微软、谷歌同时交作业,谷歌绝地反击“赢麻”了

硅星人
2023-07-26
两大巨头对垒,谁赢了?

本季度最有看点、最受关注的一个财报日来了。

$谷歌(GOOG)$$微软(MSFT)$在AI业务上的强强对决还在持续,而这次,两家巨头的季度财报甚至都放在了同一天发布。

过去一个季度,谷歌和微软之间的“战斗”可以说是非常焦灼。谷歌IO、微软Build等年度大会先后登场,两家公司关于AI的模型更新、产品发布应接不暇。但大家都好奇的是,AI是否给真正给它们带来了用户和收益,两家公司谁的表现又更胜一筹?

下面,让我们在它们最新的季度财报中去找答案。

不惧微软挑战,谷歌广告、云业务双狂飙

在微软大举进军AI之后,市场都为之前的AI霸主谷歌捏了一把汗。毕竟微软现在搜索、生产力工具、云业务上发起的猛攻都指向谷歌的要害。今年一季度,谷歌的营业利润、每股收益等关键指标也均不达标,出现了明显的下降。

但这次,谷歌完全顶住了压力,不仅各项指标远超出市场预期,广告业务似乎完全摆脱颓势重回稳定增长区间,云业务的强势增长也让人眼前一亮。

谷歌二季度实现营收746.04亿美元,同比增长7%,远远超出市场预期4.4%的增长和727.7亿美元的营收预期。虽然增速还没有回到两位数,但已经远好于上季度3%的同比增长。

从盈利指标来看,二季度稀释后每股收益为1.44美元,同比增长19%,高出市场9.1%的增长预期,而上一季度这一指标同比下降了4.9%;营业利润218.38亿美元,同比增长近12.3%,远高出市场预期的2.6%,而上一季度同比下降13.3%。

本季度谷歌盈利逆转本季度谷歌盈利逆转

从分项业务来看,谷歌本季度也一扫上季度的阴霾、大获全胜。

其中广告、搜索、地图、YouTube、硬件、安卓、Chrome和Google Play在内的谷歌服务录得662.85亿美元收入,同比增长约5.5%,其中,广告板块的表现尤为亮眼,不仅止住了两个季度的连跌,搜索业务和YouTube的增长都超出了预期。

二季度整体广告创收581.43亿美元,同比增长3.3%,高出市场 2.1%的预期。谷歌搜索及其他相关业务收入为426.28亿美元,同比增长约4.8%,比上一季度的1.9%增长加速不少。YouTube在连续几个季度让市场失望之后,本季度增长4.4%,远高出分析师1%的低增长预期,创收 76.65亿美元。

除了广告外,大家尤为关注的第二增长曲线的云业务也继续延续了高增长的势头,并未遭受市场预期的来自AWS和微软云的猛烈冲击。

二季度谷歌云营收80.31亿美元,同比增长约28%,跟一季度增速持平,高出了市场24.8%的预期,并未出现增长明显放缓的趋势。值得注意的是,在上一季度谷歌云取得历史上首次盈利之后,本季度云业务继续保持盈利,录得3.95亿美元的利润,较上一季度的1.91亿美元翻倍,而去年同期亏损还高达5.9亿美元。

谷歌本季度的亮眼财报表现也直接体现在了股价上。今日美股盘后,谷歌股价一度大涨超过7%。

虽然关键业绩指标喜人,但谷歌此次并没有过多的谈论AI以及AI给业务带来的影响。在财报会上,跟AI相关的主要事项有两方面。一是谷歌宣布了一项高层人事变动,谷歌的首席财务官Ruth Porat将担任首席投资官(CIO),在谷歌寻找新CFO的人选之前她将兼任两份工作,作为CIO她将负责谷歌包括AI、自动驾驶等创新部门在全球的投资。二是谷歌表示今年将持续加大在数据中心和服务器方面的投资,释放了强劲的为AI服务的信号。

对AI的投入目前也并没有大幅增加谷歌的业务支出。谷歌本季度的资本支出68.9亿美元,远低于市场预期的80.1亿美元。

微软总体依然稳健,但AI并未如预期发力

相较于隔壁一片欢欣鼓舞的谷歌,今年高歌猛进了半年多的微软这次就显得有点不温不火。

如果用一个字来评价微软的业绩表现,那“稳”字可能最合适不过。

本季度微软的关键业绩指标虽然不算惊艳,但也都高出了市场预期。微软财报显示,第四财季营收562亿美元,同比增长8%,虽然不及去年同期的两位数增长,但仍然高于了554.9亿美元的市场预期;净利润增长20%至201亿美元,摊薄后每股收益2.69美元,同比增长21%。

但从整个财年来看,微软今年的表现稍微有些逊色。全年营收为2119亿美元,同比增长7%,但过去五个财年该指标均保持了两位数的增长。

从分项业务来看,微软的生产力和业务流程部门(包含 Office 生产力软件、LinkedIn 和 Dynamics)实现了 182.9 亿美元的收入,增长了 10%,超过了预期的 180.6 亿美元,其中办公室消费者产品和云服务营收同比增长3%,微软365消费者订阅数增长至6700万,LinkedIn营收同比增长5%。

包括Windows、设备、游戏和搜索广告的更多个人计算业务,营收为139.1亿美元同比下降降约 4%。其中,Windows操作系统营收同比下降12%;硬件设备营收同比下降20%;Windows商业产品和云服务营收同比增长2%;搜索和新闻广告服务营收同比增长8%。

从中或许可以看到,Bing搜索集成AI之后带了比较明显的增长,但Windows系统和Office层面AI对收入的拉动能力还并没有显现。

图片来自于CNBC图片来自于CNBC

除了AI没有预期般发力之外,此次微软云的表现也并没有让市场满意。

虽然本季度微软$智能(5RE.SI)$云业务营收同比仍然增长了15%至239.9亿美元,高于市场预期的238亿美元。但Azure和其他云服务业务仅增长26%,而上一季度为31%,这说明Azure已经连续几个季度放缓,让人担心云业务是否进入了增长乏力的阶段。要知道,在疫情期间Azure曾连续保持了50%的高速增长。

在随后的电话会上,微软似乎也证明了这种担忧。微软预计2024财年第一季度Azure营收增长率将为25%至26%,这也意味着云业务增速将进一步放缓。此外,微软也给出了略显悲观的业绩指引,预计下一季度智能云收入为233-236亿美元,个人计算业务收入为125-129亿美元,生产力和商业业务收入为180-183亿美元,都不及市场预期。

不过,云业务的增长不如预期强劲,但它对微软的重要性正在明显增加。在电话会上纳德拉表示,微软云的年收入超过了 1100 亿美元,其中 Azure 的收入首次占总收入的 50% 以上。

在营收之外,大家尤其关注的还有微软本季度由AI引起支出是否在大幅增加。事实也确实如此,微软上一季度的支出为89.4亿美元,高于市场预期的78.5亿美元。在电话会上微软表示,公司预计2024资本开支将在2024财年逐个季度增长,主要将用于数据中心、CPU芯片、GPU芯片和网络设备方面,也和谷歌一样释放出出将持续加大AI投资的信号。

受到微软云业务增速放缓和低业绩预期的影响,微软股价在盘后一度跌超3%。

虽然AI的投入还并没有体现在本季度的业绩之中,纳德拉也明确表示将继续加大AI投资战略。他表示,微软仍然专注于引领新的人工智能平台转变,讲帮助客户使用微软云从他们的数字支出中获得最大价值,并提高运营杠杆。

总体来看,虽然上个季度是生成式AI的高潮期,但AI目前并没有给谷歌、微软带来预期的回报。但从两家公司的表态来看,加大AI投资的路线并不会改变。

可能真正的AI之战还尚未拉开帷幕。

$(GOOG)$ $(GOOGL)$ $(MSFT)$ $(LU0289960550.SGD)$ $(IE00BFSS8Q28.SGD)$ $(IE00BJTD4V19.USD)$ $(LU1803068979.SGD)$ $(LU2087621335.USD)$ $(IE0034235188.USD)$ $(LU0310799852.SGD)$ $(LU0053666078.USD)$ $(LU1316542783.SGD)$ $(LU0310800379.SGD)$ $(LU0082616367.USD)$ $(LU0642271901.SGD)$ $(LU0109391861.USD)$ $(SGXZ31699556.SGD)$ $(LU0348723411.USD)$ $(SG9999018857.SGD)$ $(BK4576)$
微软砸出黄金坑,敢来抄底吗?
引领这一轮AI浪潮的 $微软(MSFT)$ 在全球合作伙伴大会上披露,面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户,Microsoft 365 Copilot将统一定价为每个用户每月30美元。 根据官网定价,这些面向企业用户的订阅服务,收费标准从每个用户12.5美元至38美元/月不等。这意味着,通过Office AI助手工具,微软把商业用户Office服务的“实际定价”,提升了1-3倍! 此次官宣让微软股价创出历史新高!但自上周二之后,微软股价展现颓势,截至目前累计跌幅6.11%。对此你怎么看?你认为这是一次抄底机会吗?
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