ASML23年Q2：新增订单止住下滑，管理层调高全年收入预期

$阿斯麦(ASML)$ Q2收入69.02亿欧元，管理层指引65-70亿；毛利率51.3%，管理层预期50-51%。收入和毛利率都不错！Q2净利润19.42亿欧元，今年研发费用的增长很快，相对于22年Q2雇员人数增幅20%，造成研发费用支出增长26%。管理层敢在行业周期底部招兵买马，看样子比较看好产品接下来的中期数据。

好消息是，管理层调高了今年的收入增长预期，全年增长25%变为全年增长30%。

另外，我比较关注的“季度新增订单”为45亿欧元，止住预定订单的下滑趋势，目前在手订单共计380亿欧元。这也给了asml不畏行业波动，加大人员招聘的底气。新增预定订单，没有继续下滑，令人鼓舞。

整体上，数据比较积极。可以比较肯定地推测，2023年全年收入275亿欧元，净利润80亿欧元，相对于当前2987亿美元的市值，约为33倍pe。ASML自从上次减仓后，还有1.6%的仓位，目前没有进一步交易计划。先拿着不动！

目前苹果、微软相对于2023年净利润都在32-34倍之间。好公司在大多数时候价格都是合理的，市场往往只有在极度乐观和悲观的时候，才有好的交易机会。