美国政府继续大规模发债，周二的420亿美元3年期美债，周三380亿美元10年期美债。这两天发财报股价走势都比较难堪，一贯强势的AI概念股大幅度回调，看来发债对大盘的抽水效应确实显著。
今天周四在美国7月CPI通胀报告发布后，还要出售230亿美元30年期债券。
感觉美国政府现在需要让市场有点恐慌，才能将美债顺利卖出。稳定的5%总比亏损好啊！
不过还好今天发布的美国CPI数据不错，扳回一局。
美国7月未季调CPI年率3.2%，预期3.30%，前值3.00%。美国7月未季调核心CPI年率4.7%，为2021年10月以来新低，预期4.8%，前值4.80%。交易员增加对美联储不会再次加息的押注。
下面来看下几家公司的财报：
1. $迪士尼(DIS)$ 第三财季的财务和业务数据几乎都低于预期。
第三财季营收223.3亿美元，略低于市场预期225.1亿美元。 按业务划分，媒体和娱乐业务营收为140.04亿美元，同比下降1%；迪士尼乐园、体验和产品业务营收为83.26亿美元，同比增长13%。Disney+订阅用户数1.461亿，低于市场预期1.548亿；Hulu & Live TV订阅用户数0.043亿，低于市场预期0.044亿。
财报主要看两点：
a. 减少开支
公司预计今年内容方面的开支约270亿美元。这低于通常约300亿美元的内容支出。部分原因是好莱坞编剧和演员罢工导致产出减少。预计资本支出约50亿美元，也低于此前预测。
b. 继续涨价
宣布新版流媒体服务价格，自2023年10月12日起，无广告版Disney+服务的月费将从10.99美元涨至13.99美元，涨幅超27%；无广告版Hulu的月费将从14.99美元涨至17.99美元，涨幅约20%。保留广告的Disney+和Hulu的月费保持在7.99美元。这是一年内Disney+服务的第二次涨价。
自2019年11月推出Disney+以来，迪士尼一直以不可持续的低价吸引流媒体订阅者。现在，迪士尼的管理层正在提高价格（但仍低于竞争对手奈飞），寻求缩小亏损并在不疏远客户的情况下保持竞争力。
迪士尼重申了此前2020年底宣布的目标，即到2024年9月流媒体业务实现收支平衡。流媒体的亏损相比前年逾10亿美元减少至5.12亿美元。在降本增效和提价双管齐下，迪士尼关于流媒体的目标大概率能实现。
2. Roblox Q2 业绩不及预期，亏损大幅扩大。
Q2营收6.81亿美元，同比增长15%，不及分析师预期的7.78亿美元;归属于股东的净亏损为2.83亿美元，相比去年同期净亏损1.76亿美元扩大61%。
Q2预订量为7.81亿美元，同比增长22%。平均日活跃用户(DAU)为6550万，同比增长25%; 用户参与小时数为140亿，同比增长24%; 每日活跃用户平均预订量(ABPDAU)为11.92美元，同比下降3%，按固定汇率计算同比下降2%。
Roblox当初是顶着“元宇宙第一股”的身份上市的，加上今年AIGC光环的加持，但仍旧难以改变起持续亏损，且短期看不到盈利希望的局面。
3. $理想汽车(LI)$ 财报亮眼，被多家华尔街投行上调目标价
理想汽车近日公布第二财季业绩，公司持续盈利，多项核心财务数据创下新高。其中，季度营收达到286.5亿元(预估272.1亿元)，同比增长228.1%；同期向用户交付新车86,533辆，同比增长201.6%。
大摩发表战略研究报告，相信理想汽车股价将于未来15日内跑赢行业，主要是该股最近被抛售，令估值短期内更引人注目。随着供应限制消除和渠道于第三季末扩张，相信市场会再次关注公司第四季收入复苏，以及盈利质量较佳。该行予其美股目标价53美元。
瑞信亦指，理想次季净利润已达到市场全年盈利预测的56%，预期预测需要再上调。展望未来，瑞信预计理想汽车下半年利润率将进一步改善，考虑到第二季利润率高于预期，该行将美股目标价由48美元上调至55美元。
更新下几家大公司的动态
1. 现在比较关注 $英伟达(NVDA)$ 能否继续提供满意的财报和炸裂的展望
据英国《金融时报》称，百度、字节跳动、腾讯和阿里巴巴向英伟达下单订购50亿美元的芯片，包括10亿美元采购10万颗A800处理器以及40亿美元的图形处理器(GPU)，将于2024年交付。
根据GPU Utils 从供需两个视角对GPU的分析，现在市场对NVDA GPU的需求在43.2万张，按每张3.5万美元计算，总价值相当于150亿美元。加上国内几个大公司需要的数量，估计200亿美元左右。从供给来说，H100的短缺受限于台积电的产能，短期内的出货量并不是想提高就能提高。
AI大牛股Super Micro股价因展望受挫后，大家将焦点转向8月23日将发布业绩的英伟达。华尔街普遍预期英伟达第二财季营收在110-111亿美元之间，相比Q1营收为71.9亿美元增长52% ; 这也是之前英伟达在公布Q1财报给出的展望，所以Q2的业绩大概率不会miss。
关键就是展望！
现在NVDA的市值已经是240多倍的静态市盈率，而微软是33倍，谷歌28倍，Meta 35倍，特斯拉67倍。如此高的估值，需要多大的增速和空间去匹配？
2.美国最高法院驳回了游戏公司Epic Games公司的起诉，允许苹果暂时保持当前的应用商店（App Store）收费规则。 此前Epic Games的创始人曾就苹果在App Store的每笔购买中抽取30%的收入提出质疑，并试图绕过苹果公司的机制，让玩家直接在游戏内付费。此举导致苹果公司司将其游戏从App Store下架。Epic Games不服并提起诉讼。
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