荷马先生
2023-08-02
同比还是下降
AMD传市场回暖喜讯,三季度PC业务料将环比两位数大增,盘后一度涨超5%
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style=\"text-align: justify;\">财报公布前,AMD周二收涨2.8%,盘后曾跌约2%,财报公布后,AMD股价在美股盘后拉升,不但迅速转涨,而且盘后曾涨幅扩大到5%以上,截止发稿,该股涨超2%。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/286c388fe51b0c8dbd9c3740778235c8\" tg-width=\"827\" tg-height=\"497\"/></p><h2 id=\"id_3888252594\">二季度营收同比降18% 仍高于市场预期</h2><p style=\"text-align: justify;\">美东时间8月2日周二美股盘后,AMD公布,今年第二季度的收入和盈利均两位数下滑,但还没有华尔街预期的降幅大:</p><ul><li><p>二季度非GAAP口径下调整后营业收入约为53.59亿美元,同比下降18%,同比连降两季,环比大致持平一季度水平,高于公司指引区间的中值53亿美元,也高于分析师预期的53.2亿美元。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e74dfc2d3f3c8c96ed9a4e1a405b8a66\" tg-width=\"640\" tg-height=\"316\"/></p><ul><li><p>二季度调整后每股收益(EPS)为0.58美元,同比下降45%,仍略高于分析师预期的0.57美元。</p></li><li><p>二季度调整后营业利润率20%,同比下降10个百分点,环比降1个百分点,还高于分析师预期的19.5%。</p></li><li><p>二季度调整后毛利率50%,同比降4个百分点,环比持平一季度水平。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a96ec9ddc77978d4edfecfab8d1a3cfc\" tg-width=\"640\" 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style=\"text-align: justify;\">分业务看,AMD的PC业务二季度继续同比大幅下滑,但降幅较一季度放缓。</p><ul><li><p>包括台式机和笔记本PC处理器和芯片组在内,AMD的客户事业部二季度营收9.98亿美元,同比下降54%,一季度同比剧减65.2%,二季度营收环比一季度增长35%。</p></li></ul><p style=\"text-align: justify;\">AMD表示,该业务同比下降源于PC市场疲软导致的处理器出货减少,以及整个PC供应链的大幅库存调整。同时指出,营收之所以环比猛增,源于Ryzen 7000系列CPU销售激增,以及PC市场环境改善。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c5204815e80a81c5057d2eceb3bdf032\" tg-width=\"640\" tg-height=\"345\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">二季度AMD的数据中心业务同比转为负增长。</p><ul><li><p>包括CPU、数据中心GPU、Pensando和赛灵思数据中心产品在内,AMD的数据中心事业部二季度营收13亿美元,同比下降11%,环比增长2%,一季度同比小幅增长1.5%。</p></li></ul><p style=\"text-align: justify;\">AMD指出,数据中心业务同比下滑主要源于第三代EPYC处理器的销售下降,反映出企业需求疲软,以及部分客户的云库存水平高。数据中心业务环比增长源于,第四代EPYC CPU的营收将近翻倍,EPYC CPU企业销售增长,部分抵消了半定制系统级芯片(SoC)数据中心产品的下滑。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/617982b80032744333f83f34f4090577\" tg-width=\"640\" tg-height=\"344\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">二季度游戏业务仍是AMD最大的收入源,同比降幅较一季度放缓。</p><ul><li><p>包括独立图形处理器(GPU)和半定制游戏机产品在内,AMD的游戏事业部营收16亿美元,同比下降4%,一季度同比下降6.3%。</p></li></ul><p style=\"text-align: justify;\">AMD称,该业务中的半定制产品销售同比增长,但被GPU下滑抵消。该业务二季度营收环比下降10%,主要源于GPU销售下降。</p><p style=\"text-align: justify;\">二季度AMD的嵌入式产品业务是当季唯一营收同比增长的业务,继续体现去年并购全球最大可程式化逻辑元件厂赛灵思(Xilinx)的影响。</p><ul><li><p>包括数据中心和服务器处理器、半定制系统级芯片(SoC)和视频游戏机芯片在内,AMD的企业、嵌入式和半定制事业部二季度营收15亿美元,同比增长16%,一季度同比增1.6倍。</p></li></ul><p style=\"text-align: justify;\">AMD称,该业务得到工业、视觉和医疗保健、汽车以及测试和模拟市场推动。不过,该业务环比营收下降7%,体现通信市场疲软的影响。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6c5aafbf72fa7e6afd2da3573b9e9bf4\" tg-width=\"640\" tg-height=\"358\"/></p><h2 id=\"id_783383844\">CEO称AI参与度增长七倍多 在增加AI研发支出 有望四季度推出MI300加速器</h2><p style=\"text-align: justify;\">今年5月公布一季度财报后,AMD CEO 苏姿丰曾表示,AI现在是AMD的头号优先要务。我们正处于AI时代的早期阶段,AMD 面对这个机遇处于有利地位。AMD要将AI作为未来市场扩张的一个关键。</p><p style=\"text-align: justify;\">本周二公布二季报后,苏姿丰特别提到了AMD在AI领域的进展。她说,</p><blockquote>因为多个客户启动或扩大支持AMD Instinct加速器未来大规模部署的计划,AMD的AI参与度在本季度增长了七倍多。</blockquote><blockquote>公司在实现硬软件关键里程碑方面取得了巨大进展,将以此满足不断增长的客户对数据中心AI解决方案的需求,并有望在第四季度推出MI300加速器,并扩大产量。</blockquote><p style=\"text-align: justify;\">苏姿丰在电话业绩会上说,AMD正在增加AI相关的研发支出,公司已经制定AI战略,包括AI专用芯片和软件的开发,目标是让AI成为公司的“重要增长动力”。她说AI也可能帮助PC芯片销售。</p><p style=\"text-align: justify;\">今年6月,AMD发布对标英伟达AI芯片H100的<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3691055\" title=\"大模型专用芯片\" target=\"_blank\" class=\"\">大模型专用芯片</a>,AMD的MI300X号称HBM密度高达英伟达H100的2.4倍,HBM带宽高达H100的1.6倍,单个芯片可运行多达800亿参数的模型,比H100的可运行模型大。</p><p style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3691129\" title=\"华尔街见闻见智评论\" target=\"_blank\" class=\"\">华尔街见闻见智评论</a>称,MI300X还不足以完全替代GH200,但在内存容量方面已经比英伟达GH100大,且在节能方面MI300X表现比GH200更出色,市场预估成本可能会高于H100。</p><p style=\"text-align: justify;\">另外,见智认为英伟达CUDA GPU 在许多计算密集型任务中比 AMD GPU 更快,包括 GPU 的设计和更高效的编译器优化的可用性,AMD仍无法挑战英伟达CUDA壁垒。AMD在努力提高MI300X 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仍高于市场预期美东时间8月2日周二美股盘后,AMD公布,今年第二季度的收入和盈利均两位数下滑,但还没有华尔街预期的降幅大:二季度非GAAP口径下调整后营业收入约为53.59亿美元,同比下降18%,同比连降两季,环比大致持平一季度水平,高于公司指引区间的中值53亿美元,也高于分析师预期的53.2亿美元。二季度调整后每股收益(EPS)为0.58美元,同比下降45%,仍略高于分析师预期的0.57美元。二季度调整后营业利润率20%,同比下降10个百分点,环比降1个百分点,还高于分析师预期的19.5%。二季度调整后毛利率50%,同比降4个百分点,环比持平一季度水平。二季度调整后营业利润10.68亿美元,符合分析师预期,同比下降46%,环比降3%;调整后净利润9.48亿美元,同比下降44%,环比降2%。AMD CEO苏姿丰指出,二季度业绩强劲得益于,数据中心业务中的第四代EPYC CPU和PC业务相关的Ryzen 7000 CPU销售大幅增长。三季度营收指引中值低于预期 数据中心和PC业务料将环比两位数增长业绩指引方面,AMD预计,三季度营收约为57亿美元,上下浮动3亿美元,即范围在54亿到60亿美元,中值低于分析师预期的58.4亿美元。非GAAP口径下,剔除生产成本后,AMD预计三季度毛利率约为51%,略高于二季度的50%,和分析师预期的51.2%总体一致。英伟达首席财务官(CFO)Jean Hu表示,公司预计,在EPYC和Ryzen处理器的需求增长推动下,第三季度,数据中心和PC市场相关的客户事业部都将环比录得两位数的百分比增长。AMD预计,数据中心和嵌入式业务整个财年会较上年增长。CEO苏姿丰在业绩电话会上说,预计下半年数据中心业务将大幅增长,重点在第四季度,预计该业务的下半年业绩将较上半年增长50%。二季度PC业务收入同比降幅放缓 环比猛增35%分业务看,AMD的PC业务二季度继续同比大幅下滑,但降幅较一季度放缓。包括台式机和笔记本PC处理器和芯片组在内,AMD的客户事业部二季度营收9.98亿美元,同比下降54%,一季度同比剧减65.2%,二季度营收环比一季度增长35%。AMD表示,该业务同比下降源于PC市场疲软导致的处理器出货减少,以及整个PC供应链的大幅库存调整。同时指出,营收之所以环比猛增,源于Ryzen 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