瑞幸依然面临竞争，不过瑞幸完成了从困境反转到消费成长股的转变，未来有望成为消费价值股。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4154d4e085156074c6b8c4c85d84a5f6\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1080\"></p><p style=\"text-align: center;\"><strong><span style=\"color:#3598DB;\" class=\"color-mark\">亲爱的虎友们，你们看好瑞幸咖啡吗？</span></strong></p><p style=\"text-align: center;\"><strong><span style=\"color:#3598DB;\" class=\"color-mark\">欢迎在评论和投票中表达您的观点[你懂的][你懂的][你懂的]</span></strong></p></body></html>","text":"各位虎友们好，欢迎来到栏目 [财迷]虎友投资说[财迷] 今天，瑞幸联名茅台推出的“酱香拿铁”引爆消费市场，相关话题更是刷爆朋友圈和热搜。说起瑞幸咖啡，虎友更记得2020年春天的那场震惊市场的“瑞幸造假事件”。 2020年4月2日，瑞幸咖啡发布公告，承认虚假交易22亿人民币，股价暴跌80%，盘中数次暂停交易。 后来，瑞幸咖啡的股票也从主板退市到现在的粉单市场 $瑞幸咖啡(LKNCY)$ ，并且在过去两年公司经历了一连串的“洗底”，陆正耀的班底彻底退出管理层，早期财务投资者大钲资本成为其实际控制人。并且在2021年中补发了2020年的年报。虽然在粉单市场，但公司后续的财务披露依旧遵从主板的披露规则，似乎在为其日后重返主板做铺垫。 在粉单市场默默生长的瑞幸，从2020年6月转入粉单时开盘价仅0.98美元，至今31.98美元，三年多时间大涨超30倍，是过去三年表现最好的中概股。在中概股最低迷的2022年，瑞幸涨幅高达133%，今年至今也涨了45%。 各位虎友们，你是否看好“酱香拿铁”，以及背后的 $瑞幸咖啡(LKNCY)$ 和 $贵州茅台(600519)$ 股票。 以下是虎友@捷克Jack @美港股观察社 和 @Partrick 的一些看法，你认同吗？ @捷克Jack 瑞幸最新目标价：47美元！ 文章要点： 星巴克2023年底的EV/EBITDA预期为19.8倍，2024年为16.7倍。 瑞幸的过去12个月的EV/EBITDA正好也为19.8倍。但是考虑到其目前收入、利润的增速都远远超过星巴克，如果按照星巴克的估值中枢来看，瑞幸估值涨幅，至少应该是其EBITDA增速相对于星巴克EBITDA增速的值。 如果以2024年，18倍左右的EV/EBITDA来看，按照瑞幸目前的收入水平，假若2024年增速仅为20%，以18%左右的EBITDA利润率来算，其每股价格可以达到47美元，依然还有42%的上升空间。 @Partrick 瑞幸2023年Q2季报解读—首超星巴克中国，成为中国咖啡一哥 文章要点： 从2022年Q3财报来看，瑞幸过去不光彩的历史基本已经翻篇了，瑞幸重获新生，从今年Q2财报来看，瑞幸已经是光芒四射，营收直接超过了星巴克中国，下一步目标就是在利润上缩小和星巴克差距。 .用《反脆弱》里面的话讲，打不死我的，会让我更强大，今年库卡咖啡全国范围内推出了1元喝咖啡活动，蜜月冰城的幸运咖，甚至良品铺子也在卖咖啡，之前担心的一系列的竞争并没有让瑞幸咖啡业绩下降，反而增长创新高，所以瑞幸咖啡在竞争中变得更强大了。当然我们也不能盲目乐观，后面需要关注的是瑞幸咖啡的疯狂扩张之路什么时候到瓶颈。 瑞幸无论从门店数还是营收已经超过星巴克中国，但跟星巴克利润还是有不小差距，毕竟星巴克是国际化公司，瑞幸已经开始在新加坡开店了，国内增长总有一天到瓶颈，未来国际化之路也是瑞幸的重点。 粉单市场已经完全不适合瑞幸了，转板预期了很久但一直没有实质性消息，如果转板对瑞幸是个重大例好，毕竟粉单市场的流动性相对比较低 @美港股观察社 瑞幸咖啡已经从困境反转成为消费成长股 文章要点： 看看瑞幸咖啡的K线图，2020年因为造假而大跌的阴线已经完全涨回去。从2021年算起的话，说瑞幸咖啡是最强中概股之一，也不为过。 2022年四季度及全年财报中也可以看到，一共卖出约9亿杯咖啡，服务了1.35亿位用户，平均每位用户要买6.67杯咖啡。瑞幸咖啡实现了强劲的业绩增长，营收首次突破百亿，并实现了盈利。这表明了瑞幸咖啡在经历了2019年会计造假丑闻后的成功复苏。 来源：Tradingview 总得来说，瑞幸咖啡完成了一轮脱胎换骨。前两年还有很多人讨论瑞幸和星巴克之间的竞争，我看现在并不成问题。相比星巴克，瑞幸有更便宜的价格、更多的款式、更丰富的口味。尽管瑞幸依然面临竞争，不过瑞幸完成了从困境反转到消费成长股的转变，未来有望成为消费价值股。 亲爱的虎友们，你们看好瑞幸咖啡吗？ 欢迎在评论和投票中表达您的观点[你懂的][你懂的][你懂的]","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/216338335875280","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["SBUX","LK","LKNCY","600519"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":2878,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":994,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["600519"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":71,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":8065903,"gmtCreate":1693911030464,"gmtModify":1693911037705,"authorId":4154228593917670,"author":{"id":4154228593917670,"authorId":4154228593917670,"name":"勇猛且精进","avatar":"https://static.tigerbbs.com/662c9d87b9777f68323c9eb6e04a37b0","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":216592133955688,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"酒的口感淡淡的<t-t 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